一句话总结

10年期美债收益率升至5.3%、为2002年以来最高，标普500却距历史高点只差1%。索洛韦认为短期图表仍在主导，他更看多中国股市，并盯紧黄金白银长期趋势线与比特币87,300美元的突破关口。

主讲：加雷斯·索洛韦（Verified Investing 首席市场策略师）

一、开场：收益率再度走高，政治动荡为何没把资金推向债市

早上好，各位。欢迎来到我的交易策略，我叫加雷斯·索洛韦，是Verified Investing的首席市场策略师。现在有很多事情在发生，今天早盘，收益率又开始走高，之前它们略有下跌，这对标普期货起到了支撑作用。现在它们一直在稳步攀升。那么，部分原因很有意思，因为现在欧洲、法国有很多动荡。我们知道中东的紧张局势，霍尔木兹海峡、红海。现在巴西那边，选举让投资者感到意外，我们看到资金涌入那些股票。

所有这些政治动荡，你可能会认为会增加对债券的需求，美国国债，并推动收益率在下降，但这种情况还没出现。至少目前还没有，而这将会给市场带来麻烦。现在，市场目前只是小幅下跌。我们看看这里的标普期货，你可以看到，这就是标普。这是周五的走势，我们收在这附近，所以我们现在小幅下跌。在今天早上，标普500看起来开盘会下跌约0.1%到0.2%。在早盘时段。但总体来看，关键就在于这张图表。

看看日线图上的10年期收益率，我们正在反弹回升。我们看看那张10分钟图，你可以看到，今天早上我们有点走弱。然后突然在最后30分钟里，10年期收益率已从5.27%攀升至5.3%。这一情况一发生，标普期货就开始下跌。目前来看，我们在日线图上仍在阻力位附近徘徊。

这个阻力位在周线图上可以一直追溯到2007年的峰值。现在，如果我们突破这个位置，而我们目前确实已经突破了，你得追溯到2002年，我再说一遍，2002年，才能找到10年期收益率上一次交易在这么高的水平。

二、美元冲上17个月高点：数据周开场，标普日线为何还没破

这相当了不起。再说一次，从这一点往回看，你说的是24到25年前，10年期收益率上一次这么高的时候，有趣的是，美元今天也在走强，推升至17个月高点。美元，如果我们看一下这里，你可以看到，再说一次，今天在美元指数上推升至102.5以上，并略微一点。而这，又是因为欧洲正在发生的动荡。而且，世界各地都在发生很多事情，因为美国中期选举基本上只有不到一个月了。所以，情况会继续疯狂。

这周，我们今天有ISM服务业数据，预计上午10点公布。55是我们预期的共识估计数字。然后周三，美联储会议纪要将对市场极为重要，因为它为我们下一次美联储本月晚些时候的会议做好了准备。好了，让我们去看标普500日线图，再看看那张图，因为它再次继续在某种程度上指引我们。我们在标普图表上看到的是，基本上我们在周五有了更新。我们知道标普今天预计高开，或者，抱歉，略微低开。

但再次，图表上的模式仍然看涨。这是你的中性区间，价格仍在其上方。所以对我来说，即使收益率处于当前水平，而且，大多数人看着数据和信息，然后说，天哪，收益率都到这个水平了。市场应该崩盘了。我换个角度来看。我的意思是，看看收益率在哪，再看看股市的韧性。当然，这不代表我长期看涨。我肯定不是，如果你关注我一段时间就知道，但短期来看，近期图表才是主导，对吧？

所以再说一次，收益率这么高，油价基本上从年初开始，就在每桶90到95美元的平均价格区间交易。有时高于，有时低于，但均价如此，而股市距离历史高点只差1%。听着，如果你看等权重，等权重的标普已经被碾压了，我们现在就可以看看。我们可以看看RSP，这个是等权重指数。等权重指数今天开盘准备走平或走低。它周五确实反弹了一下。

我我继续关注的水平是，如果RSP跌到这个水平，也就是等权重标普ETF，大约在205左右。

三、等权重指数已先走弱：收益率5.31%之下，巴西大选飞出「黑天鹅」

那里有一个主要技术支撑位。到那时，如果我们跌到那里，标普等权重指数将从近期历史高点下跌超过8%，就在八月份。那将是一个相当重大的回调走势。但再次强调，这是等权重指数。不是常规的标普指数。如果你们不知道，等权重指数对标普中的每家公司同等衡量。它们对指数的贡献相同，这就是等权重方式。而正常的标普指数，基本上标普500的50%由大约10到12只股票控制，因为它们的规模太大了。

