夜雨聆风
每日解盘
又安静了？不是说最好的夏天吗？那个赚了5年薪水走在首尔大街上一起拥抱一起欢呼的韩国女孩呢？怎么我一买入，人类黄金时代就结束了？有这么巧吗？你们说话啊。
韩国股市暴跌，盘中触发熔断。据券商中国报道，韩国最高金融监管机构严厉批评了追踪三星电子和SK海力士的单只杠杆交易所交易基金（ETF）。
昨晚，美股科技回调，目前纳斯达克指数期货下跌2%。
受外围影响，A股港股集体下跌。其中创业板跌了4%，恒生科技指数年内跌幅高达20%，令人触目惊心。
科技股下跌的原因是什么？
一是，谷歌的两位关键AI人才先后离职，引发市场对其AI战略前景的担忧。有分析人士指出，越来越多投资者开始质疑超大规模云服务商在AI基础设施扩张上的巨额资本支出是否合理。
二是，社交媒体传播一则消息，称NV要求光模块和PCB压价10%。英伟达投资者关系部门已正式澄清，但不妨碍全球下跌。
三是，市场拥挤度较高，最近很多资金割肉老登板块，纷纷买入科技股。
昨天我们聊到一个观点：
社交媒体都在鼓吹科技股，都在抨击老登板块，基金、股民集体破防。当大家都追进来科技的时候，各种利空小作文又来了。
今年赚钱非常难，不仅要买对板块，同时还得踩对节奏。科技股波动大，追高也会亏钱的。
展望后市：
7月8月是中报时间，科技股回调不是坏事。
后面就是看真功夫，有业绩的品种，依旧具备再次新高的潜力。
蹭热点、炒概念的科技股，跌了可能回不来，两者还是有区别的。
6月大事基本落地，月底剩下流动性+基金风格漂移的因素。
总之6月底的回踩，是一个调仓时间窗口，考验兄弟姐妹们的真功夫。
热点解读
韩国KOSPI指数收跌9.99%，报8204.06点，创3月以来最大单日跌幅。SK海力士、三星电子均跌超12%。
解读：
据券商中国报道，韩国最高金融监管机构严厉批评了追踪三星电子和SK海力士的单只杠杆交易所交易基金（ETF），称这些产品除了让证券公司以牺牲散户投资者的利益为代价而获利之外，几乎没有任何其他作用。
韩国金融稳定署估计，单只杠杆产品的交易佣金在30亿美元至64亿美元之间，并正在考虑采取措施遏制市场扭曲。
首尔韩亚证券(Hana Securities) 策略师Lee Jae Mahn 表示，近来市场已出现多项过热讯号，最明显的是SK 海力士估值已高于三星电子。
2、港股AI双雄，遭遇空头伏击
智谱和MINIMAX-WP，股价同时大跌。从交易所披露的卖空数据来看，就在昨日股价走向狂欢顶峰时，AI双雄的卖空头寸均创下了阶段性新高。
以智谱为例，其昨日卖空股数飙升至17.89万股，创下6月15日以来的新高，同期的卖空金额更是达到了惊人的4.30亿港元，刷新了5月29日以来的最高纪录。
尽管“万亿大模型”的宏大叙事令人热血沸腾，但市场的喧嚣之后，冰冷的筹码现实已经摆在眼前。
根据相关数据，按截至发稿前股价计，智谱将于7月8日解禁，其解禁市值约560亿港元；MINIMAX将于7月9日解禁，其解禁市值约765亿港元。
解读：
港交所是不是该优化一下指数编制？很多香港上市的新股，被资金炒高后纳入港股通和指数。游资就等被动资金来配置，然后把筹码卖给人家。
全球都在走牛市，看看港股今年的表现，这对吗？
3、豆包，重要更新
字节跳动在火山引擎Force大会上，正式发布豆包大模型最新旗舰版本2.1Pro。火山引擎总裁谭待表示，该模型在代码交付、长程Agent任务、多模态理解及企业级稳定运行四个维度突破“生产级质变点”，具备更强的需求理解、长期规划和工程交付能力，可胜任企业复杂研发任务。
记者获悉，豆包视频生成大模型Seedance 2.5将于7月初发布：支持30秒长视频及50个全模态素材输入。
解读：
AI应用这一块，缺少更强劲的催化剂，这两年资金一直扎堆硬件。
火山引擎总裁谭待宣布，豆包大模型日均Tokens使用量已突破180万亿。
每天都在消耗巨大的算力，该如何商业变现呢？这是全球科技巨头的考题。
写在最后
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