文档内容
./0*123$ JK#% M#+ &6+,&
"$"% !"#$%&’(’)*+,’- !." %&./BD;5<1/5607 20711;C;1;E=037(
,&>;I3<31/3<<;7& ’&>;M;37 0:4H9& -&>;201:/ 0601:/&
/#0
+&./01D;5<1/52;607 @5:;6657D 1;1/5607(
,&,7 0C57:B& ’&,/;154& -&,7 03@4375&
!"#$!
#
./0*123$ JK#N Z#!$ <6+,&
!&!"#! $%&’()*+,-./0123" 4$56" $76" 896:!
N&./01D;2587;209;H11/5>O=@;C@06(
";<=>?@#
,&A120<9@;0D:0<10J15@<:/;;45I5@BD0B&
"&AB"CD!EF! ("’G-H!";O<10@&
./0) 123& -12345*6+,$ 7,89:; ,’ ’’ -<6=>8=?
!$&./013<1/5=@;90945@54013;73= 9512557 1/5<=5085@<(
@A=>& .B-1234$ CD5!$ EF;GHIJK5L+,MNO/*+,& -
,&A715@I3525@07D 3715@I35255&
123O&P&
’&-H<1;65@07D <045<607&
!&./0123441/5607 108590:8 1;1/5;=(
-&E:/;;46015<&
,&>/5>?3@1& ’&>/5<25015@& -&>/5;@1<&
"&./5@50@51/5<=5085@<( ./0*123$ JK#!! Z#!( <6+,&
,&A7 1/5<1@551& ’&,11/5@03420B<1013;7& -&A7 1/5;==37C:5715@& !!&./01:07 25450@7 09;H11/5607(
(&./01D;5<1/52;607 6507( ,&R53<0752:;65@&
,&E/54385<<2551:085<& ’&R53<0I3<31;@1;1/5:;6=07B&
’&E/5D;5<7F14385GH:BF<:085& -&R53<9537C3715@I3525D 9B1/52;607&
-&E/52071<1;/0I50<5:;7D =35:5;J:085& !"&./013<1/56;<136=;@10711/37C37 1/5:;6=07B(
K&./57 3<1/52;607F<0==;3716571( ,&Q;37C1;2;@8 ;7 1365& ’&.;@837C37D5=57D5714B& -&S37337C2;@8 ;7 <:/5DH45&
,&,1!!) $$& ’&,1!$) K)& -&,1!$) ($& !(&./0123441/5607 D;;7 T;7D0B6;@737C<(
)&./013<1/5J3@<11/37C1/5<=5085@<:;7<3D5@09;H11/5/;H<5( ,&U3<:H<<<;65=@;M5:1<&
,&>/5=;<313;7& ’&>/5<3L5& -&>/5=@3:5& ’&R0I5@5CH40@655137C<&
#Q’ "%!) +,% -+,!*) )$ ()""*) )# -&V5=;@1/3<2;@8 1;1/52;607&
./0) 123RST& -123RST45U6+,$ 7,89:; ,’ ’’ -< ./0*123$ JK#!K Z#!+ [6+,&
6=>8=?@A=>& .-123RSTV$ CW5GHNOX6+,$ -+, ) E !K&./010@51/5<=5085@<104837C09;H1(
F% .B4$ X+,W:?) EF;YKGH& -123RSTO&P& ,&>/52501/5@J;@5:0<1& ’&>/52;607F<2;@8& -&>/52;607F<<1HDB&
!"!#!$ "%!"$# # # # # # # # !"!#"$ "%!"$#
{#{QQABYQSh5ggw0JbACT5LUwXkCgmYkJEjLMgEwRCWKARigZFIFCA=}#}
书书书!)&./5@5D3D 1/52;607 C51/5@J3@<1M;9( *’+,-./0
,&A7 1/5’’-& ’&A7 0@0D3;<1013;7& -&,104;:042501/5@:5715@& XYH044B=;=H40@3/56;D5@7 15:/7;4;CB& >/5-/57CDH I57H5<0DD 0=40BJH4123<1) 90<851<0@50=5D 4385C3071=07D0<$ 07D :;H@<5<237D
