夜雨聆风
美国能源信息署（EIA）最新数据预计，由于AI数据中心的增加，以及家庭和企业更多使用电力，美国电力需求将从2025年创纪录的40950亿千瓦时上升到2026年的42440亿千瓦时和2027年的43810亿千瓦时。特别是对AI数据中心来说，这种“有算力、无电力”的供需硬缺口，正迫使美国科技巨头寻求多种应急解决方案，同时也让具备高端制造能力的中国能源装备企业，成了AI算力“卖铲人”。
有业内智能制造领域券商分析师向《科创板日报》记者表示，总体来看，美国AI数据中解决电力缺口有五大现实路径，从解决难度由易到难分别为：被科技巨头最新采用的固体氧化物燃料电池（SOFC）、自建微型电厂、配套新能源与储能、采用800V直流电源架构、推动传统电网扩容等。
多家具备高端制造能力的中国能源装备企业均直接或间接参与到向美国科技巨头提供解决方案中。《科创板日报》记者从部分上市公司的了解到的情况是，在AI带来的这一全球性产业变局中，能够提供稳定、高效、绿色电力解决方案的中国高端制造企业，正迎来前所未有的历史性机遇。
最新路线：SOFC正走向主电源候选
美国燃料电池公司Bloom Energy近日宣布，其与甲骨文扩大合作，后者将采购2.8GW的燃料电池系统（SOFC），以为其数据中心供电。SOFC本质上并非储能电池，而是一种全固态的能量转换装置。
根据去年Bloom Energy部署记录，其SOFC在55天（原预期90天）便完成甲骨文兆瓦级电力系统安装，对比电网扩容（5-7年）和燃气轮机（2-3年）的建设周期，叠加余热回收可使数据中心用电量降低至少20%，SOFC正从备选方案走向主电源候选。
A股市场中，振华股份是全球铬盐龙头，该公司证券部向《科创板日报》记者表示，通过铬盐到金属铬的产业链优势，金属铬的下游特种钢材，在数据中心电源、电网设备和储能领域均有明确应用。
壹石通在今年2月的调研纪要中提到，公司固体氧化物电池（SOC）系统首个示范工程项目的第一个8kW级SOFC系统已完成安装及试运行，并进入调试优化阶段。根据当前进度，首个示范工程项目有望在2026年第二季度逐步投入运行。
但壹石通此前亦披露称，公司SOFC产品采用阳极支撑的电池结构，BloomEnergy公司则采用电解质支撑的电池结构，上述支撑体路线的差异导致SOFC核心部件的运行温度、相关金属材料的选择、电堆造价等方面均有不同。
整体而言，壹石通的阳极支撑型电池系统量产成本更低，但在供应链的完整度及成熟度方面，国内SOFC系统零部件的供应商或加工商，体量相对偏小，供应链完整度相对较低，尚需一定的培育发展周期。
当下选择：自建微型电厂解决“燃眉之急”
前述智能制造领域券商分析师表示，自建微型电厂是目前各大AI数据中心除SOFC外较多的选择；自建微型电厂的核心设备是燃气轮机，目前美国科技巨头的AI数据中心大多向西门子能源、GE Vernova、三菱重工这三家龙头采购，其垄断了全球约75%的重型燃机市场。
A股市场中，专用设备零部件生产商应流股份曾在2025年上半年与西门子能源签署合作协议。同年7月，西门子能源全球高管访问应流，确认应流股份为其燃机透平热端叶片中国唯一供应商。西门子能源亦在2026财年第一财季财报会上的披露，“公司燃气轮机的交付时间已经排到了2029年、2030年，且2028年的供应也会十分有限。”
针对上述订单何时交付，何时会对应流股份的财务报表带来积极影响，该公司证券部人士向《科创板日报》记者表示，“这些订单产品交付大约要9-12个月的周期，如果后续客户有更多加工需求这个周期就会延长。但目前公司供应的是燃气轮机零部件等，不是直接整机供货，而且公司相关订单还是以欧洲为主，北美地区也有，但公司并没有明确地进行地区划分。”
进入2026年，油气工程与技术服务服务商杰瑞股份连续披露4份重要合签署公告，均为旗下子公司GenSystems Power Solutions LLC向美国客户提供燃气轮机发电机组产品。
最近一次发生在4月1日，该公司当日公告称，GenSystems Power Solutions LLC与美国某客户签署了燃气轮机发电机组销售合同，合同金额为3.01亿美元（约20.8亿元）。
