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税务师 | 2018~2025年真题速刷:《财务与会计》第5章 营运资金管理
税务师 | 2018~2025年真题速刷:《财务与会计》第5章 营运资金管理本文共3532字，内容为近8年真题。本章为基础性章节，预计考5分左右，常考单选题和多选题。 A.采用紧缩的流动资产投资策略，可以节约流动资产的持有成本 B.在紧缩的流动资产投资策略下，流动资产与销售收入比率较低 C.在宽松的流动资产投资策略下，企业的财务和经营风险较小 D.制定流动资产投资策略时，不需要权衡资产的收益性和风险性 【答案】D 【解析】制定流动资产投资策略时，需要权衡资产的收益性与风险性。 【2025年·多选题】现金周转期是指企业支付现金与收到现金之间的时间段，下列对现金周转期有直接影响的有（ ）。 A. 存货周转次数 B. 应付账款周转期 C. 应收账款平均余额 D. 利润总额 E. 所有者权益增长额 【答案】ABC 【解析】现金周转期 = 存货周转期 + 应收账款周转期−应付账款周转期。选项A：存货周转期 = 360 / 存货周转次数，存货周转期的变化会直接导致现金周转期的变化。选项B：应付账款周转期是现金周转期的一个直接组成部分，其长短直接影响现金周转期的计算结果。选项C：应收账款平均余额影响应收账款周转期，余额越高，周转期越长，会直接延长现金周转期。 【2022年·多选题】下列关于流动资产融资策略的表述中，正确的有（ ）。 A.采用激进融资策略，往往会导致较高的流动性风险 B.采用期限匹配融资策略，可以做到资金来源的有效期与资产有效期在实际金额上的完全匹配 C.采用保守融资策略，往往会导致企业的融资成本较高 D.在保守融资策略中，企业仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资 E.在激进融资策略中，企业通常使用更多的短期融资 【答案】ACE 【解析】选项B：采用期限匹配融资策略，资金来源的有效期与资产的有效期的匹配，只是一种战略性的观念匹配，而不要求实际金额完全匹配。选项D：在保守融资策略中，企业对所有的非流动资产和永久性流动资产均使用长期融资方式融资。 【2021年·单选题】甲公司为一家饮料生产企业，淡季需占用货币资金为200万元，应收账款为100万元，存货为700万元，同时还需占用1200万元固定资产，假设无其他资产。旺季需额外增加季节性存货200万元。长期负债和股东权益总额始终保持在1800万元，其余通过短期借款筹集资金。不考虑其他因素，则甲公司采取的流动资产的融资策略是（ ）。 A.期限匹配融资策略 B.保守融资策略 C.温和融资策略 D.激进融资策略 【答案】D 【解析】该公司的非流动资产和永久性流动资产的合计数＝1200＋200＋100＋700＝2200（万元），大于长期负债和股东权益的筹资额1800万元，说明该公司长期来源的资金不足，属于激进融资策略。 【2020年·单选题】下列各项中，属于流动资产保守融资策略特点的是（ ）。 A.最大限度地使用短期融资 B.短期融资支持部分永久性流动资产和所有的波动性流动资产 C.长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产 D.长期融资仅支持所有的非流动资产和一部分永久性流动资产 【答案】C 【解析】选项ABD：属于激进融资策略的特点。 【2018年·多选题】下列各项中，属于企业信用政策组成内容的有（ ）。 A.信用条件 B.销售政策 C.收账政策 D.周转信用协议 E.最佳现金余额 【答案】AC 【解析】企业的信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策。 【2021年·单选题】 “5C”系统作为衡量客户信用标准的重要方法，其中“能力”指标指客户的（ ）。 A.盈利能力 B.偿债能力 C.管理能力 D.营运能力 【答案】B 【解析】能力指顾客的偿债能力。 【2022年·单选题】甲公司预计2022年度销售净额为4800万元，应收账款的平均收账天数为60天，变动成本率为60％，资本成本为10％，假设一年按360天计算，则甲公司2022年度应收账款机会成本为（ ）万元。 A.36 B.22 C.48 D.60 【答案】C 【解析】应收账款机会成本＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本＝4800/360×60×60％×10％＝48（万元）。 【2020年·单选题】甲公司2019年度实现销售收入7200万元，变动成本率为60%。确定的信用条件为“2/10，1/20，n/30”，其中有70%的客户选择10天付款，20%的客户选择20天付款，10%的客户选择30天付款。假设甲公司资金的机会成本率为10%，全年按360天计算。则2019年甲公司应收账款的机会成本为（ ）万元。 A.16.8 B.18.0 C.26.8 D.28.0 【答案】A 【解析】应收账款的收款时间＝70%×10＋20%×20＋10%×30＝14（天）， 应收账款的机会成本＝7200×60%×14/360×10%＝16.8（万元） 。 