夜雨聆风
发布时间：2026年8月4日，上海经信委正式印发，定位：打造经济增长动力源、AI赋能应用主阵地、全球竞争桥头堡，是全国首个省级软件产业中长期顶层设计，对标2030年，开启4万亿产业大周期。
一、核心量化目标（十四五基数2.2万亿营收）
1. 规模目标：2030年产业营收力争4万亿元，增加值突破1.1万亿元，5年近乎翻倍扩容；
2. 企业梯队：百亿营收企业由当前20余家扩容至35家，培育一批生态主导型龙头、专精特新软件独角兽；
3. 技术目标：基础软件、工业软件、大模型、智能体、算力集群实现底层技术突破性进展；
4. 业态目标：全面普及AI赋能软件全流程，大力发展智能体即服务（AaaS）、世界模型、具身智能等新形态商业服务。
二、规划五大核心任务（政策发力主线）
主线1：以大模型为核心，做强“模塑申城”，打造AI应用第一城
1. 做强通用大模型、行业专属大模型，布局世界模型、物理仿真、具身智能；
2. 把Token投入、数据治理、大模型微调训练纳入企业技改补贴范围，软件企业采购AI编码平台、智能研发工具可申领财政补贴；
3. 全面落地AI赋能软件研发全生命周期：需求分析、代码生成、自动化测试、运维迭代全流程智能化改造；
4. 扶持智能体代运营、合规认证、场景落地服务商，构建完整智能体商业闭环。
主线2：底层技术攻坚，基础软件+工业软件国产替代为第一要务
重点攻克三大卡脖子环节：
• 基础软件：操作系统、数据库、中间件、嵌入式内核、编译器；
• 工业软件：CAD/CAE/EDA、PLM、生产排产、设备管控，优先支持智能制造、汽车、生物医药场景落地；
• 研发工具链：代码托管、自动化测试、仿真设计软件，扶持国产Coding研发平台做大做强。
主线3：算力基础设施扩容，打造长三角智算枢纽
1. 布局十万卡级别超大规模智能算力集群，落地算力券、模型券，普惠大中小软件企业；
2. 推动GPU/NPU、HBM、CPO高速互联、液冷配套规模化部署；
3. 支持云服务商建设分布式智算节点，优先保障上海本土软件企业算力使用优先级。
主线4：数字内容数智升级，AI赋能文娱、新媒体、短剧、游戏产业链
依托上海数字内容优势，用AI辅助网文、短视频、微短剧、游戏、虚拟人创作，鼓励IP数字化运营、出海发行，打造全球数字内容策源地。
主线5：梯度培育企业+场景开放+财政资金扶持
• 实施“龙头培优、中型壮大、小微孵化”三级培育；
• 政府、国企、园区、车企、医院优先向本土软件企业开放试点场景；
• 市区两级引导基金+投贷联动，底层技术研发项目最高补贴投资额30%；
• 跨境数据流通先行先试，助力软件企业全球化出海。
三、A股受益赛道+核心标的（按受益弹性排序）
第一梯队：上海本地龙头（政策倾斜优先级最高，直接拿补贴、优先拿场景）
1. 宝信软件 600845
上海本土工业软件绝对龙头，钢铁MES、工业互联网全国第一，深度匹配工业软件国产化+AI工业赋能两大核心方向，园区、智能制造场景优先落地，长期核心受益标的。
2. 云赛智联 600602
上海国资云核心平台，承接上海政务算力、城市数字化、数据治理，智算中心建设、算力券落地直接受益。
3. 泛微网络 603039
上海OA龙头，信创+AI办公软件，规划大力扶持智能办公、企业数字化转型，AI大模型赋能协同办公空间广阔。
4. 卫宁健康 300253
上海医疗IT龙头，AI医疗大模型、医院数字化系统，医疗场景为规划重点落地领域。
5. 网达软件 603189
上海音视频AI、短视频算法服务商，受益数字内容AI创作升级。
第二梯队：基础软件+工业软件（国产替代核心攻坚赛道）
1. 中国软件 600536：麒麟操作系统，基础软件核心抓手；
2. 达梦数据 688692：国产数据库龙头；
3. 中望软件 688083：国产三维CAD龙头，研发设计类工业软件；
4. 华大九天、概伦电子：EDA工具，半导体设计软件，底层核心技术攻关重点；
5. 用友网络、金山办公：企业管理软件、AI办公软件，AI赋能全流程受益。
第三梯队：AI算力、服务器、光通信（算力基建扩容）
1. 中科曙光、浪潮信息：AI服务器、智算中心建设主力；
2. 海光信息、寒武纪：国产AI芯片、CPU，算力底层硬件；
3. 中际旭创、新易盛、天孚通信：高速光模块、CPO，十万卡集群高速互联刚需；
4. 芯原股份：处理器IP，赋能终端智能软件。
第四梯队：数字内容、AI应用、智能体服务
三七互娱、完美世界（AI游戏）、芒果超媒（AI音视频创作）、万兴科技（AI设计工具软件）。
四、短期、中期、长期行情逻辑
1. 短期（1-3个月）：政策落地催化，工业软件、上海本地计算机标的迎来情绪提振，资金布局国产替代主线；
2. 中期（1-3年）：财政补贴、算力券、场景开放逐步落地，软件企业订单持续兑现，业绩逐步释放；
3. 长期（至2030年）：4万亿产业扩容，基础软件、工业软件完成大规模国产替代，AI智能体、世界模型催生全新千亿级赛道，计算机板块迎来估值中枢上移。
五、核心风险提示
1. 技术研发周期长，底层软件、工业软件技术突破进度不及预期；
2. 地方财政补贴落地节奏慢，扶持资金发放滞后；
3. 全球技术封锁加剧，高端软硬件供应链存在不确定性；
4. 行业竞争加剧，价格战压缩企业盈利空间。
