＂药＂翻了“AI金属”今天的盘面很割裂，从数据上来说，两市2764家上涨对应着2644家下跌，整体上来看其实还算是中规中矩的，但是从行业板块上来说其实就很不好玩了，因为今天行业板块涨跌互现，化学制药、生物制品、医疗服务、中药板块涨幅居前，贵金属、稀土、能源金属、小金属、工业金属、有色金属板块跌幅居前。今天其实上午和下午的走势也不一样，上午的时候主要还是低开高走的架势，市场里的一些题材还是想着努力一下的，尤其是碳化硅行业以及氦气这些，但是到了午后，由于PCB，MLCC以及存储还有稀缺资源这边的领跌导致了整个创业板这块短期内最高的时候，创业板指数跌了将近4.5%，这对于市场的情绪压力是很大的，而市场里现在显然是没有所谓的新增资金的，一旦遇到之前的热门行业出现大幅度的下跌，导致的结果就是区域性的抱团瓦解了！目前可以明确的说的就是所谓的AI金属的抱团松动了，这一天指数跌了5%以上的基本上里面也是信仰崩塌的模样了！而现在的CPO也就是原来的光概念这些其实还算是坚挺，当然这个坚挺的本质就是当前的板块资金没出现比较大的松动，一旦松动大概率也是今天金属这个样子！从目前的估值维度，科创 50 滚动市盈率反弹至110.04 倍，历史分位 99.92%，沪深 300 与上证指数历史分位同样处于 90%以上的超买区域，整体定价已较为充分地反映了乐观预期。而现在的市场主线是非常明确的，价值风格的增配窗口尚未打开，建议关注潜在的系统性回调风险。说的直白点，那就是现在市场有两个主流的声音，一个就是这个位置上可能要出现二八转换，下半年主要是二为主的权重股走一波，而科技股要歇一歇了！而另外一种逻辑就是这就是一轮科技股的牛市，因科技而起，如果科技股行情没了，那么牛市也就没了！在这两种观点当中，我个人是认同后者的，也就是这是一轮以科技股为主线的牛市行情，所以这几天直播的时候，我一直和大家回顾之前的调整然后共性是什么！那就是历次调整后科技仍然是核心主线，那么这次调整后或会更强。复盘前三轮调整后的行业表现，调整并不是科技主线结束的信号，更像是科技成长主线内部的再筛选。市场就是在这个大的科技周期去做市场化的再平衡动作！所以，这一次的调整也不例外，依旧会是科技股的板块内部做市场化的再平衡动作，这也是昨天强势的保险和银行，今天就换成了医药了，要是明天再接着换，其实就不可能是二八转换了，而是科技中一些高位股抱团瓦解之后的资金溢出，和市场维护指数之间的一种轮转，这个轮转需要一点时间，我们还是可以继续去等待！最后，这个位置上，我依旧维持我周末的观点，我做好了市场调整的准备，而对于大家来说，这种走势只能算是刚刚开始！
夜雨聆风