夜雨聆风
一、今日盘面综述
三、重大产业逻辑辨析与代表性标的
说明：红色字体，金色背景为当日新增的刷新的产业线索，黑色字体为该行业往日较重要消息。
一、商业航天
1 space X上市的时间越来越近；
2 马斯克申请了很多低轨卫星发射数量，率先占位的战略意图明显；
3 中国相关机构也申请了相关数量的中低轨卫星发射计划，太空军备竞赛事实上已经触发；
4 中国航天和火箭领域，一级市场不断传出重大融资进展，行业资金推动行业发展力度持续抬升。
5 但是很多股都位于高PE位，需要注意风险。
（中国卫星，中国卫通，航天工程、华力创通、航天动力、广联航空、飞沃科技、超捷股份、信科移动、臻镭科技、铖昌科技、国博电子、电科蓝天、信维通信、西部材料，光威复材，复旦微电，紫光国微等）
二、机器人
1、特斯拉4月份公布芯片流片和5项专利，特斯拉提出年中进行量产，并于5月中旬关闭对应的汽车车间准备用于机器人，距离量产越来越近。
2、乐聚机器人在进行开源数据平台的打造，为机器人缺乏高质量训练数据趟路，为各个场景的贴合落地做深度探索。
3、国内的其它机器人也不断传出融资，量产，场景落地，关键部位寿命延长攻克等新闻。
4、figure机器人五月份连续不间断的进行分拣包裹的直播，提升了下游行业落地的新预期。
行业催化后期还会不断持续。
（拓普集团，三花智控，绿的谐波、长盈精密，蓝思科技，五洲新春，浙江荣泰，斯菱智驱，柯力传感，奥比中光，立讯精密、 领益智造、瑞声科技、双环传动、兆威机电、鸣志电器、汇川技术，汉威科技等）
人形机器人近期指引相关文章合集。
人形机器人的阶段预期上调（5月中旬），下游场景接受预期提升和物理AI催化
三、AI芯片
1 据传出的产业链调研，华为海思的销量持续激增，而HWJ26年销售预计同比翻倍。
3 3月的 SEMICON China 2026 展会（重点）
国内半导体设备、零部件、材料、SiC 及 EDA 等领域 20 余家企业，行业整体呈现高端化、平台化升级趋势。 设备端新品聚焦先进制程与先进封装。
高盛预计 2026-2030 年中国半导体资本支出将提升至 450 亿 - 460 亿美元，投资向存储与先进制程倾斜，本土厂商竞争力持续增强。
（寒武纪，海光信息等）
四、存储
存储出现超级周期。
1 国际主流几家企业会抓住这波利润；
2 国内，长江和长鑫在奋力追赶，是1-10的产业段机会。
备注：由于本人个人偏好原因，只钟情于国内真正的存储及两长的进度和扩产，不列入其它二次加工（二道贩子）的产品公司，请见谅。
受益顺序：洁净室先收益，设备跟随收益，材料再受益！
五、AI服务器（英伟达与国产）配套（光模块/OCS/CPO/M9/液冷/其它）
2 光模块内，北美龙头和中国大陆龙头均传出订单排到2028年，光模块继续景气。
3 由光模块发展出半封装光学，共封装光学逐渐成为行业发展的必选路线，随着鸿海产出CPO的传闻，台积电的站台，行业预期2026年可能成为CPO的元年。
4、随着传输扩大，OCS光电路交换机也逐渐成为产业预期。
（中际旭创，新易盛，东山精密，天孚通信，罗博特科，光迅科技，化工科技，剑桥科技，源杰科技，光库科技，优讯股份，华盛昌，凯格精机，联讯仪器，华力微，，联讯仪器，德科立，腾景科技，太辰光等）
1 随着英伟达服务器性能越来越高，要求对应的PCB板朝着低损耗，低介电和高传输方向演进，使得CCL产业链朝着M9演进，但由于大陆市场和英伟达存在代差，使得在演进过程中，M6到M9都有机会，；
2高端PCB事实上从PCB里进行了分化，低端的PCB在过去三年多一直处于产能过剩状态，由于AI芯片和服务器需要高端PCB，造成高端PCB景气度上升，并越来越分化得像一个单独的行业，具有广阔的市场；
2 由于早认证的公司具有先发效应，往往被认为更正宗的标的，进入英伟达高端产品才会引发市场对其更高估值。
4 去年十一月以来，PCB板整个环节都传出涨价，且有产业人士预计，未来几个月，高端材料的缺口可能会更大。
1、英伟达和国产的服务器，都在逐渐导入全液冷方案；
3、有产业人士称，部分先进AI芯片封装中实际采用人造金刚石产量进行散热，同时也在探索服务器机柜内采用金刚石散热的方案。
（英维克，拓普集团，大元泵业、飞龙股份、新朋股份、圣阳股份、标榜股份等）
（黄河旋风 豫金刚石等）
六 、新能源汽车/锂电/钠电/固态电池
1 比亚迪发布第二代刀片电池和闪充装备，从技术上来说展示了极大的领先性，需要持续跟踪比亚迪闪充汽车到店之后的实际销量；
2 第二代刀片电池采用了硅碳负极，是新的变量；
3 由于cn对稀土进行了管控，国外公司对稀土和稀土永磁电机的生产出现危机，加上本次战争对国外的能源影响，需要注意外国在政府层面倒向燃油车而民众选择新能源车的博弈机会；
4 由于24-25年新能源汽车的价格战猛烈，产业链的公司很多增收不增利，需要注意是否存在价格战停在而盈利上升的拐点。
5、钠离子电池，宁德时代再次传出钠离子电池量产新闻。
钠离子电池生产厂商：维科技术，普利特，天能股份。
钠离子电池产业链主要供应商。
（容百科技，当升科技，万润新能，贝特瑞，圣泉股份，天赐材料，新宙邦，石大胜华，恩捷股份，鼎盛新材，万顺新材等）
七、电力设备线
变压器/燃气轮机等出口高景气已持续一段时间，并将持续。
（特变电工、保变电气、通光线缆、太阳线缆、中国西电、特变电工、四方股份等）
八、太空光伏
1 马斯克采购光伏设备，会直接拉动国内的设备商，形成增量；
2 国内光伏产业链在进行着残酷的淘汰赛。
光伏行业公司需要仔细评估新增量和内卷价格是否稳定，是否有向上拐点。
这里需要注意的事实是：中国企业在光伏设备制造领域占据绝对主导地位，尤其在硅片设备、电池片设备、组件设备等环节市占率超80%。马斯克肯定会买中国的设备，只是买哪一家还是几家，还需要进一步产业调研。
同时，3月下旬，捷佳伟创也传来钙钛矿整线设备下线的消息。
国办发布医药价格 14 条新政（2026 年 4 月 14 日）政策动态：支持高水平创新药定价、强化短缺药保供、规范原辅料价格、完善医保支付与集采机制。
【免责声明:本文中提到的个股或板块，仅作为研究分享案例所用，不构成任何投资建议，请别据此操作。同时，本人目前不持仓上述股票。
为避免漏读消息，请星标本公众号！
