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产业动态｜AI影视：26年AI剧市场看400亿，渗透率33%

AI短剧因门槛低+可端到端交付（红果短剧平台），成为渗透最快的AI应用且商业化得到验证(年初已发深度)。Seedance2.0 26.3上线，该机构认为，Dataeye预测26年AI剧有望突破400亿，渗透率33%（微短剧1200亿以上），经过3年交易市场有充分认知。

争议点是除了字节（模型+云+抖音投流+红果平台分销）和算力，产业链谁能真正分享收益（主题投资能否变景气投资）。

近期2点变化：AI长剧和AI互动剧等新形式：技术升级叠加边拍边播监管机制变化，影视IP方有望分享收益。芒果《查找图书后西游记》登陆湖南卫视黄金档，博纳AI电影《查找图书三星堆：未来往事》取得公映许可证。一方面，技术上：AI内容正式从短剧、漫剧进入主流长内容播出体系，开始验证长篇叙事、规模化生产和稳定交付能力。

另一方面：政策上，25年8月“广电21条”提出的“边审边播、边改边播”，已通过AI剧《查找图书后西游记》首例落地。若推广至更多季播剧、系列剧等，有望改善制作周期长、资金占用多的痛点。相比短剧流量逻辑，AI长剧遵循内容逻辑，IP方有希望分享一定收益，接下来重点跟踪AI长剧爆款率及变现。

此外，9月广电总局备案公示首次出现“互动剧”（AI可降低网状叙事结构内容成本）类别，标志着新内容形态正式进入剧集备案管理体系。

字节短剧出海加速：海外免费模式和AI渗透加快。8月美国电影协会与字节签订AIGC知识产权保护MOU；字节海外短剧PineDrama下载破亿，9月推出AI短剧工具Dramagic。

关注IP公司和平台公司。AI降低内容生产门槛、推动供给扩容后，优质IP、内容运营及流量分发能力的重要性有望进一步凸显。

芒果超媒（后会友期综艺热播再次验证综艺能力。ai难以取代综艺“活人感”。内容+平台，国有新媒体持续创新，该纪要指出，有望借助aigc中长剧提升内容roi）上海电影（动画IP储备丰富、上海文化国企积极资源整合 变化很多）中国电影（电影央企，流浪地球3春节档）奥飞娱乐（丰富的动画IP资源，合作大厂布局ai视频创作，羊年喜羊羊ip大电影，乐园开发等）

华策影视（ai互动剧ai综艺）风语筑（3D内容） 盛天网络

阅文集团（丰富小说ip布局短剧，腾讯拓展短剧业务绿泡泡；等待阅读和剧集业务改善）版权基建阜博集团（Vobile MAX与Dream Maker两大平台支持内容创作和版权变现）

芒果超媒上海电影空间测算联系夏嘉励林起贤

AI影视深度报告：大模型C端最快规模化应用场景

AI影视已跨过商业化临界点，是当前大模型C端最快规模化的应用形态。 视频模型已由生成片段升级至稳定生产剧集，角色一致性、音画同步和长时生成逐步成熟；该报告指出，DataEye研究院预计2026年国内AI剧/漫剧市场规模约400亿元，用户规模超过6亿人。

AI重构的不只是制作工具，而是内容生产方式。 传统影视以演员、场地和设备等固定成本为主，AI将其转化为“算力+创意”的可变成本，使AI短剧制作成本较真人短剧显著下降、周期压缩至数天至数周，并形成低成本测试、按数据续拍的生产模式。

制作门槛下降推动供给爆发，但行业利润不会平均增长。 标准化制作环节趋于商品化，平台分账单价下降、投流和运营成本占比提升；产业链价值将由单纯执行制作，进一步向优质IP、持续爆款能力和平台分发渠道集中。商业化呈现“短剧先兑现、中长剧提价值、电影看弹性”的递进路径。

 AI短剧依托IAA和IAP率先跑通商业闭环；AI中长剧向会员拉新、平台采购和版权发行延伸；网络电影分账模式已有验证，院线电影空间更大，但项目周期和票房不确定性也更高。国内规模化与海外高ARPU构成双重增长动力。 国内红果等平台依靠免费模式快速扩大用户和内容供给，海外则以单集付费和会员订阅为主；26H1中国厂商已贡献海外短剧应用约九成收入，AI有望进一步降低本地化和多语种发行成本。

从产业链看，AI影视的参与方覆盖内容制作、平台分发与IP运营：芒果超媒、昆仑万维、中文在线、上海电影是主要内容方，永吉股份、华是科技、博纳影业、华策影视、慈文传媒、光线传媒、阅文集团、捷成股份、德才股份、东方材料、奥飞娱乐、欢瑞世纪、华智数媒等也在AI影视链条上各有布局。

风险提示：本文整理自券商研报纪要/公开信息，不构成任何投资建议。股市有风险，决策需谨慎。

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