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谷歌CDU需求翻倍至3.3万台:液冷成AI算力标配,全链条核心供应链名单梳理
前言：
北京时间2026年9月，在近期举办的北美供应链行业大会上，谷歌正式对外官宣，大幅上调液冷核心部件CDU（冷量分配单元）未来24个月的采购总规模：将2026年7月至2028年6月周期内的2兆瓦级DeSoto CDU总需求上调至3.3万台，采购规模较此前原定计划几乎实现翻倍，为全球AI算力液冷赛道释放了超预期的行业利好信号。
01
需求拆分明确
本次谷歌披露的需求落地节奏清晰可追溯，完整覆盖未来两年核心算力基建建设周期：
2026年下半年：完成5000台交付
2027年：完成1.8万台交付
2028年上半年：完成1万台交付
谷歌在大会现场同时明确表态，当前公布的3.3万台仅为现阶段的基础需求指引，后续随着全球AI算力部署速度持续加快，整体采购需求仍存在进一步上调的可能性。叠加全球范围内大量老旧数据机房启动Side Car架构改造带来的存量替换新增需求，液冷赛道的整体增长空间将被进一步打开。
本次需求大幅上调的核心驱动，来自谷歌自身AI芯片功耗的跨越式提升。从TPU V7开始，谷歌自研AI芯片已全面切换液冷配套方案，最新迭代的TPU V8单芯片功耗达到1200瓦，单机柜整体功耗突破135千瓦，传统风冷散热技术已经完全无法承载如此高的热密度负荷，液冷不再是数据中心的可选升级项，直接成为高功耗AI算力基建的刚性标配。
02
谷歌供应商筛选核心
谷歌本次CDU项目代号为Deschutes，对所有入围供应商设置了两项不可让步的硬性准入门槛：一是具备稳定的大规模量产交付能力，二是拥有覆盖全球范围的快速响应配送能力，明确要求所有订单必须在12周内完成全球范围供货。这一筛选标准让国内制造业的供应链优势得到充分凸显，目前已有多家中国大陆厂商进入谷歌核心供应链体系，顺利拿到首批订单或处于核心技术验证环节，同时多家海外及中国台湾企业也入围供应体系，各家的技术路线布局和市场份额占比各有差异。
03
中国大陆核心供应链企业
1
英维克
作为谷歌液冷CDU的老牌核心供应商，早已入选谷歌AVL合格供应商名录，直接拿下2026年下半年首批5000台订单的核心份额。公司多年深耕数据中心制冷领域，在国内多地完成产能布局，搭建起成熟的全球交付体系，完全满足谷歌提出的12周全球供货要求。随着2027年1.8万台订单逐步落地交付，公司在全球液冷赛道的市场占有率有望进一步提升，同时机房Side Car改造业务还将带来额外的业绩增量空间。
2
科华数据
新晋入围谷歌AVL名单并拿到正式AVL编码，拥有数据中心配电+制冷全链条技术储备，机房工程团队具备丰富的超大型项目落地经验，能够快速跟上谷歌的技术迭代节奏。依托上市企业的充足产能和雄厚资金实力，公司有望在2027年1.8万台CDU订单中拿到可观份额，液冷业务将正式成为继原有核心主业之后的第二增长曲线。
3
飞龙股份
谷歌CDU核心部件电子屏蔽泵的核心供应商，相关产品已获得谷歌官方认可，可直接用于CDU产品的认证送样环节。按单台2兆瓦CDU配套2台屏蔽泵计算，3.3万台CDU对应6.6万台屏蔽泵的总需求，其中37千瓦规格的屏蔽泵单台价值达到6.8万-7.5万元，单品价值极高。随着谷歌CDU订单持续放量，公司泵业务将迎来明确的业绩爆发窗口，业绩弹性极强。
4
大元泵业
旗下新沪泵业是国内电子屏蔽泵龙头企业，已成功切入谷歌液冷供应链。当前谷歌正在用电子屏蔽泵逐步替换传统磁力泵、机械泵，直接打开了巨大的存量替换增量市场。公司屏蔽泵产品已经过全球头部大客户长期验证，可靠性表现突出，将直接受益于谷歌CDU需求的爆发，业绩兑现确定性处于行业较高水平。
04
海外及中国台湾入围厂商
1
CoolerMaster 酷冷至尊（中国台湾）
2025年OCP峰会上正式展出符合Deschutes规范的CDU产品，部分行业研报测算其在本代谷歌CDU项目中的份额最高，约为45%，同时也在参与前代、新一代项目的竞标与交付。 注：该份额结论与部分研报“维谛第一”的观点存在分歧，相关数据仅为市场机构测算，不能作为最终定论。
2
Nidec 尼得科（日本）
全球较早实现OCP 2MW CDU量产的厂商，旗下4U机柜式CDU累计出货量已超过1万台，保持零失效的运行记录，依靠高可靠性循环泵搭配CDU整机方案进入谷歌主供体系，行业测算其CDU供货份额排在第二位，约为15%-20%。
3
Vertiv 维谛技术（美国）
旗下CoolChip CDU系列完全符合Project Deschutes 5代OCP标准，支持2MW级冷却能力，可配套ORv3机架与直流电源架。2026年一季度公司营收26.5亿美元，同比增长30%，多份行业研报将其列为谷歌CDU主要供应商之一。
4
Delta 台达（中国台湾）
2025年OCP峰会推出Deschutes合规CDU，也是少数可以同时供应电源（PSU/BBU）和散热（CDU/冷板）两条产品线的中国台湾厂商，长期供货北美头部云服务商。根据最新研报信息，其本代CDU份额收缩至个位数，主要受前代产品性能表现一般影响，目前企业业务重心已转向高功率密度液冷电源赛道。
5
Boyd Corporation 宝德（美国）
2025年OCP峰会上由公司CTO亲自展示Project Deschutes CDU产品，支持2MW工况、3°C ATD、80PSI，属于谷歌CDU早期定点供应商，同时在冷板领域份额靠前，某行业研报将其冷板业务排在全球行业第三位。
6
nVent
专门研发适配Deschutes标准的CDU产品，主打高密度AI负载场景的液冷分配与精密温控，在多家行业研报口径中，与英维克、酷冷至尊一同被列入谷歌CDU核心供应商名单。
7
Stulz 世图兹（德国）
推出基于Deschutes 5.0标准的CyberCool液冷分配单元，主打卫生级不锈钢管路、智能压差管理，面向超大规模云计算场景做了深度优化。作为传统温控行业巨头，2026年刚刚完成谷歌全球认证，目前产能正处于爬坡阶段。
行业长期景气度持续上行
行业分析指出，谷歌大幅上调CDU需求，再次验证了AI算力时代液冷赛道的高成长逻辑。国内厂商依托强大的制造产能、快速响应的交付能力和突出的成本优势，在全球液冷供应链中的地位正在持续提升。后续随着微软、Meta等其他海外科技巨头持续加码高功耗AI算力建设，液冷行业的整体景气度将长期维持高位，产业链核心企业的后续业绩有望持续超出市场预期。
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