AI硬件又有鬼故事?Meta用不了那么多算力要出售是坏事吗?

7月1号，美股AI硬件板块暴跌，起因是Meta计划出售自己用不掉的算力。这代表着Meta要减少Capex吗？不会再建那么多数据中心吗？真的用不了那么多算力吗？ 当然不是。 我的判断是这是Meta商业模式上的变化，本质上无非就是Meta多了块云业务。

大家先看，几家大的csp厂商的业务，Meta跟其他几家比，少了一块，云业务，谷歌、微软、亚马逊都有。也就是说，其他几家大厂都的算力都是自用+对外出租，meta只有自用。那相比起来，meta的算力用的肯定比其他家少很多很多，而且meta的大模型本来也不行，也没啥人用。所以Meta算力“过剩”也很正常，他自己也就是训练模型，搞点广告相关的业务，还有些内部办公 whats app相关的业务，用不了那么多。

那meta也玩命在建算力机房图啥，我觉得人家算力多了来搞云业务，这是很正常的商业考量，即使不是提前规划的，到这一步做这个动作也非常合理。

那这意味着meta未来会减少AI基建的投入吗？我的判断是甚至会加大投入，加剧云厂商的竞争，因为一个新的玩家入场了。

对于AI硬件，从我的角度看反而是个好消息。 对于Meta本身，短期增加现金流，真做成云业务的话，股价里是不是得增加这块的估值呢？

所以，我的判断是，这还是个鬼故事。 

别慌。