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AI货运热潮降温?增速放缓背后,2.7万亿投资持续加码
AI货运热潮降温?增速放缓背后,2.7万亿投资持续加码格局篇：货起亚洲，流向清晰 Rotate持续跟踪AI货运的区域格局，有几条核心线索值得留意： 流向：亚洲大部分AI相关货物发往美国，其余份额均衡流向全球各地； 枢纽：生产与中转节点，已跳出传统集散地，新增新加坡、墨西哥两大关键点位； 新兴市场：印度、马来西亚、泰国陆续纳入数据中心布局版图； 新增长极：基罗斯看好中东。伴随阿联酋Stargate等AI数据中心项目落地，中东有望成为AI货运的下一片新兴热土。 一组硬核数据更能体现其权重：2026年1-7月，云计算设备、计算机及配件、半导体等品类拉动航空货运增量的33%，这一占比和2024年同期持平。 也就是说，三分之一的增量需求，依旧由AI赛道托底。这个基本盘，稳如磐石。 写在最后 这一轮AI货运的降温，更像是换挡，而非熄火。 投资并未止步，2.7万亿到3.6万亿的增长曲线依旧陡峭；需求也没有退场，33%的需求贡献率依旧分量十足。真正改变的，只是增长斜率。 于航空货运行业而言，告别高速狂飙、转入常态化增长，未必是坏事。这标志着行业从追逐热点的阶段，正式回归比拼运营能力的赛道。谁能抓住中东、东南亚的新航线机遇，在运力、能耗、监管三重约束下打磨出更高效率，谁就能在下半场站稳脚跟。 潮水不会持续暴涨，但河道奔流不息。
近两年，“AI拉动航空货运”几乎成了行业共识。但最新的研究数据却透露出一个微妙信号：热度还在，节奏变了。
据Rotate首席执行官瑞安·基罗斯在迈阿密航空货运论坛上公布了一项关键研究：尽管AI领域的投资仍在持续加码，但与AI相关的货运需求增长，已经开始放缓。
增长篇：冲顶之后，开始回落
先看一组数字：
2025年，亚太地区云计算出口增长了两倍，表现相当抢眼。该细分领域的月度需求从2025年1月开始稳步爬坡，年中触及约10%的峰值，随后逐步回落。
货运量的变化更直观。云计算月度总货运量在2026年4月达到峰值，略低于10万吨；到8月，已回落至约8.5万吨。
基罗斯坦言，AI投资与航空货运量之间确实存在较强的相关性，但近期的放缓，让他开始质疑：这种强绑定关系，是否正在松动？
矛盾篇：成本上行，货量走平
真正值得玩味的是这组“反差”：
Rotate研究显示，2026年全球AI支出预计达2.7万亿美元，2027年将攀升至3.6万亿美元；
与此同时，AI相关货运量的增长曲线却在走平。
支出与货量的相关性一直表现良好，更多资本支出正在路上。但数据却显示货运量在放缓、在趋稳。钱在加码，货在减速，这两条线为什么开始分岔？
基罗斯的判断很直白：有充分理由担忧AI货运增长的可持续性。业内已有不少声音指向三个潜在的“刹车因素”——监管、运力、能源。任何一个，都可能成为压降增速的变量。
压力之下，市场依旧乐观：
有意思的是，尽管数据降温，信心却没降温。
Rotate的一项行业调查显示，大多数航空货运专业人士预计：AI相关货运量仍将继续增长，只是速度会大幅放缓。
换句话说，行业共识不是“故事结束了”，而是“狂飙阶段结束了”。
数据来源/《航空货运新闻》、Rotate研究 编译/空运哥
