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本文仅为产业技术与行业趋势科普，不构成任何投资建议。不推荐任何股票、不预测价格、不指导操作。市场有风险，投资需独立判断、自负盈亏。
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快讯：多领域景气上行，AI算力、半导体材料与设备迎催化
【东山精密】布局硅光+自研EML，剑指北美CSP订单
公司正自研硅光模块，已量产200G EML并推进1.6T、在研3.2T。2027年光芯片产能有望达3亿颗，对应1500万只1.6T和1000万只800G光模块交付。叠加AI PCB端到端能力，“EML+硅光”双轮驱动，有望承接北美大厂外溢订单。关注：东山精密、生益科技、联瑞新材、铜冠铜箔、宏和科技。【铜箔+算力租赁】硬需求与新模式共振，业绩进入右侧
AI服务器拉动高端铜箔、低介电电子布产线满载，厂商加速扩产；算力租赁向按Token计费跃迁，运营商推1500万Tokens/月套餐，利润弹性提升。光环新网预付款增291%，奥飞数据、紫光股份净利润大增。“十五五”算力网投资超2万亿，国产化率超80%。关注：德福科技、国际复材、中材科技、金安国纪、光环新网、弘信电子、寒武纪、紫光股份、奥飞数据、恒铭达。【射频电源】制程演进驱动量价齐升，国产替代加速
2025年中国半导体射频电源市场规模135亿元，制程从28nm向7nm演进，刻蚀步骤翻倍至140道，射频电源BOM占比升至15%-20%。晶圆厂高资本开支下，零部件二季度率先交付，三季度业绩改善。国产厂商可触及空间达80亿元，远期超200亿元。关注：恒运昌、英杰电气、北方华创、中微公司、拓荆科技。【裕同科技】高回报托底，切入液冷+AI眼镜新赛道
公司9日火速完成2亿元回购，经营现金流充沛，股东回报率达80%。并购华研科技布局液冷，切入AI眼镜声学喇叭及转轴模组。2026年头部大厂AI眼镜新品有望放量，当前22倍PE尚未充分定价。关注：裕同科技。【雅克科技】长鑫扩产+DRAM景气，前驱体弹性最大
海外产能向HBM倾斜，通用DRAM供给收缩，长鑫毛利率飙升至41%，全球份额升至7.67%，拟募资295亿扩产并向DDR5突破。12寸硅片2026年预计量价齐升。雅克科技作为长鑫前驱体核心供应商，受益晶圆投片量与单片价值提升。关注：雅克科技、广钢气体、艾森股份、华海诚科、鼎龙股份、立昂微、广立微。【光电激光】检测设备订单放量，超快激光国产突破
光电检测设备4月新签订单环比增30%-40%，5月延续强劲。AI算力板催生超快激光需求1000-2000台，国内首台套已出货，单台500万元、净利率30%。PCB设备市场复合增速8.7%。关注：埃科光电、英诺激光、锐科激光、大族数控、芯碁微装、东威科技、中钨高新、鼎泰高科。【中微公司】先进存储扩产共振，平台化估值重塑
大基金三期落地，国内存储大厂三期有望提前至2026下半年量产。海外存储资本开支超4400亿元。公司已有超800台设备入驻国内产线，并打入全球5nm/3nm供应链。每新增1万片存储月产能对应订单超3亿美元，潜在空间近80亿美元。关注：中微公司、北方华创、盛美上海、兆易创新、华天科技、江丰电子。【盛科通信】交换芯片订单放量，商用落地加速
25.6T产品已落地6万颗订单，贡献10亿元营收，后续有望再增6万颗；毛利率连续七季度攀升至近50%。51.2T产品预计7-8月回片，11月有望获大厂下单，2026年订单或达32亿元。超节点组网若渗透率50%，GPU与交换芯片配比升至3:1，市场空间巨大。关注：盛科通信、紫光股份、光环新网、奥飞数据、协创数据、利通电子、东阳光、宏景科技。
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