【2019年·多选题】下列关于应收账款保理的表述中，正确的有（ ）。 A.有助于改善企业资产的流动性，增强债务清偿能力 B.可分为有追索权保理和无追索权保理 C.实质是企业利用未到期应收账款向银行抵押获得短期借款的融资方式 D.是一项单纯的收账管理业务 E.能降低企业坏账发生的可能性有效控制坏账风险 【答案】ABCE 【解析】应收账款保理是一项综合性的金融服务方式，其同单纯的融资或收账管理有本质区别。 【2023年·单选题】甲公司某零件年需要量为16000件，每次订货变动成本为30元，订货固定成本为2000元，单位变动储存成本为6元。甲公司按经济订货批量进货，则下列表述中错误的是（ ）。 A.相关总成本为2400元 B.经济订货批量下的年订货成本为3200元 C.经济订货批量为400件 D.年变动储存成本为3200元 【答案】D 【解析】选项A正确：相关总成本＝（2×16000×30×6）1/2＝2400（元）。选项B正确：经济订货批量下的年订货成本＝30×16000/400＋2000＝3200（元）。选项C正确：经济订货批量＝（2×16000×30/6）1/2＝400（件）。选项D错误：年变动储存成本＝6×400/2＝1200（元）。 【2022年·单选题】甲公司对某零件的年需要量为15000件，每次订货变动成本为12元，单位变动储存成本为1元，按照经济订货基本模型，下列指标计算正确的是（ ）。 A.年订货次数为25次 B.订货成本为216元 C.存货的相关总成本为212元 D.经济订货批量为424件 【答案】A 【解析】选项A：年订货次数＝15000/600＝25（次）。选项B错误：订货变动成本＝12×25＝300（元）。选项C错误：存货的相关总成本＝（2×15000×12×1）1/2＝600（元）。选项D错误：经济订货批量＝（2×15000×12/1）1/2＝600（件）。 【2020年·单选题】甲公司2019年度存货周转期为85天，应收账款周转期为65天，应付账款周转期为80天，则甲公司2019年度的现金周转期为（ ）天。 A.45 B.70 C.50 D.65 【答案】B 【解析】现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期＝85＋65－80＝70（天）。 【2023年·单选题】甲公司与乙银行签订一份周转信用协议，协议约定：2022年度信贷最高限额为800万元，借款利率为6％，承诺费率为0.5％。同时乙银行要求保留15%的补偿性余额。若甲公司2022年度实际可以动用的借款为510万元，则该笔借款的实际利率是（ ）。 A.6.23％ B.7.39％ C.6.16％ D.7.25％ 【答案】D 【解析】甲公司实际取得的借款＝510/（1－15％）＝600（万元），向乙银行支付的承诺费＝（800－600）×0.5％＝1（万元），因此该笔借款的实际利率＝（1＋600×6％）/510×100％≈7.25％。 【2019年·单选题】甲公司与乙银行签订一份周转信用协议，协议约定：2018年度信贷最高限额为800万元，借款利率为6％，承诺费率为0.5％。同时乙银行要求包括15％的补偿性余额。甲公司2018年度实际借款500万元，则该笔借款的实际利率是（ ）。 A.7.41% B.7.06% C.6.35% D.6.30% 【答案】A 【解析】企业应向银行支付的承诺费＝（800－500）×0.5%＝1.5（万元），企业可动用的借款额＝500－500×15%＝425（万元），因此该笔借款的实际利率＝（1.5＋500×6%）/425×100%≈7.41%。 【2020年·多选题】下列关于短期贷款利息支付方式的表述中，正确的有（ ）。 A.采用收款法时，短期贷款的实际利率与名义利率相同 B.采用贴现法时，短期贷款的实际利率要高于名义利率 C.采用加息法时，短期贷款的名义利率是实际利率的2倍 D.对于同一笔短期贷款，企业应尽量选择收款法支付利息 E.对于同一笔短期贷款，企业支付利息的方式对企业当期损益没有影响 【答案】ABDE 【解析】选项C：加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法，采用加息法时，由于贷款本金分期均衡偿还，借款企业实际只平均使用了贷款本金的一半，却支付了全额利息。这样企业所负担的实际利率便要高于名义利率大约1倍。 【2021年·多选题】商业信用作为企业短期筹资的方式，具体表现形式包括（ ）。 A.应付股利 B.含信用条件的应收账款 C.应付职工薪酬 D.商业承兑汇票 E.短期借款 【答案】ACD 【解析】商业信用的形式有应付账款、应付票据（商业承兑汇票和银行承兑汇票）、预收货款与应计未付款（应付职工薪酬、应交税费、应付利润或应付股利等）。 想加入“2026税务师CTA备考交流群”的朋友，可扫码添加微信。
【2019年·单选题】下列关于流动资产投资策略的表述中，错误的是（ ）。
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