此外，今年3月30日、2月1日、1月13日，杰瑞股份亦披露称旗下子公司GenSystems Power Solutions LLC分三次向美国客户提供燃气轮机发电机组产品。涉及的合同订单分别为3.408亿美元（约23.6亿元）、1.815亿美元（约12.65亿元）、1.06亿美元（约7.42亿元）。
上述4份合同合计9.293亿美元，合计约64.47亿元，相当于该公司2024年度133.5亿元营收的48.3%。且这4份合同中，杰瑞股份均提到，本次销售的燃气轮机发电机组，将应用于数据中心供电领域，应对不同场景下的供电需求。
合同签署后，客户将支付一定比例预付款，其余款项按照合同约定进度支付，并于设备发货前付清全部款项，公司产品将于之前交付。其中，4月1日和3月30日披露的合同交付期间为2027年年末前，2月1日披露的合同交付期限为30个月，1月13日披露合同交付期间为合同生效后13个月内。
对于上述超9亿美元订单中的提前预付款，何时对杰瑞股份的财报产生积极影响，该公司证券部人士向《科创板日报》记者表示，“客户支付的预付款会影响公司的现金流和资产表，但最终收入确认是需要等到产品交付后的。”
超强辅助：“新能源+储能”缓冲给电网“减压”
不过，尽管自发电能在一定程度上保证数据中心的用电，但为了应对燃气轮机产能不足、新能源出力可靠性不足等问题，储能成了应对数据中心断电的辅助标配。
在A股产业链中，道通科技已明确披露向北美客户供应相关储能系统，该公司相关人士向《科创板日报》记者表示，在北美市场的电力应用场景，道通的一站式能源管理解决方案助力客户以最优成本实现最高充电利用率、提升充电运营收益、大幅缩短投资回报周期。
在4月的投资者调研中，道通科技提到，通过“智能充电+储能+能源优化”一体化能力，公司已与多家美国州立及区域电力公司达成合作，区域涵盖内华达州、加利福尼亚州、德克萨斯州等能源需求最为集中的地区。其中内华达州N公司合作的项目中，为极端天气下数据中心和工业用电的稳定性提供保障。
“截至目前，公司‘光储充’一体化项目已在北美开工。目前已有7个站点完工，2个站点正在建设中，公司今年计划的‘光储充’一体化项目30个，预计总共100个。未来计划将方案标准化并在美国大量推广，并规划在2026年对大型充电站开展超5兆瓦时的储能项目。”道通科技相关人士表示。
不过，相较于简单易操作的燃气轮机发电系统，储能，特别是大型储能系统入网美国电网存在认证与匹配问题。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅向《科创板日报》记者表示，美国市场的UL 9540A、NFPA 855等严苛的安全认证，是中国储能企业必须跨越的“硬门槛”。“目前，部分头部企业的产品已经通过相关认证，但整体通过率仍有待提升。”其表示。
袁帅还提到，“AI数据中心对长时储能需求的激增，给中国储能赛道的企业也带来新挑战：当前国内企业主要押注锂电池，而长时储能如铁空气、液流电池等技术路线正快速发展，如果不能及时布局，可能会错失技术迭代红利。”
技术必选项：更新800V架构让内部电力“节流”
如果SOFC、自发电和储能是解决数据中心缺电的“及时雨”，那么英伟达提出的800V直流电源架构则是这家科技龙头基于第一性原理打造的根本解决方案之一。
800V直流电源架构是一种面向下一代AI数据中心的高压直流供电方案，由英伟达在2025年台北国际电脑展上推出，旨在提升供电效率、功率密度并简化配电结构，以支持单机架兆瓦级的电力需求。
英伟达在2025年发布的《下一代AI基础设施的800伏直流电源架构》白皮书中给除了未来数据中心800V高压直流的技术演进路线，即交流UPS系统—800V HVDC-SST——中压整流器的终极方案。（小k注：HVDC为高压直流输电、SST为固态变压器）
