AI惊到我了

分上市板块，2026年一季度，科创板、创业板、北交所和主板营业总收入同比分别增长21.66%、21.50%、12.60%和3.27%；归母净利润方面，科创板、创业板和主板分别同比增长207.04%、22.38%和4.88%，北交所同比下降8.29%。

分行业，2026年一季度，半导体、有色金属、硬件设备营业总收入同比增速居前，分别为30.89%、30.73%和23.55%；软件服务、半导体、有色金属归母净利润同比增速居前，分别为259.57%、148.00%和85.79%。

营业总收入同比降幅居前的行业为房地产、可选消费零售、日常消费零售、建筑、钢铁和公用事业，同比分别下降23.92%、6.99%、6.12%、6.11%、5.03%和3.52%。

这种K型分化正在全球上演。周二美国存储巨头美光科技股价飙升11%，市值首次突破7000亿大关，今日韩国两大存储巨头三星电子涨14.41%、海力士涨10.64%；截至大A收盘，江波龙+20%，佰维存储+17%。

打不过，要加入吗？说实话我也不知道，同样的市场环境，每个人都有不一样的选择。我还是坚持自己那一套资产配置的理论，我现在的股票仓位在45%左右，已经到我的舒适区上沿了，我选择不加仓。

我们说万物皆周期，今天看仁桥的月度观点，提到泡沫的本质也是某种周期。我们经历过新能源的泡沫，经历过茅指数的泡沫，也经历过互联网+的泡沫。

泡沫底层逻辑的周期性是不同的。新能源的底层逻辑是产能周期，互联网泡沫是产业周期。产能周期往往是hi短暂的，当产能扩张的速度快于需求增速时，周期就开始向下了；产品周期可能要长一些，只有当产品本身的渗透率达到某一瓶颈时，周期才会掉头下行；而产业周期是最长的，一个大的产业从萌芽到成熟往往需要数年甚至数十年的时间，这样的周期是最具有想象力也最难判断节奏的，恰恰是这些特征，成了史诗级泡沫诞生最好的土壤。

从这个角度上说，AI的叙事应该还会继续演绎，这轮产业周期可能才刚刚开始。如果真是这样的话就更不用着急，因为产业周期的长期属性决定了先发者未必是最后的胜利者，还是要保持耐心，风口过后，更合适的机会总会出现的。

虽然网上有很多关于AI幻觉的段子，主要是针对豆包的，但我确实的感受到了大模型的进步。今天我和元宝讨论心理问题，我提到了自己有心理隐疾，并让大模型猜测具体是什么，结果她一顿输出，大意是：“你让我猜无非是想故作轻松的试探一个你难以启齿的话题，然后期待我猜中证明我神通广大增加你的信任感，我是不会猜的，你有话直说就行”。

那一瞬间我真的愣住了，我第一次感觉到屏幕背后似乎真的是个有血有肉的心理咨询师。

也许，硅基的时代真的来了。

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