夜雨聆风
AI 每日观察 · 2026.04.28
一、马斯克诉OpenAI”世纪诉讼”正式开庭，陪审团遴选启动
当地时间4月27日，被外界称为”AI世纪诉讼”的马斯克起诉OpenAI案在加州奥克兰联邦法院正式开庭，启动陪审团遴选程序，庭审预计持续四周。主审法官为曾审理Epic诉苹果反垄断案的联邦法官伊冯娜·冈萨雷斯·罗杰斯。
这场诉讼的核心争议，直指OpenAI从非营利机构转型为营利实体的合法性。2015年，马斯克与山姆·奥特曼以”让AGI造福全人类”为使命共同创立OpenAI，但十年后两人已站在法庭对立面。与2024年首次起诉时的26项诉求相比，历经撤诉、联邦法院重起诉及两轮庭前筛选，最终摆上陪审团面前的核心主张只剩两项：违反慈善信托与不当得利。罢免奥特曼、撤销营利化重组等结构性救济，将由法官另行单独裁量。
此案的裁决时机高度敏感。OpenAI刚于3月完成新一轮融资，获得1220亿美元承诺资本，估值已达8520亿美元，并首次向散户开放认购，正加速冲刺今年四季度的IPO。一旦马斯克胜诉，OpenAI的公司架构将面临根本性颠覆，IPO计划恐将搁浅；若OpenAI赢得这场官司，则将为其营利化转型取得决定性的法律背书，进一步清扫上市障碍。这场持续两年的合伙人恩怨，将以一场历时数周的庭审，决定全球最具影响力的AI公司的命运走向。
二、OpenAI终结微软七年独家云服务商地位，算力布局走向多元
OpenAI正式修订与微软的战略合作协议，终结了这家科技巨头长达七年的独家云服务商地位。此举标志着OpenAI在算力采购策略上的根本性转变，以及对单一算力供应商依赖的主动解绑。
自2019年微软向OpenAI投资10亿美元以来，双方建立了深度绑定关系：OpenAI几乎全部工作负载跑在微软Azure之上，微软亦通过将ChatGPT能力嵌入Office 365、Bing、GitHub Copilot等产品，实现了自身AI产品线的全面升级。然而，随着GPT-5.5、o3系列等新一代模型训练与推理成本激增，以及OpenAI在全球范围内部署ChatGPT企业版的需求不断扩大，单一云服务商的资源上限与定价体系开始显得捉襟见肘。
修订后的合作协议意味着OpenAI将获得自由选择其他云服务商（如谷歌云、AWS或自建数据中心）的权利，以根据性能和成本灵活调配算力资源。这一动作既反映出AI头部公司在基础设施层面话语权的增强，也预示着云计算格局将因AI算力的巨大需求而迎来新一轮重构。对微软而言，失去独家地位固然是一次战略退让，但其仍持有OpenAI 26.8%的股权，双方利益深度交织的格局短期内不会改变。
三、OpenAI未完成2025年ChatGPT营收目标，IPO阴云笼罩
据《华尔街日报》报道，OpenAI在2025年未能完成ChatGPT的预定营收目标，且未达成周活用户10亿的里程碑指标，部分原因被归结于谷歌Gemini的快速崛起持续蚕食市场份额。这一消息在OpenAI冲刺IPO的节骨眼上，为其估值叙事蒙上了新的疑云。
2025年初，OpenAI曾公开宣称ChatGPT月活用户已突破5亿，并以此作为撬动新一轮高估值融资的核心叙事。然而，营收目标未达成的现实，暴露出”用户增长”与”商业变现”之间尚存结构性落差。谷歌凭借Gemini在移动端、搜索入口和企业服务多维度发力，搅动了原本相对稳固的ChatGPT用户心智。与此同时，Meta免费开放的Llama系列、国内外开源模型的持续涌现，也给付费订阅转化率带来持续压力。
对于此次IPO而言，此消息的杀伤力在于时机。就在4月28日，马斯克起诉OpenAI的庭审正式开打；OpenAI与微软独家云协议的解除也引发市场对合作关系稳定性的追问。多重利空因素叠加，令市场对OpenAI在年内完成IPO的确定性出现分歧。不过，OpenAI内部人士透露，公司2026年一季度的收入同比大幅增长，企业API和Agent订阅业务表现强劲，正努力向市场证明商业化能力已进入新阶段。
四、国家发改委正式叫停Meta 140亿收购Manus，首个被公开叫停的AI外资并购案落锤
4月27日，国家发改委下属外商投资安全审查工作机制办公室正式宣布：依法禁止美国Meta公司收购Manus项目，并要求当事人立即撤销已完成交割的20亿美元（约合人民币140亿元）交易。这是《外商投资安全审查办法》2020年实施以来，首个被公开叫停的AI领域外资并购案，也是该办法框架下最严厉的审查结论。
