AI算力*数字能源,2030年市场空间超千亿!两类方向迎重估

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电力板块受关注：

第四届中国能源周——AI算力与数字能源论坛将于5月20日举办，这场论坛是对近期《人工智能与能源双向赋能行动方案》政策的落地催化，强化“算电协同”主线订单预期。

与此同时，机构看好电力板块估值修复潜力，逻辑在于：（1）政策顶层定调，算电协同进入从0到1规模化阶段；（2）绿电+算力供需双向绑定，打开新能源消纳与增长新空间；（3）绿电+算力供需双向绑定，打开新能源消纳与增长新空间。

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1、绿电直连与算电一体化运营，解决新能源消纳并提升电站收益；

2、AIDC高压直流供电设备（含HVDC、固态变压器、固态断路器），适配高算力供电升级；

3、储能配套，为绿电直供与算力稳供提供刚性支撑，兼具经济性与必要性。

政策顶层定调，算电协同进入从0到1规模化阶段

算电协同已完成从部委规划到国家战略的升级，2026年首次纳入政府工作报告，5月四部门联合发布《人工智能与能源双向赋能行动方案》，明确2027年、2030年双阶段目标，政策闭环彻底打通。

产业端全国首个大规模绿电直供算电协同项目落地，绿电到户电价较东部降幅近半，验证商业模式经济性，行业正式告别概念期进入规模化落地阶段。政策强制要求枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%，叠加绿电直连价格机制完善，并网型项目可按容量缴纳输配电费，大幅降低用电成本，推动源荷两端快速对接。未来两年将迎来示范项目批量落地，绿电直连、源网荷储一体化成为标配建设模式，算力与电力基础设施协同规划成为刚性要求，行业空间从试点量级迈向产业化规模。

图：中央层面“算电协同”政策脉络

资料来源：中央发改委、能源局、新华社、华泰研究

绿电+算力供需双向绑定，打开新能源消纳与增长新空间

算电协同实现了绿电供给与算力需求的深度绑定，破解了新能源消纳与算力用电的双重痛点。一方面，我国风光装机持续高增，三北地区新能源消纳压力日益凸显，而智算中心作为大功率、可调节负荷，能够就近消纳富余绿电，显著降低风光电站弃电率，提升电站盈利稳定性。另一方面，AI算力需求爆发式增长，数据中心用电量持续攀升，对低成本、稳定电力供应需求迫切，绿电直供能够为算力中心提供低价清洁电力，降低运营成本。

二者形成互补共生关系，算力成为新能源新增装机的重要消纳出口，风光储配套需求被持续激活，中长期打开新能源运营与配套产业的成长空间，若2030年实现100GW级数据中心IT负载规模，新能源总装机容量约682GW，其中风电约409GW，光伏约273GW，储能需求约136GW。

表：风光储装机需求测算

资料来源：兴业证券

AIDC供电架构革新，电力设备迎技术迭代与增量市场双重机遇

AI算力爆发推动AIDC供电架构向800V HVDC升级，英伟达新一代架构端到端效率提升5%，倒逼电源、配电、储能系统全面迭代。

固态变压器（SST）凭借高效、高密度、适配性强的优势，成为800V架构核心方案，2030年渗透率有望达50%，市场规模超2500亿元；固态断路器成为直流架构刚需，替代传统方案，2027年迎爆发拐点。同时算力负荷剧烈波动催生储能刚性需求，配储成为算电协同项目标配，储能功率占风光装机比例20%-25%，时长以4小时为主，大储与用户侧储能需求共振。算力电力双向调节带动调度、监测、柔性互联设备需求提升，电力设备行业从传统配电向智能柔性供电升级，技术迭代带来增量市场与盈利溢价。

图：固态变压器是未来数据中心方向

资料来源：兴业证券

算电协同进入规模化落地期，绿电直供、源网荷储一体化成主流模式，算力成为新能源重要消纳出口；预计2030年市场空间达千亿级，电力设备与绿电运营迎来价值重估。

国电南瑞、阳光电源、金盘科技、宁德时代、晶科科技、协鑫能科、南网科技、国能日新、四方股份、德业股份等。

华泰证券王玮嘉、黄波、李雅琳《算电协同绿电直连，AI时代的“绿色石油”——量化测算绿电弹性与空间-260401》

方正证券郭彦辰、李宜琛《算电协同观点更新，政策端+产业端+公司端齐发力，行业步入从0到1阶段-260510》

招商证券刘玉萍、周翔宇《AI驱动算力电力融合新周期-260506》

兴业证券王帅、胡琎心等《2026年电新行业中期策略：踏浪前行，算电共舞-260510》

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