八大金刚业绩炸裂!CPO 量价齐升,AI 光模块赛道迎黄金爆发期!

山西证券最新研报重磅发声：中际旭创一季度业绩远超市场预期。

紧随其后，华泰证券也明确指出：光模块上游及新材料领域，InP 衬底与薄膜铌酸锂两大方向值得重点关注。

行业巨头的动作则更为直接果断。

台积电官宣将于 2026 年实现 CPO 硅光平台量产，英伟达率先落地 CPO 交换机，而 Lumentum 的产能订单已直接排至 2028 年。

供需失衡的缺口彻底暴露，CPO 正式迈入量价齐升的业绩兑现黄金期。

市场研究机构 TrendForce 更是直接给出预测：2026 年全球 AI 专用光模块市场规模，将从 165 亿美元猛增至 260 亿美元，年增幅超 57%。

业绩落地、券商加持，产业链中真正具备核心卡位、稳定订单与亮眼业绩的 “八大金刚” 企业正式浮出水面。

1. 中际旭创

2026 年一季度营收 194.96 亿元，净利润 57.35 亿元，同比分别大幅增长 192%、262%。公司1.6T CPO 产品市占率超 50%，为英伟达核心独家供应商，订单已排至年底，同时深度绑定谷歌、微软等国际云厂商。

2. 天孚通信

光引擎产品全球市占率突破 60%，在英伟达 Mellanox 供应链中份额高达 90%-95%。一季度营收 13.30 亿元、净利润 4.92 亿元，增速维持在 40%-45% 区间。泰国生产基地产能稳步释放，3.2T 产品适配工作也已提上日程。

3. 新易盛

采取差异化竞争策略，800G 光模块市占率稳居行业前三，1.6T CPO 产品已获英伟达双重认证。公司海外收入占比高达 94.5%，旗下 LPO 技术在功耗与延迟方面优势显著。泰国新基地预计年中正式投产，在手订单饱满。

4. 仕佳光子

光芯片核心环节关键供应商，2025 年光芯片及器件业务收入达 15.91 亿元，同比暴增 162%。1.6T 光模块所用 AWG 芯片及组件已实现小批量供货，业绩增长弹性巨大。

5. 光迅科技

国内唯一同时拥有三大光芯片技术平台的企业，芯片自给率超 70%。1.6T CPO 产品已通过英伟达认证并进入小批量出货阶段。依托央企背景，深度绑定华为、中兴及国内三大运营商，订单储备充足。

6. 太辰光

专注于光纤连接器领域，股价已创下历史新高。受益于 CPO 交换机市场快速放量，公司光器件产品需求迎来爆发式增长。

7. 罗博特科

全球唯一实现超高精度硅光组装测试设备量产的企业，技术壁垒行业顶尖。今年 4 月刚斩获价值 6 亿元的硅光耦合设备大额订单，年内股价已实现翻倍增长。

8. 华工科技

2026 年一季度业绩预增 46%-56%，800G 硅光产品占比超 70%，3.2T CPO 光引擎已于去年第四季度开始批量交付。未来三年产能规划逐年翻倍，业绩增长确定性极强。