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第一章：金融基础知识
1.【参考答案】
（1）【答案】C。解析：马克思认为货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、
支付手段及世界货币五个职能，其中价值尺度和流通手段为基本职能。
（2）【答案】B。解析：价值尺度即用货币表现和衡量商品的价值。
（3）【答案】C。解析：储藏手段是指货币退出流通而处于静止状态，被人们当
作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来。
6
2.【答案】BD。解析：本题考查银行信用。银行信用是银6行和各类金融机构以货
n
e
币形式提供的信用。银行信用是在商业信用基础上产生和发r展起来的。由于商业信用产
g
n
生早于银行信用，所以A正确，银行信用的债权人一般a是银行，因此B 错误。银行信
h
n
用是各类金融机构以货币形式提供的信用，因此D yi错误。
信
3.【答案】AC。解析：物价不变从而货币购买力不变的情况下的利率是实际利率，
微
故选项B错误。负利率在一定程度上刺激加投资，有利于经济增长，故选项D错误。本
题
题选AC。
押
4.【答案】CD。解析：本题过考查的是利息与利率。选项 A 为流动性偏好利率理论
包
的观点；选项 B 的正确表述为，可贷资金的需求函数是利率的递减函数。可贷资金供
密
绝
给一部分来自于储蓄，储蓄按主体不同可分为家庭储蓄、企业储蓄和政府储蓄。故本题
前
选CDE。
考
5.【答案】C。解析：本题考查凯恩斯的利率决定理论。
凯恩斯利率决定理论认为利率主要取决于货币因素，货币供给曲线是一条垂直于横
轴的曲线，货币需求与利率负相关，货币需求曲线向右下方倾斜，故A、B错误，C正
确。储蓄投资理论认为利率主要取决于储蓄投资，D错误。
6.【答案】A。解析：凯恩斯流动性偏好陷阱，指的是与投机动机相关的货币需求。
高利率意味着有价证券价格下降，于是人们减少持币有在手中，而将货币用来投机，即
对货币的有效需求不足，故 A 正确。高利率会提高储蓄，这是由古典利率理论所阐述
的，而BCD选项与题干无关，故不选。
7.【答案】D。解析：本题考查债券的收益率曲线。
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根据利率的期限结构理论，正向收益率曲线表示长期债券收益率大于短期债券收益
率，反向收益率曲线代表长期债券收益率小于短期债券收益率，A 正确；“利率期限倒
挂”指的是期限越长的债券利率反而比期限短的债券利率低的现象，B正确；预期的短
期债券收益率上升，收益率曲线向上倾斜，预期的短期债券收益率下降，收益率曲线向
下倾斜，C正确；根据流动性偏好假说，投资者只有获得一个正的时间溢价，才有可能
持有长期债券，D错误。
8.【答案】ABCD。解析：贵金属具有的天然属性最适合于充当一般等价物，主要
表现在其均质性、价高量小、价值稳定性、普遍可接受性。
9.【答案】D。解析：2010年底中央经济工作会议首次提出“保持合理的社会融资
6
6
规模”，社会融资规模包括社会融资规模的存量数据和增量数n据两个内容。其中，社会
e
r
融资规模增量是指一定时期内实体经济从金融体系获得的g资金额；社会融资规模存量是
n
a
指一定时期末（月末、季末或年末）实体经济从金融体系获得的资金余额。故本题选择
h
n
D选项。 yi
信
10.【答案】A。解析：本题考查的是利微率的作用，利率有如下作用：（1）利用利
加
率可调节货币流通量保证货币流通正常运行；（2）利用利率杠杆可以优化产业结构；
题
（3）当国际收支出现不平衡时还可押以通过利率杠杆进行调节。同时利率是国家宏观调
过
控的重要手段。故本题答案选A。
包
11.【答案】C。解析：密本题考查金融学科知识。
绝
基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均
前
可根据这一基准利考率水平来确定。基准利率是利率市场化的重要前提之一，具有市场化、
基础性、传递性的特点。
基准利率并不一定是国债利率，比如以同业拆借利率为基准利率的国家有英国的伦
敦同业拆放利率、美国的美国联邦基准利率、日本的东京同业拆借利率、欧盟的欧元银
行同业拆借利率等；以回购利率为基准利率的国家有德国、法国、西班牙；在中国，一
般普通民众把银行一年定期存款利率作为市场基准利率指标，银行则是把隔夜拆借利率
作为市场基准利率。
12.【答案】A。解析：本题考查货币层次划分。
