夜雨聆风
Semi Display / 2024年6月，当苹果在WWDC开发者大会上高调发布”Apple Intelligence”时，库克（Tim Cook）信誓旦旦地承诺：全新的Siri将能跨应用协同、理解个人语境，将彻底改变用户与设备的交互方式。
苹果首席执行官蒂姆·库克在加利福尼亚州库比蒂诺苹果公园举行的其最后一次苹果全球开发者大会（WWDC）上擦拭眼泪。（图片来源：goldcoastbulletin）
然而，这些承诺很快化为一声叹息。
在2024年底至2025年初，iPhone 16的销售令人失望，分析人士估计，与AI相关的购买意愿占iPhone升级动机的15%至20%。当Apple Intelligence未能如期兑现承诺时，升级率随之下滑，相当于苹果损失了约100至120亿美元的潜在营收。
与此同时，苹果股票在2024年落后于标普500科技板块约8%，2025年初更扩大至12%，多份分析师报告将AI层面的担忧列为主要因素。
苹果，这家曾经定义”智能手机时代”的公司，正面临一场静悄悄的信任危机。
内部风暴：那场改变苹果命运的秘密会议
事情的转折点，始于2025年初苹果软件工程部门附近一间会议室里的一次秘密会谈。
当时，苹果高管们在克雷格·费德里吉（Craig Federighi）主管的软件工程部门附近开会，CEO库克本人并未出席，由时任首席运营官的杰夫·威廉姆斯（Jeff Williams）主持会议。讨论的核心很快聚焦于一个严峻现实：Apple Intelligence已成为一个危机，而Siri的关键升级即将再度延期。
在这次会议上，库克对时任AI负责人约翰·詹南德雷亚（John Giannandrea）几乎已失去信心。软件主管Federighi主导了大部分讨论，而Vision Pro项目的功勋人物迈克·洛克威尔（Mike Rockwell）则主动请缨，愿意接手AI和Siri的改革工作。
然而，权力博弈随之而来——Rockwell认为自己是在接替Giannandrea成为苹果整体AI负责人，直接向CEO汇报；而Federighi坚持Rockwell只负责Siri，并向他本人汇报。Rockwell起初拒绝，认为Federighi长期低估了AI的重要性，但最终作为”公司人”接受了这一安排。
2025年3月，Giannandrea正式失去对Siri的控制权，这一职责移交至Rockwell，后者开始向Federighi直接汇报。这一决定标志着苹果高层对Giannandrea的彻底失去信心。
2025年12月，苹果正式宣布Giannandrea退休，由曾任微软AI副总裁、拥有十余年谷歌工作背景的阿马尔·苏布拉马尼亚（Amar Subramanya）接任，新AI负责人向Federighi汇报，而非如前任般直接向CEO负责。 这一汇报关系的变化，折射出苹果AI战略权力重心的深刻调整。
战略大转向：与谷歌握手，放弃”单打独斗”
苹果长期以来坚持”自研自控”的技术路线，但AI危机迫使这家以骄傲著称的公司放下身段。
2026年1月12日，苹果与谷歌正式宣布合作——苹果将以谷歌Gemini AI技术作为”Apple Foundation Models”的基础。苹果同期公布了创纪录的2026财年第一季度业绩：营收达到1438亿美元，同比增长16%，iPhone净销售额更同比增长23%。
据报道，这项多年期协议每年费用约为10亿美元。苹果选择Gemini而非OpenAI或Anthropic，是因为Gemini 3在多模态推理和数学基准测试上表现更优。苹果内部评估显示，其自研基础模型对复杂查询的失败率约为33%，这一令人尴尬的数字直接促成了战略转向。
内部代号”Campos”的全新Siri系统，被设计成嵌入Apple操作系统的全功能AI聊天机器人，支持类似ChatGPT和谷歌Gemini的连续对话交互，并将作为iOS 27、iPadOS 27和macOS 27的核心功能推出。
WWDC 2026：迟来的“翻身”之战
北京时间6月9日凌晨1点，蒂姆·库克作为苹果CEO主持的全球开发者大会（WWDC2026）在加州库比蒂诺举行。这是库克出席的最后一届WWDC，他将于9月1日正式将CEO职位交棒给硬件主管约翰·特努斯（John Ternus）。
苹果在WWDC 2026上揭幕了”Siri AI”——这是Siri 15年来最重大的重构，从零开始基于定制版谷歌Gemini模型打造，以独立应用形式登陆iPhone、iPad和Mac，功能类似ChatGPT式对话机器人，同时保留系统级语音助手的原有入口。
参会者在美国加利福尼亚州举行的苹果年度全球开发者大会上观看演示（图片来源：CNBC）
新版Siri AI使用苹果自研模型与谷歌Gemini模型联合驱动。苹果同步推出了全面升级的Apple Intelligence系统，包括第二代端侧模型、更强的语音转文字、集成更智能Spotlight索引的搜索功能，以及更广泛的世界知识库。Apple Intelligence还新增了更强的个人语境理解、增强的应用操作，以及结合端侧与私有云计算的隐私保护架构。
