AI的风吹到软件了?恒科反转了?-夜雨聆风

AI的风吹到软件了?恒科反转了?

各位道友请了！

先说说我A吧，今天继续看棒子国眼色行事，本来走了一下反弹，结果被棒子国的又一次熔断给带崩了，基本最低点收盘，为什么说“又”呢？你去看看最近棒子国多少次熔断了你就明白了。

那位道友问了，难道所谓的牛市就此结束了吗？这个几乎可以百分百肯定的说，还没结束，明天应该会有个反弹，但明天又是法定扣钱日，且看吧。

今天全市场最靓仔的非恒科莫属了。作为老登中的老登，今天直接来了个火箭发射。马老师更是破天荒的涨了近12个点。涨的让诸多道友颇为恐慌，作为恒科的股东也是不容易，跌也心慌，涨也心慌。

道友们且淡定，难得恒科慷慨一次，发了个还算大的红包，就安心收下吧，毕竟回本之路还长着呢。

那么问题来了，恒科要走向反转了吗？我只能借用爱新觉罗·难说的一句台词回应了。

为什么呢？

我们说股票也好，基金也好，能不能涨，其实主要看三个方面：基本面、资金面和情绪面。我们可以就这三个方面来分析恒科，就能知晓恒科究竟是反转还是只是反弹。

从基本面来看，恒科目前PE大概在22倍左右，处于指数成立以来约28%的分位附近，整体处于历史偏低区间。但是恒科的成分股本身消费属性很强，当前整体消费整体还很萎靡，看看大A今天的消费股表现就知道了。因此恒科的基本面还没有出现拐点，更多的是超跌反弹。

从资金面上看，这几个月来，恒科的资金无论股票涨跌，都一直在持续流出，出现了越跌越卖的恶性循环，除了一些资金扛不住割肉外，就是看到科技股吃大肉眼红去追的，还有就是一些基金经理的调出，以至于前端时间的恒科只有三种走势：高开低走、平开低走、低开低走。

时间来到了本周，资金面出现了一些异动，资金发现科技好像有点涨不动了，开始逐渐回流到恒科。韩国等周边股市高位回调，部分外资从交易拥挤的发达市场溢出，转向估值更低、滞涨明显的港股科技板块，形成阶段性资金轮动。同时，今天南向资金净买入超60亿~130亿港元，连续多日净流入托底。

此外，近期AI密集进展扭转了”互联网公司只是AI烧钱方”的悲观预期，市场开始按”AI受益方”重估：智谱AI发布开源旗舰大模型GLM-5.2，跻身全球前三，智谱与MiniMax被纳入恒生科技指数，指数”AI含量”升至约40%。阿里云最新财季收入同比预增45%，创下近5年最高增速，大超市场预期。

因此，综合上述分析，今天恒科的强势上涨，更多偏向于反弹，而不是反转。

但是，我对恒科仍然有很大的信心，会坚守到他估值偏高了才会抛出，道友们是逢高减仓还是其他什么操作，丰俭由人。