英伟达5万亿，谷歌4万亿，等等，诸如此类。所以等权重指数能让你更好地了解整体市场的表现，而常规标普500则让你了解本质上少数几只股票的表现就是如此。好，让我们翻回图表。我们看了10年期收益率，它仍然是，哇，5.311%。现在它继续在这里攀升。看一下。我们现在正在创出新高在10年期收益率的盘中走势上。如果这个在上涨，你最好相信标普期货将会下跌。好，我想讲几件事。今天我们确实有一些重要的推动因素。

我接下来要展示几个我喜欢的交易策略。但在那之前，我们得先聊聊巴西。巴西这边，有博索纳罗，他是巴西前领导人，曾被投入监狱，他的儿子与卢拉竞选，卢拉是现任政府首脑，也就是总统。结果卢拉真的赢了。太阳占了上风。所以最终，卢拉更偏向社会主义，而博索纳罗那边，则更偏向资本主义。而且这再次推动巴西股市大幅走高。我这话什么意思？看看EWZ，也就是巴西ETF。巴西ETF涨了13%。所以听好了。

我的意思是，想象一下如果我醒来某天早上醒来，看到纳斯达克或标普500涨了13%，当然，我们的股市规模比...巴西的股市大得多，但巴西股市在单个交易日出现这么大的涨幅，仍然很惊人。所以，你看这张图，对吧？这个楔形形态突破了，让我看看周线图，回到...2010年的高点，我们前段时间突破了，上涨了一波，然后回调。

四、巴西的回踩机会，与我为何越来越看多中国

现在你迎来了下一波上涨，这很正常，出现这种突破时，你会有一次回踩。然后突破继续推进，你就迎来下一波上涨。现在我会买吗？在这个位置买？不，绝对不会。但是，在回调时，这会是个有趣的机会。各位，有一个市场我越来越看涨，那就是中国市场。好了，中国市场...被无情地打压。嗯，我就喜欢大家都对他们的经济这么悲观，但说到底，那是中国，对吧？他们迟早会从衰退的氛围中走出来。

呃，当那发生时，像K-Web这样的互联网ETF会出现一波大的补涨行情。阿里巴巴、百度等等。其实，我一直在根据这类图表形态，慢慢建仓百度这样的股票。看看这个平行通道，我们现在处于平行通道的低端位置。你有重要的技术支撑。我们会不会再跌一点？当然可能。也许跌到这里，在这些图表形态上，我要做的就是吸筹。阿里巴巴也一样。看看这个。阿里巴巴也是，出现了趋势线突破。它回撤到案发现场，获得买盘支撑。

现在它又回来了。这个上升趋势线最终会和下降趋势线相交，大概在100美元左右或略低。在我看来，这看起来非常好的机会。而且我想指出的是，这还有点初步，但这会不会正在形成一个倒头肩形态呢？记住，倒头肩形态直到你向上弯曲并突破这里的颈线才重要，这条颈线连接这个点和这个点。但这只是个提醒，让你留意这个。如果它真的开始回升，可能会形成一个巨大的倒头肩形态，这往后会非常看涨。

所以再说一次，看看巴西的情况和那里的巨大走势，还有中国股票在某个时候我预计会出现类似的情况。好了，还有几件事要看，呃，这是巴西石油公司，呃，这是巴西的一家大公司，一只石油股，今天大涨那只股票今天也涨了8%，你可以再次看到，顺便说一句，看看这个惊人的突破这个平行通道，我早在2025年观察时就画了这条平行线。

五、今天两只异动股：巴西石油的通道突破、英特尔的缺口回补

我一直留着它，看看它突破时的走势。这就是这些图表有多强大，对吧？这些这些图表太棒了。另外我想指出的，这个平行通道其实就是一个长期看涨旗形，对吧。先是一波上涨，然后基本就在旗形整理，直到跌破。看看那波巨大的上涨。不过那都无关紧要了，但这是个很好的教学案例。

这只股票今天继续大幅跳空高开，另一只异动的股票是英特尔，英特尔跌了大概4%到5%，今天不算大跌，但英特尔的新闻是，特斯拉的马斯克那个晶圆厂正在考虑使用台积电的晶圆，而不是芯片晶圆就是芯片的另一种叫法，而不是英特尔的，所以这显然打压了股价，我无法想象这会让总统满意，因为他显然让政府投资了英特尔。但不管怎样，这就是今天拖累英特尔下跌的原因。

那么，今天英特尔回调有没有买入的价位？这里108.50有个缺口回补位，这其实很有吸引力，因为它同时也是这里的枢轴点。所以，如果我们把这个拖过来，你的缺口回补就在正上方那里。然后，下方还有一个次级枢轴点。整个这个区域，就在108.50到107这个水平之间。对于今天的日内交易，英特尔在这个位置有大量支撑。好，我们转到大宗商品。大宗商品领域发生了什么？

