夜雨聆风AI 算力持续爆发，光模块作为算力基建的核心环节，已然站上行业风口，成为算力网络中不可或缺的关键载体。
在数据中心内部跨机架、跨园区中长距离互联（超 5 米），以及 AI 集群与骨干网的高速连接场景中，光模块凭借高带宽、低损耗、远距离传输的特性，成为 AI 算力网络的数据传输核心枢纽。
随着英伟达 Blackwell 架构全面落地，叠加全球 AI 算力基建加速推进，800G/1.6T 高速光模块需求迎来爆发式增长，赛道正式进入量价齐升的黄金阶段。
本篇按综合竞争力与业务纯度，精选 5 家最纯正的光模块核心标的：
1. 中际旭创
核心定位：全球光模块绝对龙头，市占率 28.30% 稳居全球第一。产品覆盖 100G 至 1.6T 全速率，800G 光模块出货量全球领先，光模块营收占比 98.12%，深度受益 AI 算力中心与骨干网升级。
核心亮点：全球份额第一，全速率布局最完整，客户覆盖英伟达、谷歌、微软等全球顶级算力巨头。
2. 天孚通信
核心定位：光模块上游核心器件龙头，主营光隔离器、光分路器、耦合器等关键组件，为全球主流光模块厂商供货，光器件营收占比 97.56%，AI 高速光器件需求直接驱动业绩增长。
核心亮点：光器件国产替代核心标的，产品精度与稳定性突出，深度绑定全球头部光模块企业，行业壁垒显著。
3. 新易盛
核心定位：国内高速光模块领军企业，可规模化量产 800G 及以下全系列产品，1.6T 光模块已完成样品交付并推进客户验证，光模块营收占比 96.89%，AI 相关产品出货持续高增。
核心亮点：高速光模块性价比优势明显，客户结构优质，800G 出货量位居全球前列，业绩弹性充足。
4. 华工科技
核心定位：国内光模块核心厂商，400G/800G 光模块实现批量交付，1.6T 产品研发推进顺利，光模块营收占比 42.35%，依托高校技术背景深度参与国内算力网络建设。
核心亮点：产学研结合优势突出，光模块技术壁垒深厚，同时布局激光、传感器业务，板块协同效应明显。
5. 剑桥科技
核心定位：全球光学与无线连接设备头部企业，光模块覆盖 100G 至 1.6T 全速率，800G 光模块实现大批量出货，月产能达 10 万只，多款 1.6T 硅光模块送样认证，光模块营收占比 13.5%，绑定英伟达、微软、Meta 等顶级客户，充分受益 AI 数据中心建设浪潮。
核心亮点：采用 JDM 模式深度绑定客户，全球化产能布局完善，同步布局 CPO 前沿技术，800G 出货稳步提升，1.6T 产品具备快速放量潜力，成长空间突出。
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