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根据流动性货币层次一般分为 M0、M1、M2，三者的流动性依次减弱，因此 M1
的流动性大于M2，所以A项正确，B、C项错误；货币总量中流动性资产不限于通货，
因此D项错误。
故正确答案为A。
13.【答案】C。解析：本题考查现值与终值的关系。
现值（PV）是指未来某一时点或某一时期的货币金额根据一定利率水平计算出的
相当于现在的值，即贴现值。
终值（FV）是指现在的一笔货币金额在一定利率水平下计算出的相当于未来某一
时点的值或金额。
6
根据复利现终值公式，PV＝ 𝐹𝑉 𝑛 与单利现终值公式PVn＝ 6 𝐹𝑉 可知，现值与终
（1＋r） e 1+𝑟·𝑛
r
g
值是同方向变动，并且现值与终值的变动方向和比例是相n同的，故A、D项正确；
a
h
现值与期限成反向变动，故B项正确；
n
yi
现值与利率反向变动，终值一定时，利率信越高，现值越小，故C项错误。
微
本题选非题，故正确答案为C。
加
14.【答案】A。解析：本题考查的题是古典利率理论。
押
古典利率理论又称实物利率理论，是指从19世纪末到20世纪30年代的西方利率
过
理论，认为利率为储蓄与投资包决定的理论。
密
A项错误，资本供给来自于社会储蓄，储蓄是利率的增函数。资本需求来自于社会
绝
投资，投资是利率的前减函数。
考
B项正确，古典利率理论使用的是流量分析方法，对某一段时间内的储蓄量和投资
量的变动进行分析。
C项正确，古典利率理论是一种局部的均衡理论。储蓄和投资都是利率的函数，利
率的功能仅在于促使储蓄与投资达到均衡。
D项正确，古典利率理论认为利率具有自动调节经济，使其达到均衡的作用。储蓄
大于投资时，利率下降，人们自动减少储蓄，增加投资；储蓄少于投资时，利率上升，
人们自动减少投资，增加储蓄。
本题为选非题，故正确答案为A。
15.【答案】B。解析：本题考查的是商业银行的资产负债管理。
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当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即银行经营处于“正缺口”状态时，随着
利率上浮，银行将增加收益，随着利率下调，银行收益将减少；反之，利率敏感性资产
小于利率敏感性负债，即银行存在“负缺口”状态时，银行收益随利率上浮而减少，随
利率下调而增加。这意味着利率波动使得利率风险具有现实可能性，在利率波动频繁而
又缺乏风险管理措施的情况下，银行可能遭受严重的风险损失。
故正确答案为B。
16.【答案】BC。解析：本题考查利率风险结构的影响因素。
利率风险结构是指相同期限的金融工具不同利率水平之间的关系，它反映了这种金
融工具所承担的信用风险的大小对其收益率的影响。一般而言，利率和风险呈正比例关
6
6
系，即风险越大，利率越高。利率的风险结构的决定因素是违约n风险、流动性风险和税
e
收风险。AD属于影响利率的期限结构的因素。 g r
n
a
故正确答案为BC。
h
n
17.【答案】A。解析：古典利率理论认为利率y是i资本的价格，而凯恩斯的利率理论
信
认为利率是由货币的供求关系决定，是货币微的价格。
加
18.【答案】D。解析：事后的实际利率=名义利率 – 实际通货膨胀率；事前的实
题
际利率=名义利率 – 预期通货膨胀押率。如果事后的实际利率高于事前的实际利率，则
过
预期通货膨胀率高于实际通货膨胀率。
包
19.【答案】A。解析：密国际货币制度指的是各国政府对货币在国际范围内发挥世界
绝
货币职能所确定的规则、措施和组织形式。其内容包括：（1）国际储备资产的确定，
前
（2）汇率制度的确考定，（3）国际收支不平衡的调节机制；故 A 项正确；特里芬难题
出现在布雷顿森林体系之下，是以美元为中心的国际货币体系，故 B 项错误；金块本
位制下，黄金的流通受限，银行券不能自由兑换黄金和金币，只能在一定条件下兑换成
金块，故 C 项错误；金汇兑本位制下，国内只流通银行券，银行券在国内不能兑换成
黄金，只能在国际市场上先兑换成外币在兑换成黄金，故D项错误。所以答案选A。
20.【答案】A。解析：B零售商向消费者提供的短期信贷，即用延期付款的方式销
售商品。西方国家对此多采用信用卡的方式，定期结算清偿。C消费者在购买高档消费
品时，只支付一部分货款，然后按合同分期加息支付其余货款。如果消费者不能按时偿
还所欠款项，其所购商品将被收回，并不再退回已付款项。D通过信用放款或抵押放款
以及信用卡、支票保证卡等方式向消费者提供的贷款。