反观A股市场中，道通科技正对加速研发800V HVDC-SST相关产品。“公司在电力业务领域实现全面布局，从早期充电桩放量，到光储充业务布局，再到HVDC和SST等AI电源的最新进展，覆盖北美及欧洲市场。”道通科技相关人士向《科创板日报》记者表示。
据悉，道通科技的北美电力业务以能源基建为主题展开，核心布局包括四类产品：充电桩、表后储能、数据中心表后业务和机器人/无人驾驶充电。
“公司的AI电源业务已与国内大厂对接，海外客户规划中，未来会送样测试；产品与美国头部客户在场景和应用方面有深度交流，产品设计符合北美和欧洲需求。”道通科技相关人士向《科创板日报》记者表示，“该业务目前处于早期开发阶段，预计2027年后有突破性进展。”
具体到产品方面，道通科技HVDC模块及系统已经送样，计划2027年量产推出模块和相应系统；SST技术正与国内外学校开展调研，计划2028年初实现小批量试点，2029年完成规模化商用。
针对AI电源方面的技术要求和标准问题，道通科技相关人士透露，“海外大厂普遍要求效率98%以上，功率密度100瓦/立方英寸以上，高于行业平均60瓦/立方英寸的水平。目前道通科技的AI电源业务以热管理和高效率为核心，量产模块效率达97.5%以上，实验室效率达98%以上。”
《科创板日报》记者亦了解到，道通科技作为硬件供应商，关注北美大客户的数据中心的需求，同时其在中小型数据中心的获客上面有着天然优势。该公司亦与其充电基础设施客户，如Microsoft、Amazon等，基于长期合作关系，探讨其在数据存储与算力支持方面的合作机会。
“HVDC和SST目前处于热气沸腾的网红状态，行业内每家公司都在讨论、关注并投入资源。”有AI数据中心基建产业人士向《科创板日报》记者透露道。
但数据中心属于关键基础设施，参与建设并不是简单地提供产品，突破前需完成设计白皮书、产品认证、联合测试、试营运等约五道工序，并非赚快钱的项目，核心是建立企业工程团队与客户工程团队的密切交流，实现资源共享与互相扶持。
上述AI数据中心基建产业人士称，“目前固态变压器仍处在成本偏高且标准尚未完全统一场景仍在验证的阶段，它不是一个现在已经爆发的行业，而是一个正在从概念走向工程验证的赛道，所以机遇与挑战是共存的。”
根本解决：电网扩容解决“最后一公里”接入
光大电新殷中枢团队在今年2月的研报中提及，美国电网拥堵问题日益凸显，拥堵核心原因是电源跟负荷的区域错配、电网老旧、输电线路建设难以跟上需求。除了电力需求增长以及极端天气加剧的影响，输电线路建设不足也是导致电网拥堵的重要原因之一。
该研报提到，目前解决这一问题的根本方式有两种：跨区域输电和本地配电。但目前美国本土产能不足，大型变压器交付周期已拉长至30个月以上，严重拖慢扩容速度。
这一扩容需求却也直接带动了在电网建设方面拥有高端制造能力的中国电力企业，通过关键设备出口，填补美国本土变压器、高压开关的产能缺口；为科技巨头的自备电厂提供储能变流器（PCS）、高压直流（HVDC）电源等“内部电网”设备。
民营输配电设备企业金盘科技在今年4月的投资者调研中提及，“随着AI数据中心等新兴应用快速发展，前端高压产品的需求持续增长。公司已从中低压稳步延伸至高压领域，并不断提升高压大容量变压器的制造能力。”
“公司将围绕AIDC产业链，产品矩阵从现有电力装备全面拓展，涵盖固态变压器、高压直流电源、电力模块等新一代产品。其中，面向AIDC领域，已完成固态变压器样机的设计及制造，并持续迭代相关技术及产品。现已完成首台适配海外电网800V供电架构的13.8kV SST样机开发。”金盘科技提到。
伊戈尔正积极研发布局固态变压器，目前仍处于产品研发测试阶段。该公司的产品品类已从数据中心用移相变压器拓展至数据中心用环氧浇注干式变压器、油浸式变压器等，销售区域从国内市场拓展至日本、美国市场。
此外，聚焦HVDC和电能质量设备的盛弘股份曾表示，公司部分电能质量产品如APF、SVG可用于数据中心和智算中心。
盛弘股份于2025年成立了AIDC关键电源业务部，作为AIDC关键电源解决方案提供商，将致力于为AIDC提供从电网到服务器的关键电力设备保障。相关产品研发和市场推广工作正在按计划有序开展。
