回归AI叙事

1.

美股快速消化地缘扰动，资金彻底脱离美伊局势避险交易，全面回流AI全产业链核心叙事。

随着美伊外交降温、冲突实质性缓和，叠加一季报AI企业盈利前瞻指引全面向好，美股AI算力、云基建、智能软件赛道迎来确定性回流拐点。

全球云端AI算力算力租赁订单持续放量，行业现货算力溢价再度走高，头部云厂商算力资源锁定周期拉长至半年以上。

算力核心龙头英伟达韧性拉满，隔夜逆势小幅收涨0.19%，总市值逼近4.91万亿美元大关，站稳全球科技市值第一梯队；

此前深度回调的云端算力合作厂商Marvell Technology强势反弹，单日大涨近9%。

费城半导体指数走出十四连涨行情，区间累计涨幅高达34.40%，创下近十年最长连涨纪录。

此前承压回落的办公AI软件、企业数字化SaaS标的同步触底反弹，彻底摆脱前期资金避险抛压。赛富时领涨道指。

隔夜盘口层面，AI算力设备、云基建服务板块逆势抗跌领涨全场，科技权重分化格局明显，算力细分赛道全线跑赢大盘。甲骨文继续上涨。

AI营销应用Applovin、企业智能运维标的同步走强，细分赛道赚钱效应集中爆发。

更贴合盘面逻辑的是，此前受资金避险拖累回撤的头部私募信贷关联标的同步企稳回升，黑石、KKR隔夜小幅收红，资金风险偏好稳步回暖。

避险属性拉满的贵金属、能源基建、传统公用事业板块跌幅居前，资金出逃态势明显。

在地缘避险退潮、AI资金回流双向加持下，隔夜美股三大指数小幅震荡收官，终结前期多头连涨节奏。

道琼斯工业指数微跌0.01%，收盘报49442.56点；纳斯达克综合指数承压回落，跌幅0.26%，收盘报24404.39点；标普500指数同步小幅走弱，跌幅0.24%，收盘报7109.14点。

场内大型科技股呈现明显结构性分化，AI算力硬核龙头逆势走强，消费电子、社交平台标的小幅回撤。

苹果逆势抗跌收涨1.04%，英伟达小幅上行守住高位，微软、谷歌同步回落跌超1%，特斯拉、Meta平台型科技股回调跌超2%，英特尔大幅走弱跌超4%。

AI算力芯片、云端光模块、AI企业服务应用涨幅稳居行业前列，半导体设备细分标的多点开花。

避险黄金概念股、海外传统基建REITs、油气运输配套板块全线走弱，领跌全市场。

2.

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.32%。蔚来跌超2%，百度、理想汽车涨超1%。阿里巴巴跌。

A50期指连续夜盘收涨0.3%，恒指期货夜盘收涨0.39%，恒生科技指数期货涨0.43%。

离岸人民币兑美元微升，目前交投于6.816附近。

纽约COMEX期金微跌，伦敦LME铜铝微跌。

3.

亚太早盘，WTI原油低开低走，交投于86.4附近。纽约COMEX期金微涨，美国三大指数期货继上涨…….

日经225指数开盘高开高走现涨0.81%，韩国KOSPI指数高开高走现涨1.96%。

4.