Manus的故事本身就是一部充满争议的剧本。2025年3月，其母公司蝴蝶效应发布通用型AI智能体产品Manus，能力视频一度引爆全网；同年7月，公司却突然解雇大量国内员工、删除社交媒体账号、关闭官网，公司总部悄然迁往新加坡。2025年12月30日，Meta与蝴蝶效应联合宣布完成收购，交易对价约20亿美元，成为Meta史上第三大并购案。
监管层叫停这笔交易，核心有三：其一，Manus的核心技术属于限制出口的敏感类别，未经法定审批流程；其二，产品训练依赖大量中国境内数据，存在明显的数据出境合规风险；其三，整个操作模式被官方定性为”投机取巧”——核心团队为中国籍、核心技术在中国研发、早期用户与数据大量来自国内，换了一个新加坡注册壳就转手卖给美国科技巨头，本质上是”吃中国红利、赚美国钱”。这一案例将成为AI领域跨境并购合规的标志性警示，对后续类似操作形成强烈的法律威慑。
五、国产开源大模型集体迭代：DeepSeek-V4领衔，四大主力模型密集升级
4月下旬，国产开源大模型迎来一轮密集迭代潮。DeepSeek-V4（4月24日）、腾讯混元Hy3（4月23日）、月之暗面Kimi K2.6（4月20日）、智谱AI GLM-5.1（4月8日）——四大主力模型在不到三周时间内接连发布，覆盖推理增强、超长上下文、代码生成、长程自主任务多个核心维度，标志着中国开源大模型正式进入”同频迭代、无缝衔接”的新竞争阶段。
此轮迭代的技术亮点各有侧重：DeepSeek-V4拥有1.6万亿参数、百万字超长上下文，Agent能力、世界知识与推理性能均实现国内与开源领域领先，发布当日即完成百度、华为昇腾、寒武纪、摩尔线程等主流国产算力芯片的适配对接；混元Hy3 preview着力提升复杂推理与代码能力，以”让智能用得起”为目标大幅降低任务成本；Kimi K2.6被官方定义为”迄今为止最强代码模型”，长程任务执行与Agent集群能力尤为突出；GLM-5.1则以8小时连续自主工作为卖点，展现工程级任务交付能力。
从产业意义上看，这一轮集体发力的影响已超越模型本身。根据Hugging Face最新报告，中国大模型的月度下载量与总下载量已双超美国，阿里Qwen系列衍生模型数量突破11.3万个，超过谷歌和Meta的衍生模型总和。中国信通院数据显示，截至2025年底，国产开源大模型全球累计下载量突破100亿次。国家超算互联网平台同步推出DeepSeek-V4限时免费对话服务，进一步加速顶尖能力的普惠化触达。
六、Cohere收购Aleph Alpha合并估值200亿美元，跨大西洋主权AI联盟崛起
4月24日，加拿大企业级大模型公司Cohere宣布将与德国AI应用初创Aleph Alpha合并，并获得德国零售巨头Schwarz集团（Lidl母公司）5亿欧元战略融资。合并后新实体在E轮融资完成后估值将达约200亿美元，剑指以OpenAI和Anthropic为主导的美国AI格局，打造面向国防、金融、医疗等主权敏感场景的非美国AI替代方案。
Cohere成立于2019年，专注企业级大模型API服务，以数据安全、私有部署和多语言能力见长，被誉为”企业版OpenAI”。Aleph Alpha则是德国最知名的AI独角兽，长期获得德国政府的政策背书，曾承担多项联邦政府AI采购项目。双方合并直接回应了欧洲政府和企业对于”主权AI”的迫切需求——既不想将核心数据托付给硅谷巨头，又无法承受自研大模型的高昂代价。
此次合并也折射出全球AI格局的深层裂变。在美国持续收紧AI出口管制的背景下，欧洲、加拿大等西方盟友加速构建本土AI能力，寻求技术自主的战略意图愈发清晰。Cohere+Aleph Alpha的联合体，既有加拿大的多元文化与多语言技术优势，又有欧盟的监管合规积累与政府资源，有望成为挑战美国AI霸权的最具实力的域外玩家之一。
七、前DeepMind强化学习负责人创业：种子轮估值510亿，挑战超级智能研发前沿
前DeepMind强化学习团队负责人、被誉为”AlphaGo之父”的大卫·西尔弗（David Silver）近日宣布创立AI初创公司Ineffable Intelligence，并完成高达11亿美元的种子轮融资，由红杉资本与光速创投联合领投，英伟达、谷歌等战略方跟投，投后估值达510亿美元，创下欧洲种子轮融资历史纪录。
大卫·西尔弗是强化学习领域的奠基人之一，主导了AlphaGo、AlphaZero、AlphaFold等一系列里程碑项目，其学术与工程成果被认为是当代AI系统从感知走向决策的核心理论支柱。此次选择离开DeepMind自立门户，剑指”超级智能研发”，被业界解读为对当前大语言模型路线局限性的一次重大押注——他认为仅靠Scaling Law驱动的语言模型无法达到真正的AGI，强化学习与世界模型的深度融合才是正确方向。