’&>/5@3:/ 2;@8 5W=5@357:5& 1/@;HC/ 9069;;C@;I5<$ 60837C=@5:3<3;7 1/@;2<6;@5I3/52501/5@1@03737C:;H@<5&
12+3%,/$4.5#+$6%,’()
!+&./01D;5<1/52;607 1/378 ;J/5@M;9(
>/51/3@D /3C/43C/13<[9<10:45-;H@<5V0:37C$ 0J0<1?=0:5D 5I5712/5@501/4515<70I3C015
,&X0365?:;7;/3C/43C/14;:04:/0@6$ 1/5:;H@<5D5<3C75@0I5:45I5@4B37:;@=;@015D 5456571<
!N&./5@53/5@540BJ;@601$ 37 =0@13:H40@$ /0<2;25D 0HD357:5<) -/375<51506/5<57525I5710I57;1;74B5W=07D5D 1/5.;@4D Q065@B6;D5437CJH44?1365&
-/57CDHF<<=3@31* 9457D37C377;I013;7 231/ 4;:04:H41H@51;:@5015656;@0945<=;@1<
-&>@0I540@;H7D 1/52;@4D&
5W=5@357:5<&
%+’(#,- "%&’$ ())$ )#
"!&./016085<’@50837C011/5"$") -/57CDH .;@4D Q065<<=5:304(
#*’ "%!) +,% -+,"*) )$ ()(+*) )#
,&>/5D07:5@<63WE3:/H07 ;=5@05456571<371;1/53@=5@J;@607:5<&
NO/\]^$ 7-,9:; ,’ ’’ -M U[6=>8$ =?@A=>&
’&A1@5YH3@5<01/4515<1;:;6=4515;9<10:45<231/37 0436315D 1365&
!
-&A13<1/5J3@<1C4;9046H413?<=;@15I5711;37:4HD5’@50837C&
>/5"$") -/57CDH .;@4D Q065<$ 1/5!"1/ 5D313;7 ;J1/5C4;9046H413?<=;@15I571$ 83:85D
U&.3775@<0@5D515@6375D 9B1/5J525<17H695@;J1/@;2<&
;JJ37 ,HCH<1"$")$ D@0237C63443;7<;JI3525@<231/ 31/5B044:;69375:;6=51313I5<=;@1<231/ H73YH54;:04:/0@0:15@3<13:<&
=/B<3:04<8344$ :@5013I31B07D 4;:04:/0@6$ @5D5J3737C1/5JH7 ;J:;6=51313I5<=;@1<&
’&>/5B044@5YH3@501/4515<1;:;6=51537 9;1/ 37D3I3DH0407D 1506J;@601<&
"#$%&’()
-&>/5B044MHDC501/4515<90<5D ;7 1/57H695@;J01156=1<1/5B6085&
>/5J3@<1<107D;H13<’@50837C$ 2/3:/ 60D531<.;@4D Q065/5B044J3@<10==50@5D 37 1/5<=;@1<5I5710J15@1/5"$"K Z0@3<[4B6=3:<
"$"K Z0@3<[4B6=3:<&A7 1/33@37C9H1H7@560@80945& ’&XW/0H<137C07D D5607D37C&
45104;750)]&^5137 _H4B"$"$$ /51;;8 ;7 07 5W1@0;@D370@B:/04457C5&R540:5D H= /3<@H7737C
-&T50737C45<<07D J@H3145<<& U&U3JJ3:H419H16070C50945&
;5<01D027 50:/ D0B1;:;6=45150)]&R3<6;13I013;7 20<:450@&R520715D 1;@03<5
"+&./3:/ ;J1/5J;44;237C95<1/3<:;7D313;7 60D5O571H@0F<:/34D/;;D <;:30443J5/0@D&’B/3<"$<$ /5/0D H7D5@C;75J3I5
-&./B@03<37CJH7D/57$ 37 50@4B"$"$$ /5
U&R;2<;:30465D30/54=5D 0<6044:/0@31B:06=03C7 C037 7013;7040115713;7&
@5H7315D 231/ 1/5/;<52;@D@037$ 0C4;904:/34D@57F<:/0@31B$ 1;40H7:/ /3<+VH7 J;@ ,/5<;?:0445D +4H7:/
