夜雨聆风5月23-24日杭州余杭，主题“交叉、融合、相生、共赢”。我用市场语言翻译成三个方向：
第一，从“卖铲子”到“找矿脉”。算力、服务器、液冷这些“铲子股”业绩确定，但预期已打满。大会的关键信号是：多场分论坛都在讨论端侧AI和具身智能。这两个方向产业链刚起步，A股里真正有技术壁垒的小市值公司还没被充分定价。尤其是端侧AI芯片和边缘计算模组，三季度可能迎来批量订单。
第二，AI+制造的“隐形冠军”。别只盯着机器人整机。大会上反复提及的是工业软件和机器视觉检测。这两类公司业绩弹性大，很多还趴在年线附近
第三，智能体协同带来的“卖水人”机会。智能体从概念走向落地，最大的受益者不是做应用的公司，而是数据服务商和仿真测试平台。这些公司没有光模块那么耀眼，但毛利率高、竞争格局好，机构已在悄悄调研。
大会闭幕前后，券商常集中发布主题研报。历史经验表明，那些成交量温和放大、没什么名气的方向，往往是后续资金观察的窗口。独立判断，切勿追高。
交易里最难的不是判断方向，而是能否稳稳拿住。AI产业浪潮才刚刚开始，你不需要抓住每一个波动，只需抓住属于你的那一波。流水不争先，争的是滔滔不绝。
华兴证券有限公司投资顾问：林辉平，执业资格编号：S1680625070004
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