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21.【答案】CDE。解析：市场分割理论可以解释收益率曲线一般向上倾斜；预期
理论主要解释收益率曲线的同向波动特征。
22.【答案】D。解析：交易媒介具有一般等价物、价值尺度、储藏手段等三种主要
功能，因而能有效降低交易成本，提高交易收益，进而推动人类社会的进步。货币、选
票、权利、情感、信任是五种主要的交易媒介。
23.【答案】ABD。解析：本题考查政府信用。政府信用是指政府按照有借有还的
商业信用原则，以债务人身份来取得收入、或以债权人身份来安排支出，或称为财政信
用。政府信用的主体是政府，存在债权债务关系。A 选项和 B 选项主要公共基础设施
和罚款不存在债权债务关系，D选项主体不是政府。故此题选ABD。
6
6
24.【答案】D。解析：支付手段的特点是延期付款，价值n单方面的转移。
e
25.【答案】D。解析：主币具有无限法偿能力，自由铸g r 造。辅币不具有无限法偿能
n
a
力，限制铸造。
h
n
26.【答案】C。解析：不兑现的信用货币制度y内i容包括：①纸币为本位货币，黄金
信
非货币化；②纸币不能兑换金银；③纸币通微过信用渠道发行，由法律强制流通；④纸币
加
发行可以自由变动，不受一国所拥有的金属数量的限制。由此可以看出，选项A正确，
题
C 错误；选项B 正确，不兑现纸币押纸币比金银等商品货币易于运输；选项 D 正确，不
过
兑现纸币由于在制造印刷时有特定标识，所以不易伪造。所以本题选择C选项。
包
27.【答案】D。解析：密商品货币是指有实物支持的货币，黄金白银，还有金本位下
绝
的货币。它具有被普遍接受的、标准化的、可以分割的特征。商品货币是法定货币以外
前
的另一种货币类型考，在政府的保证之外货币本身也有其内在的基本价值。
28.【答案】AD。解析：货币执行流通手段的特点：①必须是现实的货币；②不需
要具有十足价值，可以用符号代替。
29.【答案】D。解析：拆息就是以天为时间单位计算利率，也叫做日利。
中国传统的习惯，不论是年利率、月利率、日利率都用“厘”作单位，年利率的1
厘是指1%，月利率的1厘是指0.1%，日利率的1厘是指0.01%。
30.【答案】A。解析：本题考查终值的计算。
每年复利两次，所以计息期利率为 8%/2=4%，一共是十个半年，即十个计息期，
则第5年年末的本利和为8000×（1+4%）10。故本题选择选项A。
31.【答案】ACD。解析：考查内容为利率敏感性缺口管理战略。
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利率敏感性缺口分析是银行实行利率风险管理的最基本的手段之一，它通过资产与
负债的利率、数量和组合变化来反映利息收支的变化，从而分析它们对银行利息差和收
益率的影响，于此基础上采取相应的缺口管理。利率敏感性缺口=利率敏感资产－利率
敏感负债。根据资产和负债之间的不同组合，有零缺口战略、正缺口战略、负缺口战略。
本题选择ACD选项。
32.【答案】ABCD。解析：本题考查的是LPR基础知识。
LPR 能够反映资金供求状况，为金融部门实施宏观调控提供重要参考，有利于让
稳健的货币政策更加灵活适度，更好满足实体经济发展需求；LPR 对于提升货币政策
传导效率降低企业融资成本、加大对实体经济支持力度具有重要意义；LPR 市场化程
6
6
度更高，灵活性更强，能够更加灵敏地反映市场上资金供求变n化，已经成为银行对贷款
e
定价的主要参考；5 年期以上 LPR 主要为银行发放住房抵g押 r 贷款等长期贷款的利率定
n
a
价提供参考。
h
n
故本题选择ABCD选项。 yi
信
33.【答案】ABD。解析：本题考查的是微中央银行数字货币。
加
中央银行数字货币又称CBDC，全称为Central Bank Digital Currencies。英国央行
题
英格兰银行在其关于 CBDC 的研究押报告中给出这样的定义：中央银行数字货币是中央
过
银行货币的电子形式，家庭和企业都可以使用它来进行付款和储值。
包
而DC/EP是中国版的密央行数字货币，译为“数字货币和电子支付工具”。DC=Digital
绝
Currency，是数字货币的意思；EP=Electronic Payment，则代表了电子支付。具体而言，
前
数字人民币由人民考银行发行，是有国家信用背书、有法偿能力的法定货币。在我国广大
居民消费习惯各有不同，现金支付、非现金支付将长期共存；与比特币不同，央行数字
人民币具有国家信用；微信和支付宝是金融基础设施、是钱包，而数字人民币是支付工
具，是钱包里的内容。电子支付场景下这个钱包里装的是商业银行存款货币，数字人民
币发行后大家仍可以用微信、支付宝进行支付，只不过钱包里的内容增加了央行数字货