新Siri采用聊天机器人式界面，支持系统级”搜索或提问”手势，可附加图片和PDF。更关键的是，Siri现在能调取个人语境（邮件、照片、文件、屏幕内容），并跨应用串联执行复杂任务。
股市的冷静：期待已久，但”惊喜不足”
苹果的AI重整计划获得了华尔街的初步认可，但市场对WWDC 2026的即时反应，却是一盆冷水。
苹果股价在WWDC 2026期间一度短暂触及317美元的历史高点，随后大幅回落至300美元附近，下跌约1.89%，走势呈现典型的“预期兑现后回落”。
这不是一个简单的股价波动。
它说明，市场并不是不关心苹果AI，或许更多的是不再愿为“苹果也有AI了”这句话自动买单。
对于一家市值超过4万亿美元、估值并不便宜的科技巨头来说，投资者要看的不是发布会上的概念，而是AI能否真正改善用户体验、带动硬件换机，并重新打开苹果生态的增长想象力。
分析师如何看：谨慎乐观，但挑战犹存
金融机构Bernstein分析师在WWDC前给予AAPL（苹果在纳斯达克证券交易所的股票代码）”跑赢大盘”评级，目标价350美元，认为苹果有望在无需匹配竞争对手高资本支出的情况下，通过合作伙伴关系实现AI货币化。
摩根士丹利分析师Erik Woodring指出，低投资者预期反而为苹果创造了叙事重塑的有利空间。他认为，一个打磨成熟的AI平台和清晰的Agent AI愿景，可能将AAPL估值推至365至385美元，极端情景下可达440美元。美国银行则将目标价从330美元上调至380美元，预测苹果到2030财年可产生150亿至300亿美元的AI相关收入。
然而，分析师也提示风险：苹果预期市盈率约为29倍，显著高于10年均值24.6倍，容错空间有限。过去三年平均营收增速仅为2.4%，近期加速能否持续仍是未知数。更关键的是，苹果尚未证明AI能够实质性地撬动营收。
深层逻辑：苹果的AI路径与众不同
苹果的AI战略有其独特的内在逻辑：不走”砸重金建大模型”的路线，而是选择”借力合作、深度整合”的方式。
苹果不选择承担数据中心和大型语言模型的前期资本支出与财务风险，而是选择在谷歌的基础模型上构建AI功能。这让它在动荡的科技市场中，成为相对安全的投资避风港。
这一布局在财务上也颇具匠心：苹果不仅向谷歌收取”流量获取费用”，还可能向合作伙伴收取”智能合作费用”，同时通过AI功能驱动溢价硬件升级。
与此同时，苹果拥有22亿台活跃设备的庞大生态，这是任何AI竞争对手都难以企及的分发渠道。若AI功能能够触发新一轮iPhone换机超级周期，其乘数效应将远超单纯的软件订阅收入。
隐忧：一场正在进行中的考验
苹果期待的“AI翻身仗”已经打响，但悬念尚未消散。
首先是能力差距：初步评估显示，Siri AI的当前能力与Android上的Gemini大体相当，这意味着苹果目前仍是追赶者，而非领跑者。
其次是领导权交棒：库克的卸任意味着继任者Ternus需要尽快向市场证明自己对长期AI战略的把控力。投资者将越来越多地以AI来评价这家公司，而不仅仅是iPhone销量。
更为重要的则是中国市场：苹果与谷歌、OpenAI的合作目前来看，短期内均无法在大陆市场落地，苹果被迫探索与腾讯、字节跳动、百度的合作，但进展也并不顺畅。面对华为的强势发展，AI缺位的苹果，在中国大陆市场的风险尤为突出。最明显的一点表示是，近几年，国人对苹果的滤镜，逐渐淡化。
更关键的是，我们国内的手机厂商始终在AI手机方向加速推进，华为、小米、OPPO、vivo、荣耀等品牌都在把AI搜索、AI修图、AI办公、AI通话、AI助手和智能体能力嵌入系统。
如果苹果AI在中国市场长期缺席，iPhone的高端体验优势势必会被削弱。
过去，苹果靠芯片、系统、生态、影像和品牌建立高端壁垒。但进入AI手机时代，用户开始越来越关心另一个问题：我的手机能不能更懂我，能不能帮我处理更多事情？
这对苹果是一次新考验。
尤其在中国，AI不是锦上添花，而可能成为下一轮高端手机竞争的基本门槛。
苹果的AI史：一部危机与重生的发展史
从2018年重金聘请Giannandrea、2024年高调发布Apple Intelligence、2025年承受失败阵痛、到2026年在WWDC以全新Siri AI重整旗鼓——苹果走过了一段曲折的AI之路。
这条路上有过傲慢、有过失算、有过内部的权力博弈，也有过壮士断腕的战略抉择。与谷歌的联手，或许是苹果放下”自研执念”的无奈之举；新Siri的发布，在苹果看来，则是重新向市场，向各方发出的信任邀约。
然而，市场的考验才刚刚开始。股价在317美元高点的昙花一现，折射出投资者”信则有、疑亦存”的复杂心态。苹果能否真正将AI转化为下一个增长引擎，触发新一轮换机浪潮，将是未来12至18个月最值得追踪的科技命题之一。
（图片来源：wired.com）
一如库克在他最后一届WWDC的告别词所说：“最好的，仍在前方。”
这句话，也许既是对开发者的激励，更是对苹果自身的期许。
