AI还在烧钱，为什么资金又买回“易中天”？

上周科技股刚被AI烧钱问题砸出坑，今天资金转头就把光模块龙头买爆了。

中际旭创、新易盛、天孚通信尾盘集体拉升。中际旭创一天成交235亿，A股第一；三家公司一天市值涨了约1106亿。

这波回流不是炒预期，是真有长单托着。海外龙头Lumentum的产能排到了2029年初，客户甚至开始锁定2030年。中际旭创也确认，海外订单已经覆盖到2027年，部分客户给出了2028年的需求指引。

英伟达也没闲着，一边扩产CPO，一边推新一代可插拔光模块。这意味着光互连不仅要升级速率，连接数量和应用范围也在变大。

不过账不能只算利润。中际旭创上半年赚了136亿，经营现金流却只有18亿，同比降了四成多。新易盛也是类似情况。后续还得看回款和良率能不能跟上。

订单能见度有了，但真金白银的考验才刚开始。