‘7J063430@231/ 1/5)]* 0D3<107:5;J(*! 6345<1/01/54;;85D H= ;74375* O571H@0 =@;9456, ;JC@;237C=4071<;7 1/56;;7 /0<4;7C9557 060M;@:/04457C5J;@<:35713<1<2;@4D23D5&
<10@15D 1@03737C37 _H75&R3/5B=3:85D J3I590:15@304<=5:35/56345<25@5 /3C/ 0<1/;<5;J1/5:;71@;4C@;H=&
C@H5437C$, /5<03D$ +9H12/57 0:/34D C51<1/53@<6345$ 1/01F<1/5@520@D 1/016085<31044 +>/5<1HDB@5/51506=407<1;J;44;2H= 231/
’&R3/3<
-&R3<655137C231/ 1/5D;:1;@2/;@5=03@5D /3<<6345&
3<:@H:30495:0H<50<<=0:563<<3;7/5B:;H4D /3/5BD3@5:14B=@;I3D5D :/4;@;=/B44J;@6;D54=4071<& 5JJ;@1@5/5BC@52<10=45:@;=<4385@3:537 1/5409 /5BD;H945D 1/5=/;<=/;@H<:;7157137 <36H4015D 4H70@<;34& a;1094B$ 1/52;@8 /0/5<1HDB/54=<60854;7C?15@64H70@<10B<6;@5=@0:13:04&
;J31<0415@7013I5650737C0<0<1B457065"r$ stuv# 37 :5@1037 /3<1;@3:04:;715W1<$ 04;7C
U&V5044H70@<;34<06=450I59557 :;445:15D J;@JH@1/5@@5<50@:/&
231/ @545I071:H41H@0490:8C@;H7D&
($&./BD;1/5@5<50@:/5@<0361;C@;2<10=45:@;=<;7 1/56;;7(
.07C56=/0<3L5D 1/011/56;D543<6;@51/07 065@5@50D37C1;;4% 31/54=<1/55W=4;@013;7
,&>/5<5:@;=<0@550<35@1;0D0=11;1/54H70@57I3@;765711/07 ;1/5@=4071<&
;J/3DD57 37<3C/1<37 :H41H@04/5@310C5&’B<36=43JB37C0::5<<1;07:357115W1<$ 319575J31<
’&>/5B:07 65510<1@;70H1/51506 /0<60D5dH7L3J@554B
-&>/5B@5YH3@545<<2015@07D 7H1@3571<1/07 ;1/5@J;;D :@;=<&
D;274;0D0945;7 =401J;@6<4385Q31RH9$ 03637C1;608507:3571-/375<5:H41H@5C4;9044B
U&,<1@;70H1<=@5J5@1/5<5<10=45:@;=<1;;1/5@837D<;JJ;;D&
0::5<<394507D 37<=3@523D5<=@50D 0==@5:3013;7 J;@31;=@;6;151/5C4;904<=@50D ;JdH7L3F<=/34;<;=/3:041/5;@35<&
*
’&>;D3C313L5@0@507:3571-/375<515W1;D56;7<1@015-/370F<15:/7;4;C3:04<1@57C1/ 37 ,AD5I54;=6571&
=@3:545<<:H41H@041@50/53@0::5<<393431B/0<4;7C9557 436315D 9BH73YH5:/04457C5<)
U&>;;I5@:;651/590@@35@<=@5I57137CH;0DD@5<<1/3/5H7D5@4375D 2;@D +@51@35I5<, 37 =0@0C@0=/ K 3<:4;<5<137 650737C1;####&
0@5<50@:/ 1506J@;6a07M37C,C@3:H41H@04‘73I5@<31B$ 37 :;4409;@013;7 231/ QH4307$ 0450D37C
,&5W1@0:1< ’&:40<<3J35<
=H9435@;J07:3571-/375<515W1<$ /0<@5:5714B40H7:/5D dH7L3$ 040@C5407CH0C56;D54"GGT#