币；数字人民币可以看做是数字化的人民币现金，功能、属性与纸钞一样。
故本题选择ABD选项。
34.【答案】C。解析：支付宝、微信等第三方支付平台中的货币代表了居民的活期
储蓄，当通过第三方支付平台进行资金转移时，是将居民的储蓄存款转到了商户的活期
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存款当中，居民的储蓄存款属于 M2，企事业单位的活期存款属于 M1，对于货币层次
的具体构成来讲，既会影响M1，也会影响M2，故本题选择C。
35.【答案】BD。解析：数字人民币由人民银行发行，是有国家信用背书、有法偿
能力的法定货币。数字人民币优势：兑换免费；支付不用网络；不违法犯罪前提下，可
以匿名支付，保护隐私；但在央行的监管后台中，识别编号不可匿名，每张电子人民币
在流通时都会留下数字记录；数字货币不需要绑定任何银行账户，直接可用。
36.【答案】D。解析：本题考查远期利率的含义。
远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。远
期利率与即期利率的区别在于计息日的起点不同，即期利率的起点在当期时刻，而远期
6
6
利率的起点在未来的某一时刻。 n
e
ABC选项说法正确。D选项可以是即期利率亦可以是g远 r 期利率，故本题选择D选
n
a
项。
h
n
37.【答案】D。解析：本题考查对间接信用特yi征的理解。
信
间接信用是指借者与贷者通过金融中介微机构进行的借贷活动。而银行信用就是通过
加
吸收公众存款，然后发放贷款给资金需求者，期间存款人和借款人不接触，符合间接信
题
用的特征。 押
过
故本题选择D选项。
包
密
绝
第二章：金融市场
前
考
1.【答案】ABD。解析：多样化的金融工具可以降低风险，但不能杜绝风险。
2.【答案】A。解析：本题考查股市泡沫。
股市泡沫是指在股票市场中，因为投机活动极度活跃，股票的市场价格脱离实际价
值大幅上涨，造成表面繁荣的经济现象。在股市上理性参与者投机的目的是获得超额利
润，此时只要有利可图，参与者就会跟进，导致股价虚高，因此A项正确。
B 项错误，有效市场假说是指投资者在买卖股票时会迅速有效的利用可能的信息，
所有已知的影响一种股票价格的因素都已经反映在股票价格中。正是因为市场有效性的
存在，才使得人们通过各种信息来获取超额利润，导致股价虚高。
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C项错误，当股票价格直接根据股票的基础价值移动时，就不会产生股票市场价格
脱离实际价值的情况产生。
D项错误，股市价格的波动受到很多因素影响，因此存在很多不确定性，这种不确
定性是很难被股票分析师所预测。
故正确答案为A。
3.【答案】C。解析：本题考查债券利率的风险结构。
A、D选项都会导致甲公司信用评级下降，投资者对其要求的风险溢价上升，甲公
司债券价格会下降，A 错误；LPR 属于市场基准利率，债券价格与市场利率成反向变
动关系，LPR上浮，债券价格下跌，B错误；甲公司债券被免税，投资者获得的收益更
6
6
多，债券价格往往会上升，C正确。 n
e
4.【答案】C。解析：本题考查期权的。 g r
n
a
期权卖方到期应当履约，期权买方取得的是买卖的权利，而不负有必须买进或卖出
h
n
的义务。 yi
信
5.【答案】B。解析：本题考查票据行为微的含义。
加
转贴现是指持有票据的金融机构为了融通资金，在票据到期日之前将票据权利转让
题
给其他金融机构，由其收取一定利押息后，将约定金额支付给持票人的票据行为。
过
6.【答案】B。解析：A 选项，远期是场外合约，期货是场内合约；B 选项，期货
包
有保证金而远期没有。C选密项，远期是非标准化合约，期货是标准化合约。D选项，远
绝
期合约更灵活。故本题选择B选项。
前
7.【答案】C。考解析：本题考查的是债券久期。
久期也称持续期，它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，
再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个
总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。
概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。考虑零息债券只在债
券到期时偿还本金，即只有一个偿还期限。所以很显然，零息票债券的到期期限与它的
久期是相等的。
故正确答案为C。
