AI正在吃掉软件,SaaS的护城河已经干涸:Jordi Visser带你走进2026年的魔幻现实主义经济

“我们不再是食物链顶端的生物了。”——Jordi Visser，在近日Coin Stories播客节目中如是说。不是愚人节玩笑，是来自华尔街30年老兵的清醒剂。

01 播客简介：当AI、伊朗和比特币在同一张桌子上吃饭

这期播客的名字本身就很有戏：《Macro Breaking Point: Iran, AI & Why Bitcoin is the Ultimate Growth Asset》。主持人请来了宏观投资老将Jordi Visser，聊了一个半小时的“世界到底怎么了”。

话题从霍尔木兹海峡的地雷，到AI代理帮你买菜、入侵银行系统，再到比特币的“沉默IPO”——你以为是科幻片？不，这是2026年3月31日的真实对话。

02 Jordi Visser 是谁？华尔街的“因子中性”老炮

Jordi Visser，30年华尔街经验，现任22V Research人工智能宏观关系研究主管，前Weiss Multi-Strategy Advisers总裁兼CIO，管理过17亿美元资产。他的职业生涯起步于摩根士丹利的衍生品控制员，后来跑去巴西开办公室，亲历1997年新兴市场危机，再后来回来玩标普期权，最后成了一个“因子中性”“换手率”信徒。

他把投资当成科学，不是艺术。换句话说，他不靠直觉，靠数据、行为和系统。你要是跟他聊“直觉交易”，他可能会请你去看他的Substack。

03 核心观点提炼：Jordi Visser的“魔幻现实主义”经济观

观点一：地缘政治不是黑天鹅，是“慢炖锅”

你以为伊朗问题是“打不打”？Jordi说，问题是你根本不知道谁在掌权。霍尔木兹海峡一旦被封锁，油价飙升，加州汽油快7美元一加仑，特朗普的中期选举就悬了。

“伊朗可以用无人机和地雷低成本封锁海峡，而美国想打通它，可能得派地面部队。”——这不是战争片，这是2026年的现实。

观点二：AI不是工具，是“吃掉软件的老鼠”

Jordi直言：软件股可能永远不再具备投资价值。为什么？因为AI可以自己写代码了。你花几十年建立的SaaS护城河，AI一个提示词就能绕过。

“如果你是一个会计师，你在和AI竞争。如果你是卡车司机，你暂时安全。”——但别高兴太早，人形机器人已经在路上了。

观点三：比特币的“沉默IPO”正在进行

你以为比特币横盘是熊市？Jordi说，不，这是“沉默IPO”。早期巨鲸正在通过ETF悄悄出货，而贝莱德、富达这些机构正在接盘。这不是崩盘，这是所有权结构的重塑。

“集中带来的刺激，正在被分布带来的持久性所取代。”——听着像哲学，其实是微观结构分析。

观点四：AI代理将引爆货币流通速度

AI代理不只是帮你订机票，它们会替你花钱、谈判、结算，而且是以毫秒级频率。这意味着即使央行不印钱，货币流通速度也会爆炸式增长，通胀压都压不住。

“你把钱存摩根大通，可能被AI代理黑了，然后你只能祈祷政府赔你。”

观点五：SaaS已死，硬件万岁

AI的下一个战场不是云端，而是物理世界。电力、变压器、铜、银、燃气轮机——这些东西才是AI的真正瓶颈。英伟达的GPU再强，没电也白搭。

“AI的瓶颈不再是算力，而是电网。”

04 行业大佬们的“主流观点”

05 写在最后：你不是在投资，你是在参与一场“体制转换”

Jordi Visser给我们的最大启示是：我们不是在经历一个周期，而是在经历一个体制的终结。旧有的60/40股债组合、SaaS估值模型、美联储的独立决策权——这些东西正在被AI、地缘政治和债务三重力量撕裂。

“五年内，超级智能生命将出现。我们不再是食物链顶端。”——Jordi说这话时，表情很平静。

附录：如果你只想记住三件事

视频观看地址： https://www.youtube.com/watch?v=C5aN5yHbAzE。