AI主线的下半场

1.连续快速的上涨，偏离度大，短期的回调难免；

2.美联储加息、缩表、海峡这些都是干扰，不会是趋势的转折；

3.趋势的转折是AI的证伪；

4.市场上对AI商业变现的质疑一直没断过，当下因为行情太火爆，声音被掩盖了；

5.当前的商业应用主要集中在编程、文字编辑、图像处理等，这些场景很难支撑当前基础设施的投资规模；而物理世界的AI应用（自动驾驶、机器人等）离创造稳定的现金流还有点远；

6.对AI这条线的跟踪最重要的指标是大模型公司营收的增长是否持续；今年龙虾的出现可以说是给整个行业续了口气；

7.不认为当下的AI行情马上要结束，故事虽然不完美，但短期也不能证伪；

8.除非市场出现了超级大应用，让当下的投资转成稳定的现金流。市场早晚会走到需要证伪到需要证真的转变。

且行且珍惜。