8.【答案】C。解析：发行央行票据是在吸收市场资金。
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9.【答案】B。解析：半强式有效市场假说认为价格已充分反应出所有已公开的有
关公司营运前景的信息，这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值，公司管
理状况及其它公开披露的财务信息等，所以选择B；弱式有效市场假说认为在弱式有效
的情况下，市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、
成交量、卖空金额，融资金融等，所以 A 不选；强式有效市场假说认为价格已充分地
反应了所有关于公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息，所以C、
D不选。
10.【答案】AC。解析：β系数是用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的
价格波动情况。标准差是用来能反映一个数据集的离散程度。一个股票的β系数与自身
6
6
的标准差不是稳定的同向或反向变动关系。无风险利率与一个股n票的β系数也不是固定
e
的变动关系。若某资产的β系数大于1，则该资产风险大于g r 市场平均风险。
n
a
11.【答案】C。解析：有效市场中，证券价格反映了所有可获得的信息，即正确地
h
n
反映了投资者的预期。即使某些证券在一段时期后y出i现正阿尔法值和负阿尔法值，这些
信
超常收益也会很快消失。 微
加
12.【答案】D。解析：抵押担保方式不同。上市公司大股东发行可交换债券要以所
题
持有的用于交换的上市的股票做质押押品，除此之外，发行人还可另行为可交换债券提供
过
担保；发行可转换公司债券，要由第三方提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低
包
于人民币十五亿元的公司除密外。
绝
13.【答案】ABE。解析：金融衍生工具市场的功能：价格发现功能；套期保值功
前
能（又被称为“风险考管理功能”），套期保值是金融衍生工具市场最早具有的基本功能；
投机获利。
14.【答案】C。解析：货币市场工具的特点是期限短、流动性强、风险小、收益较
低。正因为以上特点，一般货币市场工具无须担保，特别规定的除外。
15.【答案】ACD。解析：本题考查离岸金融市场。
离岸金融市场，是指主要为非居民提供境外货币借贷服务的国际金融市场，亦称境
外金融市场，其特点可简单概括为市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制
限制。世界主要的离岸金融市场有英国伦敦、美国、日本东京、瑞士、中国香港、新加
坡、卢森堡以及南美洲、欧洲、中东及亚太纽约、地区的岛屿国家或地区，如开曼群岛、
维京、百幕大等。
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16.【答案】A。解析：本题考查投资学的专业名词。
A 选项限价指令是交易所明确规定的只有在某一价格水平才可执行的客户交易指
令。即以指定价格买进或卖出的指令，客户指定一个特定的价格，经纪人必须以该价格，
或比该价格更好的价格进行交易。
B 选项止损限价指令避免了止损指令执行价格不确定的不足，在止损限价委托中，
投资者要注明两个价格：止损价和限价，一旦市场价格达到或超过止损价格，止损限价
委托自动形成一个限价委托。
C 选项止损指令是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以
执行的一种指令。
6
6
D选项市价委托指令是指投资者只提出交易数量而不指定n成交价格的指令。经纪人
e
r
接到市价指令后应以最快的速度并尽可能以当时市场上最g好的价格执行这一指令。市价
n
a
委托指令是证券市场上最常见的指令之一。它的特点是委托人不限定价格，经纪人可按
h
n
市场价格变化灵活掌握，随机应变。 yi
信
可知本题选择A选项。 微
加
17.【答案】A。解析：本题考查债券持有至到期的收益率的计算。持有期收益率＝
题
（收回金额-购买价格+总利息）（/ 购押买价格×到期时间）×100%＝（1000－930）/930×100%
过
＝7.52%，本题选择A选项。
包
18.【答案】A。解析：密本题考查期权的盈亏特点。
绝
看涨期权买方亏损有限，最大亏损为权利金。看跌期权的最大收益为权利金，而亏
前
损是无限的。 考
