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但斌开始转向AI软件........
但斌开始转向AI软件........大家好，我是海榕君。 从昨天到今天，市场正在经历一场剧烈的波动。 昨晚，美股费城半导体破位之后，指数下跌3.3%，现在盘前又跌2%，其中高通盘前大跌近10%， ARM盘前跌4%，海力士 盘前跌4%。 国内AI硬件龙头同样大跌,中际旭创下跌7.5%，长鑫科技下跌3.54%。 
与此同时，中美云计算公司一起大涨，微软 大涨6.68%，亚马逊大涨6.12%，谷歌上涨3.18%, AI应用 多邻国暴涨26%。 腾讯上涨 7.17%，阿里巴巴 上涨8.45%，中概互联网上涨5%。 油价也开启暴跌，布伦特原油大跌8%，最低跌至94美元，带动大多数传统行业一起受益。 这两件大事，导火索都是美国本土的中期选举。 获胜方民主党，主张限制新建数据中心的建设。主要是因为，AI 数据中心耗电巨大，电网升级和电力采购成本，往往被转嫁给普通居民，从而推高电费。 副总统万斯把败选直接归咎于伊朗战争，民主党领袖舒默承诺，未来会推动结束战争。与此同时，特朗普称暂无立即打击伊朗的计划，中间人卡塔尔斡旋也 称谈判有实质进展。叠加供给端利空，直接带动油价大跌。 ......... 这几天和朋友交流，今年做投资真的非常难。上半年不买AI硬件很难，基金经理给持有人道歉，下半年一直持有AI硬件更难，同样给持有人道歉。 今天，就连但斌也扛不住了，开始减AI硬件，加仓软件类公司，开始往应用类方向加仓。 
我跟踪的一些优秀私募基金管理人，前期重仓软件的，这一波AI硬件跌下来，也开始增持AI硬件。 等于两波人都被极端行情搞怕了，持有单一方向都可能要承担巨大的压力和回撤。 美国和国内，现在都是踩踏式减持AI硬件， 美股这边的部分AI公司，我不认为有太大基本面问题，也是偏向资金面问题。费城半导体指数SOXX疯狂上涨，现在处于仓位再平衡的周期。 如果参考移动互联网时代，相当于基础设置铺设完了，开始转向应用端建设了，如果参考1900电气时代硬件建设周期，1930年以后才有电冰箱和电视机，这次交易AI硬件衰退预期，也提前拔预期很多年。 另外，民主党如果限制美国新的数据中心建设，现在已经建成的数据中心，恰恰成为稀缺资源，其中电商龙头在各个类别上都遥遥领先，包括环评、电力配备、社区合作方面。 可能都是叙事，民主党只是为了迎合民意获取选票，后期美国还要发展人工智能，数据中心继续建。 ....... 今天A股普遍上涨，有近4900个公司上涨，中位数上涨2%，两市成交2.14万亿。 最大的功臣，要归功于油价大跌。油价下跌之后，美国那边通胀压力就小了，不排除12月不再加息了。美联储还是水龙头，水放多了，股市估值资产价格就高了。 今天国家队也买了，大约675多亿，小于前天的1269亿，也小于昨天的909亿。 但主要集中于早上买，上午2个小时成交额占全天的71%，早上10点左右，我看到全天成交额预期破2.6万亿的时候，就知道国家队大概率在帮忙。 后期，还是盯着交易量和油价，交易量预期越高越好，油价越低越好。 就这么多了。
