172、Excel函数之财务函数一--财务、投资基本概念及常见计算1

      财务函数广泛的存在于社会经济生活的各个方面，小到个人理财收益、信用卡还款、个人贷款业务，大到企业价值评估，比较方案优劣从而确定投资方向等等都会用到财务函数。财务函数主要分为与本金和利息相关、与投资决策和收益率相关、与折旧相关、与有价证券相关等类型。

一、货币的时间价值

      货币是具有时间价值的，指在投资市场上，货币的价值会随着一定时间的投资和再投资而发生增值。

       比如你有1000块，你可以将其存入银行，假定年存款利率为2%，那么一年后就可以得到1020块。你也可以什么都不做，一年后仍然是1000块。存入银行比什么都不做增加了20元，这就可以理解为货币的时间价值。从这里也可以看出，时间价值的本质并非时间本身，什么也不做，哪怕时间再长也不会增值，反而存在贬值的风险，只有进行投资流动才会有增值的可能。

二、年金

       年金试制等额、定期的系列收支，每年的收付金额在年金周期内不能改变。比如，为给孩子存教育基金，计划每年年底向设立的账户存入2万，持续存5年，这也可以看做年金付款的方式。

三、利息计算方式

      利息的计算有单利和复利两种方式。

单利为按照固定的本金计算利息。也就是本金固定，到期后一次性结算利息，本金所产生的利息不再计算利息，比如银行的定期存款。

复利是指经过一个计息期，都要将产生的利息加入本金，用于计算下一期的利息。这样一来，在每一个计息期，上一计息期的利息都将成为生息的本金，也就是俗话说的“利生利、利滚利”。比如某些货币基金采用的就是复利计息方式。

示例：单利和复利计算投资收益

       假设投资的本金为1000元，年利率2%，分别用单利和复利计算每年的收益。

       单利计算年收益的公式为：年收益=本金×年利率×年数

      复利计算年收益的公式为：年收益=本金×[（1+年利率）的年数次方]-本金。

       如下图所示，单利计算收益的公式为“=$B$1*$D$1*A4:A16”；复利计算收益的公式为“=$B$1*(1+$D$1)^A4:A16-$B$1”。通过计算结果可以看出，单利计算时每年的收益是固定的均为20元，复利计算时因为利息参与下一年本金额计算，从而其收益是逐年增大的。

四、现值和终值

       现值和终值的计算一般是基于复利模式进行计算的。

 现值（present value，所写“PV”）是指未来现金流量以一定的折现率折算到现在的价值，在不考虑通货膨胀的情况下，主要考虑的是货币的时间价值因素。

      假设投资回报率为10%，那么1年之后的110元就相当于现在的100元，也就是说1年之后的110元折算到现在就是110/（1+10%)^1，等于100元。现在的100元投资出去，1年后就可以收回110元。

      将未来的现金流折算成现值的过程叫做“折现”，折现使用的利率或回报率叫做“折现率”。

      如下图所示，假设年利率为3.5%，未来现金值为20000元，计算1~4年后的现值。在B22单元格输入公式“=B19:E19/(1+B20:E20)^B21:E21”。根据计算结果可以看出相同金额，折算时间越长现值越少。

 终值（future value，所写“FV”）与现值对应，又名将来值或本利和，指一定量的资金在未来某一时点上的价值。

      假设投资回报率为10%，现在投资100块，1年后就会变成110块，也就是现在的100元1年后的终值为100*（1+10%)^1，等于110块。

       如下图所示，假设年利率为3.5%，现值为20000元，计算1~4年后的终值。在B29单元格输入公示“=B26:E26*(1+B27:E27)^B28:E28”。根据计算结果可以看出，同样的资金，投资的时间越长，终值的结果越大。