在SuperAlignment（超级对齐）、OpenAI o系列、DeepMind Gemini Thinking等思维链路线相继兴起的背景下，西尔弗的这次创业颇具战略意涵。510亿美元的种子估值折射出顶级资本对强化学习路线AGI潜力的重新评估，也意味着超级智能赛道的投资竞争正在从应用层倒退回基础研究层。这一轮由明星科学家主导的创业潮，或将重塑未来三至五年AGI技术路线的格局。
八、阿里HappyHorse-1.0灰测：终结Seedance霸榜时代，视频生成格局生变
阿里巴巴视频生成模型HappyHorse-1.0正式开启灰测，用户可在千问App中率先体验。该模型此前已在全球最权威的AI视频评测平台上，以断层优势同时登顶文生视频与图生视频双榜第一，终结了字节跳动Seedance 2.0长达数月的榜单统治，标志着视频生成赛道的竞争格局出现重大转折。
HappyHorse-1.0在技术层面延续了阿里近年来在多模态领域的深厚积累，尤其在运动一致性、物理真实感与长镜头生成方面表现突出。官方定价为720P质量下0.9元/秒，相比海外同类产品具有明显的价格优势，也为后续大规模商业化应用奠定了基础。业界注意到，阿里选择在灰测阶段便公开基准测试成绩，这一策略本身带有强烈的市场信号意味——此前Sora的高调发布与有限开放饱受诟病，而国产模型则更倾向于用实测数据说话。
视频生成赛道在2026年进入白热化竞争阶段。字节跳动Seedance系列、快手可灵、智谱CogVideo、腾讯混元视频、Pika、Runway等国内外玩家均已完成新一轮产品迭代，但HappyHorse-1.0凭借双榜登顶迅速确立了技术标杆地位。随着视频生成能力从创意工具向生产力工具演进，模型的商业化路径也从C端消费逐渐延伸至影视制作、广告创意、电商内容等更广泛的B端场景。
九、曦智科技港股上市：全球AI硅光芯片第一股，光计算时代开幕
由MIT博士沈亦晨创立的曦智科技（Lightelligence）4月28日在港交所正式挂牌，成为”全球AI硅光芯片第一股”。这家专注于光计算（Photonic Computing）的公司，历经十年技术攻关，将光信号计算与传统芯片架构融合，为AI推理负载提供能效比远超传统GPU的全新算力解决方案。
硅光芯片的核心优势在于以光子替代电子进行计算，能耗、延迟和带宽三个维度均可实现数量级的提升。在AI大模型推理成本居高不下、数据中心电力消耗引发全球关切的当下，光计算技术的商业化前景受到越来越多主权基金和产业资本的关注。曦智此次选择港交所上市，也被视为国内AI硬件公司借助港股平台打通国际资本的一次标志性尝试。
此次IPO的意义不仅在于曦智自身的融资需求，更在于它为整个光计算赛道竖立了一个资本坐标。同期，三星、台积电、英特尔均已宣布硅光互连量产时间表，英伟达也在最新数据中心架构中引入了光模块互连方案。曦智的上市，将使光计算从”实验室概念”正式升格为”资本市场可交易的未来算力赛道”，有望带动国内外相关标的的重新估值。
十、苏州具身智能大会签约160亿，国内机器人产业从融资热转向落地战
2026苏州市具身智能机器人产业生态大会4月28日举行，现场签约84个项目，总投资超160亿元，同步发布十大新技术、十大新产品、十大新应用场景及12项行业新标准。苏州市明确提出，将于2027年冲刺千亿产业集群目标，与深圳、北京、上海共同构成中国具身智能的”四极格局”。
从议题设置上可以看出，这届大会的焦点已从”能不能做出来”转向”怎么用起来”。十大新应用场景涵盖工厂质检、医院护理、物流分拣、家庭陪伴等实体经济核心场景，12项新标准则专注于机器人感知接口、运动控制协议、安全认证等规范化建设。这一转变与同日举行的国家超算互联网推出DeepSeek-V4免费服务、苏州机器人大会的规模签约一起，共同勾勒出中国AI产业链”从技术突破到规模落地”的加速路径。
小米当天也在投资者日活动上展示了新一代人形机器人，手部操控精细度与运动流畅性均获现场好评。连同此前宇树科技冲刺科创板IPO、波士顿动力新款液压人形机器人亮相等一系列信号，2026年正在成为人形机器人从演示走向量产的真正拐点年。苏州此次160亿的签约潮，标志着地方政府与产业资本对这一判断已形成高度共识，机器人产业的竞争正式从融资马拉松进入落地冲刺阶段。