爆赚6000亿,AI 算力狂潮引爆,算力硬件 + 光模块|业绩爆发 10 家龙头!

AI算力狂潮，彻底引爆了！

光模块，这个算力集群的“高铁站”，正站在需求爆发+供给垄断+技术革命的三重风口上。

全球AI大模型迭代加速，直接拉动光模块需求井喷。

数据显示，全球AI专用光收发模块市场2025年将达165亿美元，2026年飙升至260亿美元，年增速超57%！

三大逻辑，锁定黄金赛道

首先，需求端极度饥渴。 H100租赁价格涨幅近40%，算力供需缺口持续扩大。国内日均Token调用量几年内增长1000多倍，倒逼算力硬件全面升级。

其次，供给端壁垒极高。 头部厂商良率超95%，而二线厂商仅75%-80%。这种巨大的成本与品质剪刀差，让中国龙头在全球形成了难以撼动的垄断地位。

最后，技术端CPO落地。 AMD重启与格罗方德合作推进CPO技术，标志着共封装光学从概念走向产业化，打开了行业新的估值空间。

更关键的是，中国光模块企业全球市占率已接近70%。在这条千亿赛道上，谁能吃到最大红利？

1. 中际旭创：全球光模块绝对霸主

800G/1.6T高速光模块市占率全球第一，深度绑定全球头部云厂商。作为AI光模块赛道的核心受益标的，订单持续爆满，市值已逼近万亿大关。

2. 新易盛：海外营收高增先锋

专注高速率光模块，800G产品批量交付，1.6T进入客户测试阶段。凭借极高的海外营收占比，充分享受全球AI算力建设红利，市值突破6000亿。

3. 天孚通信：光器件一体化龙头

作为CPO产业链的核心配套企业，其光无源器件和光引擎覆盖全球头部厂商。即便短期业绩波动，资金依然强势回流，足见其稀缺性。

4. 东山精密：CPO+PCB多元布局

深度切入CPO产业链，为全球头部企业提供封装基板和结构件。随着AI硬件全面爆发，股价缩量涨停创历史新高，业绩进入快速释放期。

5. 长光华芯：光芯片国产之光

专注高功率激光芯片，是光模块上游的“心脏”供应商。随着CPO相关芯片加速落地，股价屡创历史新高，业绩高增确定性极强。

6. 永鼎股份：光纤暴涨的受益者

G.657.A2光纤产品量价齐升，一季度产销量同比增长近5倍。叠加光模块业务，成为AI算力与传统通信共振的典型代表。

7. 亨通光电：海洋与算力双轮驱动

全球光纤光缆龙头，深度绑定国内算力中心建设。在光纤价格暴涨的背景下，光通信与海洋通信业务齐头并进。

8. 长飞光纤：全球光纤份额第一

作为全球光纤市场的“带头大哥”，不仅享受光纤量价齐升的红利，还在光模块领域积极布局，全产业链受益。

9. 仕佳光子：无源芯片领军者

光芯片与光有源器件双轮驱动，CPO相关器件已进入批量供货阶段。作为上游核心供应商，技术壁垒深厚，业绩持续释放。

10. 中鼎恒盛：光通信设备黑马

专注高速光模块与系统集成，订单持续翻倍增长。提前布局CPO技术，客户覆盖国内头部云厂商，业绩弹性显著。

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