44家券商财富管理转型全景分析.pdf

44家券商高管最近集体交了份转型答卷，聊的都是买方投顾。但真拉开看，头部和中小券商根本是两个量级。

国泰海通金融产品保有规模超8000亿，广发代销也破了4500亿。中小券商玩不起大而全，只能靠区域资源、细分客群或者AI弯道超车。

大家嘴上都在反“产品超市”，但真正动刀的是考核。约25家改了指标，国元最狠：直接砍掉销量和佣金，换成客户满意度、资金净流入和AUM增量。钱也从单次销售提成，改成服务费加规模激励。

AI现在主要用来放大一线员工。36家都在搞，但共识很明确：投资建议的责任必须由人来审批。不过有个刺眼的数字得提：行业投资咨询净收入占比还不到1.4%。这说明客户接受了配置服务，但机构还不知道怎么收费。国元甚至自曝，真正的配置型客户只占一成。