-&<1;@5< U&:;@@5:1<
04;7C231/ 31<;:;445:1H<5@J55D90:8 J;@JH@1/5@6;D54;=1363L013;7&
K+) ’-1;""! ’-$ 1/56;D54/;7;@3;<558 3715@7013;704JH7D37CJ;@07:357115W1@5<50@:/&
0=3;755@37 ;@C073L37C07:3571437CH3<13:1/5;@35<&,<1506450D5@.07CU;7C9;5W=40375D$ 1/3< -&>;:;6=515231/ 3715@7013;704,A1;;4<37 :H41H@04/5@310C5<1HD35<&
70637C043C7<=5@J5:14B231/ 1/56;D54F<63<<3;7 ;JH74;:837C1/56B<15@35<;J07:357115W1<& U&>;570945C4;9040::5<<1;07D 0==@5:3013;7 ;J07:3571-/375<5:H41H@5&
!"!#+$ "%!"$# # # # # # # # !"!#N$ "%!"$#
{#{QQABYQSh5ggw0JbACT5LUwXkCgmYkJEjLMgEwRCWKARigZFIFCA=}#}()&./3:/ ;J1/5J;44;237C95<1<5@I5<0<1/513145;J1/515W1( %.’(#/012 "%&’$ ()($ )#
,&dH7L3) ,-;7JH:307 Z/34;<;=/5@A7<=3@37CT;D5@7 ,A #*’ "%!) +,% -+,! )$ ()!) )#
’&U3C313L013;7) >/5]5B1;Z@5<5@I37C-/370F<-H41H@04R5@310C5 NO/0]^$ 7-,9:; ,’ ’’ -M U[6=>8$ =?yz{|}T~;@
-&dH7L3GGT) ,Q4;904,A>;;4J;@‘74;:837C,7:3571-/375<5>5W1< A=>&
U&R;2,A’@3DC5<1/5Q0= ’512557 ,7:357107D T;D5@7 -3I343L013;7< TH<3:3<060C3:041@50/57 A#K(# 1/5<:/;;4:/;3@9B:/07:5$ 2/5@5A6510C@;H= ;J20@6?/50@15D =0@175@<&
NO]^wx$ 7]^4;=>8=?yz{|}T~;@A=>& =>85&>
,1J3@<1$ 6BI;3:520<#KK# 07D A;J157 <07C;H1;J1H75&>/5<1@3:19H1837D :;7DH:1;@
(cid:127)(cid:128)(cid:129)=>&
75I5@#K)# 65&A7<150D$ 5#K%# 651;=@0:13:590<3:<8344<=0135714B&XI5@B0J15@7;;7$ 25
789 :.;$<$.=/$!#$!/>%9+65((’() ?%3$
C01/5@5D 37 1/56H<3:@;;6$ @5=50137C1/5<0657;15/573C/195J;@51/5601:/$ A
A7 607B:H41H@5<$ 9537C;7 1365;2<@5<=5:1J;@;1/5@<&Z5;=452/;/0I50<1@;7C<57<5;J
20<<;#)$# 1/01A:;H4D7F1J0440<455=&TBD5<86015$ 2/;20<04<;0:/;3@65695@$ #)!#
@5<=;7<393431B157D 1;855= 1;1/53@<:/5DH45<95115@ (+ # A137I;4I5<1/5/0931;J
6B;H4D5@<07D <03D$ +.5FI5=@5=0@5D J;@<;4;7C% 1@H<1B;H@<54J&, [7 1/5:;6=51313;7 D0B$
H7D5@5<1360137C/;24;7C010<8 23441085$ 231/ =5;=450</3<450D<1;
>/3<5W=5@357:5D3D7F1MH<19@37C65/;7;@% 3104<;10HC/1651/01=5@<5I5@07:5450D<1;
450I37C401507D 0@@3I37C95/37D <:/5DH45&
#)K#&a;2$ 2/575I5@AJ554#))#$ A2344/H60654;DB$ 07D 0441/51@;H945<2344J0D5020B&
#(P# ’3;4;CB:07 04<;=40B0=0@1&[75J0:1;@3<+13659437D75<<,$ :;66;7 37 =5;=45