19【. 答案】D。解析：企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。
此外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。A正确。
中央银行是作为金融市场上资金的最终提供者，同时又是金融市场的直接管理者。
B正确。
有效市场是指这样一种市场，在这个市场上，所有信息都会很快被市场参与者领悟
并立刻反映到市场价格之中，包括弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种
形式。C正确，D错误。
故本题选择D。
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20.【答案】ABD。解析：同业拆借是指金融机构（主要是商业银行）之间为了调
剂资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借
贷。同业拆借业务主要通过全国银行间同业拆借市场进行。
21【. 答案】B。解析：证券回购协议的融资标的主要是债券等金融资产，流动性高、
风险低，而证券抵押贷款的融资标的可以是各种有价证券如股票、债券、汇票、本票、
支票和存单等。
22.【答案】D。解析：承兑市场的主要构成者有：
（1）提供承兑票据的各类银行，它们为出口商或国内厂商提供票据。银行之所以
愿意承兑票据，是因为通过承兑方式为客户提供融资，银行只提供本身的信用作为担保，
6
6
不一定要减低银行本身的存款能力。而且这类票据具有自偿性n，银行作为担保人承担的
e
风险很小。 g
r
n
a
（2）票据商。他们从出票人、承兑单位及持票者手中购进承兑票据，并以稍高的
h
n
价格出售，从中取利。承兑票据的买主，主要有各y商i业银行、中央银行、储蓄银行、保
信
险公司及其他金融机构。中央银行对承兑市微场起稳定作用。当中央银行所定的购入折扣
加
率比市场折扣率低时，必有大量票据流向中央银行；反之，假如中央银行购入折扣率比
题
市场折扣率高，则向其求售者减少，押在承兑市场上，当市场利率低，各银行资金周转灵
过
活时，它们纷纷购进承兑票据，作为流动性资产管理的一部分。而当市场利率高，银根
包
紧缩时，各银行就会将资金密转为他用，减少手中持有的承兑票据数量，承兑市场上有大
绝
量承兑票据需要出售。这时，中央银行总是尽快买进，以免持票人手中积累过多的票据
前
而承担较大的风险考，从而发挥出积极的稳定作用。
23.【答案】B。解析：A股是以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易、供国
内投资者买卖的股票。（A正确）B股又称人民币特种股票，是以人民币标明面值、以
外币认购和进行交易、专供外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者买卖的股票。（B
错误）H股是由中国境内注册的公司发行、直接在中国香港上市的股票。（C正确）N
股是由中国境内注册的公司发行、直接在美国纽约上市的股票。（D正确）故本题选择
选项B。
24.【答案】D。解析：全国中小企业股份转让系统，俗称“新三板”，是经国务院
批准设立的全国性证券交易场所，具有公司挂牌、公开转让股份、股权融资、债券融资、
资产重组等多重功能，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业服务。主要经营范围
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是组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务
提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。
25.【答案】C。解析：标准的套期保值做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工
具的同时，做一笔与现货交易品种相同或相近、数量相当、期限相同或相近、方向相反
的期货交易。
26.【答案】B。解析：期货合约是标准化的远期合约，在期货交易所内交易。由于
其标准性，期货合约流动性较高，不需等待到期就可转手以实现损益。期货合约具有远
期合约的各种性质，也具有相应的套期保值功能。
27.【答案】ACE。解析：本题考查影响期权价格的因素。
6
6
期权价格=内在价值+时间价值。凡是影响内在价值和时间n价值的因素，就是影响
e
r
期权价格的因素。总的来看，期权价格的影响因素主要有六g个，他们通过影响期权的内
n
a
