AI没有泡沫,存储缺货潮进入“新常态”

近日，NAND控制芯片大厂慧荣总经理苟嘉章爆料，AI推论需求升温使全球内存供需持续紧绷，这场缺货潮将贯穿2026年，2027年供需缺口还会进一步扩大，存储行业正经历结构性变革。

苟嘉章表示，AI产业已从训练阶段跨入推论阶段，带动数据中心、企业及终端内存需求爆发。在英伟达主导下，AI生态持续扩张，彻底改写存储市场供需格局，过去以手机、PC为核心需求的市场被重构，缺货已成为行业常态。

面对暴涨的需求，存储芯片供给难以跟上。苟嘉章坦言，NAND和DRAM扩产门槛高、周期长，DRAM新增DDR5产能需百亿级投入，且先进制程优先投向高毛利HBM，挤压普通内存供给。2026年NAND产能增幅仅15%-25%，远不及AI需求增速，全年紧缺态势难逆转。

供需失衡直接导致存储芯片价格飙升。据苟嘉章透露，2025年8月至2026年3月，存储价格涨4-10倍，部分低容量产品涨幅超15倍。目前市场缺口仍明显，供给增速不及需求，短期涨价趋势将持续。

苟嘉章判断，2027年存储供需缺口将大于2026年。他强调，新增产能仅能缓解缺口、无法彻底解决，因2027年云服务商及网络业者需求仍强劲，将进一步放大供需矛盾，行业供给紧张压力会更突出。

针对“AI泡沫”担忧，苟嘉章表示，当前AI需求仍处早期，成长动能强劲，泡沫概率极低。供给扩产受限、需求持续扩大的双重因素短期难改变，NAND缺货问题短期内无法解决，行业将长期供不应求。