AI算力缺电?这一赛道跃升供电新中枢,全球盛会即将启幕

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储能概念迎催化：

‌2026第四届国际储能大会将于5月22日召开，大会立足“十五五”储能规模化与高质量发展，聚焦技术突破、政策落地、商业模式创新、全球生态协同，推动储能从“成本单元”转向“价值创造中心”。

与此同时，机构看好储能相关方向的估值修复潜力，逻辑在于：（1）锂电储能核心环节量价齐升；（2）钠电商业化落地，打开储能技术新空间；（3）AI数据中心驱动，储能升级为算力供电中枢。

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一是储能电芯环节，受益于需求爆发与价格上行；

二是核心材料环节，供需偏紧跟随电芯量价齐升；

三是PCS与系统集成环节，技术壁垒相对较高、受益装机高增。

锂电储能核心环节量价齐升

2026年Q1全球储能电池出货量同比增长117%，中国出货量全球占比达96.76%，储能已成为锂电池增长最快细分领域；叠加AI数据中心算力爆发，AIDC储能成为需求新引擎，进一步放大供需缺口。2025年下半年起储能电芯价格探底回升，各型号涨幅达25%-35%，头部企业订单排产至2027年Q2。

同时四部门联合推进电池行业反内卷，遏制低价竞争与非理性扩张，行业竞争转向品质与交付能力，价格中枢有望稳中带升。政策端容量电价补偿全面落地，独立储能经济性凸显，海内外需求共振推动锂电储能核心环节持续高增。

图：中国储能电池出货量及同比增长

数据来源：Volta-Plus，GGII

钠电商业化落地，打开储能技术新空间

钠电池凭借资源丰富、成本低、安全性高、低温性能优的差异化优势，完美适配储能场景需求，2025年储能应用占比超50%。2026年宁德时代发布新一代钠电池并签署全球最大60GWh储能钠电订单，标志着钠电在储能领域量产与交付能力完全跑通，正式进入从1到N规模化放量阶段。相较于锂电池，钠电在-40℃极寒环境下容量保持率超90%，且无锂资源约束，降本潜力突出，未来成本有望降至0.3元/Wh以下。

锂钠协同创新模式已在多场景落地，钠电将与锂电形成互补，重构储能技术格局，成为行业第二增长曲线。

图：2025年钠电池细分应用市场占比

数据来源：鑫椤锂电

AI数据中心驱动，储能升级为算力供电中枢

AI算力爆发催生算电协同新需求，储能由电力系统调节配套，升级为数据中心供电中枢，打开全新增量市场。

美国2030年新增电力负荷约55%来自数据中心，白宫要求科技巨头自备电源，PJM推行“自带发电并网”政策，强制数据中心配套储能。全球GW级AI数据中心加速落地，预计2027年数据中心带动美国储能需求超110GWh，未来5年将是本轮数据中心扩张核心窗口期，数据中心缺电逻辑将持续演绎。国内同步推进算电协同与绿电直连，数据中心配储时长提升至4-8小时，表前电网侧与表后用户侧储能同步放量，数据中心成为继电网、户储后第三大储能需求引擎，驱动行业规模再上台阶。

图：2024-2027年美国储能需求预测（单位：GWh）

资料来源：华安证券

新型储能维持高速增长，锂电为主、钠电为辅格局确立，AI数据中心带动算电协同成为新引擎；预计2026年全球储能电池出货量同比增约70%，行业步入量价齐升黄金期。

宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、德业股份、科士达、海博思创、上能电气、阿特斯、璞泰来、天赐材料等。

东莞证券黄秀瑜《新型储能行业深度报告：锂电高景气，钠电新突破-260430》

国金证券姚遥/宇文甸/张嘉文《光储行业板块2025&26Q1业绩总结：光伏底部夯实，储能高景气延续-260505》

华安证券张志邦/蔡金洋《从买电到自备电，储能走向数据中心供电中枢-260429》

华泰证券刘俊/边文姣/杨景文《电力设备与新能源行业：储能大单落地，钠电产业趋势强化-260427》

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