K!&,&0::;6=0735D ’&:;71@;445D -&5I04H015D U&@5=40:5D
231/ ,URU"(cid:128)(cid:130)(cid:131)#&S;@1/56$ 1365J554/5B;J157 J0341;0::;H71J;@H75W=5:15D D540B<37 1/53@=407<& )!&,&=0115D ’&;;8 -&C@0995D U&D@0CC5D
U&E;65=5;=45<36=4BD;7F1:0@509;H19537C;7 1365J;@;1/5@<& )"&,&/044 ’&<10C5 -&<10D3H6 U&C0445@B
X&>/307CE07L07C07D /3/5B5I57 C3I5 =@;M5:1* @5:;@D37C0=5@<;704:/04457C507D /;21;;I5@:;6531$ 231/ 0J3704:40<<=@5<571013;7&
H= 1/53@#)N# "=;25@# 1;J0:50<1@;7C5756B&U5<=315@3<837C5I5@B1/37C1;@51H@7 1;1/53@;4D ZH943:<=50837C20/5<5YH043135<#%!# ";2# :450@4B9B1/5J;H@ >/0173C/1$ GH70=;H@5D ;H1/5@2;@@35<) J50@;JD3<0==;37137C/5@=0@571<$ 07W351B09;H1
6;7<15@<) 2/57 J0:37C1/55I346;7<15@$ 1/5B;2837D75<<9B@5<:H37C1/5:/34D 10857 020B$ :;445C50==43:013;7<$ 07D 5690@@0<<6571019537C45J195/37D&E/51/57 1/;HC/1;J/5@0907D;75D
#%"# "J554# 0065D ;J31<0:13;7<$ @5<=5:137C50:/ ;1/5@$ 07D 87;237C@3C/1J@;62@;7C9B 4;I5J;@D@0237C07D D5:3D5D 1;:;6937531231/ 1/5=@;M5:1* <851:/37C;75D034B43J5<:575231/
@5M5:137C5I34& 0;@1@5J45:13;7 50:/ D0B&,1J3@<1$ 5/3D /5@<851:/9;;8$ D@0237C;74B37 1/5439@0@BF/;HC/ 36=5@J5:1$ 1/5B150:/ H<0+=34C@360C5, 3<7;109;H195:;637C1/5’HDD/0;@43I37C :;@75@<$ 9H1<;;7 J;H7D M;B37 :0=1H@37C<60446;6571<&[7:5$ 0:40<<60150::3D571044B87;:85D
J;@5I5@$ #%(# 09;H1837D75<<07D @5<=;7<393431B&A7 5I5@BI3525@$ 1;;$ #%K# "5W3<1# /5<50@5060L37C-, 07D =@03<5D /5@$ <=0@837C=@3D537
+4311456;7<15@,) 36=5@J5:1$ 9H1231/ 0:450@<57<5;J@3C/107D 2@;7C07D :;H@0C51;0:1#%)# /5@:/5<1&
"9@0I5#& .558<4015@$ 1/57;159;;8 20&0#+9 *-*)+;3-’*7 #
"&¿(cid:212)(cid:176)/(cid:213)(cid:144)(cid:135)K,(cid:214);(cid:215)(cid:216)(cid:217)(cid:218)YK& #
U50@J544;2<1HD571<$ ?)+’ 1$’& ;"’"()+9 )+3/3+(+’*&*"-’$ *)+60&((3--.+3$/*+9 "’ &//0&$(+7 #
# #
#
E1HD571‘73;7
#Q’ "()") )#
NO/0(cid:219)p$ (cid:220)(cid:221)(cid:222)wxM9:1(cid:223);(cid:224)Æ"(cid:226)†&1$ ˚ª(cid:228)‹*(cid:229)B(cid:230);
]^&
GH7020<07 +37I3<3945, <573;@1/@55<1HD571* 231/ 1/3:8 C40<<5<07D 0/0931;J9H@B37C
!"!#!!$ "%!"$# # # # # # # # !"!#!"$ "%!"$#
{#{QQABYQSh5ggw0JbACT5LUwXkCgmYkJEjLMgEwRCWKARigZFIFCA=}#}