记住，上周黄金和白银先是早盘遭到抛售，然后守住了支撑。它们正在死死守住。我跟你说过，如果黄金和白银跌破这些线，我们不仅会跌到近期低点，还可能跌得更低，现在它们仍然守住了各自的水平，所以作为技术分析师，我们必须优先相信技术支撑。

但这确实是需要关注的事情，毫无疑问，所以我们转到黄金图表，如果看这里，这是你的趋势线，顺便说一句，很漂亮的趋势线，枢轴点一、枢轴点二、枢轴点三，然后它就消失了，在牛市行情中，这里又有一个点，一、二、三，那里再次获得反弹，然后在这里，一、二，我们会重新上涨并开始反弹，还是会跌破？

六、黄金跌破4000就看3500：趋势线失守后的下一步

如果跌破，我们可能会回到四千以下，如果真是那样的话。一旦跌破，黄金就可能直奔三千五左右，现在问题是，我会不会买？我会买，我长期非常看多黄金，所以如果跌到四千以下、到三千五，我会买入。当然，但从短期图表看，它守住了技术支撑。你可以先往好处想，但要死死盯住那条趋势线，记住，我不只看五分钟K线的一根刺穿，我看的是日线收盘，最好有确认信号来真正坐实这个跌破，否则可能只是趋势线的日内假突破。

好，所以盯紧本周黄金会不会有行情？让我有点紧张的是，出现了这根下跌K线。然后所有这些都是内包线，如果再持续几天，比如到周三或周四，就会形成熊旗形态。所以，面对熊旗，支撑线能守住的概率有多大？基本上最多也就是五五开。所以，形态在这里确实很重要。原油也一样，抱歉，是白银，白银下跌内包线，守住技术支撑。长期技术支撑位，我们得关注这个。我觉得周三或周四就能知道它是否会开始。

反弹回升，还是会跌破这条关键趋势线。今天油价正在下跌。我依然看空石油。为什么呢？你知道，不只是因为图表。看起来它在反复冲击这条趋势线。诚然，这是一条受尊重的趋势线，但记住在我教的方法论中。你越是反复冲击一条。趋势线，那条趋势线就变得越弱。想想看，我用门的例子。你知道，如果你想破门而入，假设那房子着火了。你被锁在外面，你的狗或猫在里面，你会想，我得救我的狗或猫。

你撞门一次，可能我们大多数人第一次撞不开。两次，也许，也许不行。三次，变得有点弱了。到。第四或第五次，那门就会破开，对吧？锁坏了，结构坏了，你就倒下了。图表也是同样的道理。而且。所以，当我看像石油这样的图表时，我们在这里触及了它，又在这里触及了它，然后我们离开了。触及，一次又一次地触及。

七、原油89破位下看78；比特币卡位87,300，突破看97,000

而且再说，如果它跌破89这个水平，我们会一路下跌到大约79到78的区间。其实我觉得，随着中期选举临近，这很有道理，你会再次看到较少的对抗，以试图让石油保持在较低水平。目前我并不真的期待达成协议，美国与伊朗之间，但我觉得，任何形式的，我完全能想象会放出一些谣言，关于谈判的，比如从现在到中期选举之间，如果你听到谈判或政府传出的任何消息，只是为了试图压低石油，别惊讶。

因为石油下跌会影响选票，石油上涨也会影响选票，但方向相反。所以，在中期选举前的最后一个月，这非常政治化，因此我得顺应那个下行走势。在天然气方面，周五出现了大反转，基本上回到了关键短期支撑位上方，今天暂停。我仍然看涨这张图表，但再说一次，它肯定没有像我们在其他大宗商品中看到的那样强劲上涨，今年。最后，各位，比特币。

比特币现在处于突破所需的临界位置。再说一次，只有涨破87,300美元这个位置，才算真正突破。注意我用的是什么。高点枢轴触碰在这里，触碰就在那里。所以很明显，8,700美元这个位置似乎就是需要突破的关键位。如果能日线收在这个位置上方，测算目标可能带我们到97,000到98,000美元。现在，如果它无法突破并开始回落，支撑大约仍在81,300美元，也就是高点枢轴、高点枢轴、更高的枢轴。

注意这里的K线是怎么贴着这条线走的，然后我们突破，砰，向上冲。所以这现在差不多成了下方的支撑。所以本质上，如果在这里突破，你大概会去到97,000、98,000美元。另一方面，如果我们跌到这里，我们必须守住支撑，否则就会回到75,000左右。所以再说一次，你处在这个区间里，价格会往哪边突破？这将会是我现在要关注的事情。

收尾：我得去交易室了

好了，我得去我的交易室了。非常感谢你们支持Verified Investing，期待我们下次再见。保重。

—————已上传百度网盘【PDF百度网盘】—————