在价值和时间价值来影响期权的价格。影响期权的因素有：标的资产的市场价格、期权
h
n
的执行价格、期权的到期期限、标的资产的波动率y、i无风险利率、红利。看跌期权到期
信
日价值=Max（执行价格-标的资产市价，0）微。
加
A 选项正确，根据看跌期权到期日价值=Max（执行价格-标的资产市价，0），执
题
行价格增加，看跌期权价格提高。押
过
B选项错误，欧式期权只能在到期日行权，对于欧式期权来说，较长的时间不一定
包
能增加期权价值。 密
绝
C选项正确，波动率越大，标的资产涨跌机会越大，看跌期权价格提高。
前
D选项错误，考根据看跌期权到期日价值=Max（执行价格-标的资产市价，0)），基
础资产价格增加，看跌期权价格降低。
E选项正确，标的资产付息分红，期权合约并不进行相应的调整，而使看跌期权价
格提高。
本题选择ACE选项。
28.【答案】A。解析：本题考查证券市场。
证券市场有广义和狭义之分。广义的证券市场是指有关股票、债券、基金单位等有
价证券及其衍生产品进行发行和交易活动的场所。狭义的证券市场仅指投资者将在发行
市场上取得的证券在此乃至重复多次再投资之间不断买卖的场所，即证券交易或流通市
场。证券市场上交易的金融工具包括国债，A项说法错误。
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29.【答案】D。解析：本题考查期权。
期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出
一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，期权合
约的购买者必须向卖方支付一定数额的期权费。期权对于买方来说，可以实现有限的损
失和无限的收益；对于期权的卖方则恰好相反，损失无限而收益有限。在期权交易中，
一方所得即为一方所失，因此，期权交易也是一种零和博弈。
（1）（2）（3）的说法均正确。本题选择D选项。
30.【答案】ABC。解析：本题考查的是封闭基金与开放基金的区别。
本题考查的是封闭基金与开放基金的区别。封闭基金与开放基金的主要区别包括：
6
6
（1）期限不同。封闭式基金一般有一个固定的存续期；而n开放式基金一般是无特
e
定存续期限的。 g
r
n
a
（2）规模限制不同。封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程
h
n
序认可不能增减，开放式基金规模不固定，投资者y可i随时提出申购或赎回申请，基金份
信
额会随之增加或减少。 微
加
（3）交易方式不同。封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额在证券交易
题
所上市交易。投资者买卖封闭式基金押份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，
过
交易在投资者之间完成。开放式基金份额不固定，投资者可以按照基金管理人确定的时
包
间和地点向基金管理人或其密销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理
绝
人之间完成。
前
（4）价格计算考标准不同。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。
当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值出现溢价交易现象；
反之，当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值出现折价交易现象。开放式基金的
买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。
（5）投资策略不同。基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其
募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取
得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能
尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。
故本题选择ABC选项。
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第三章：金融机构
1.【答案】C。解析：本题考查中央银行业务。
中央银行的业务包括资产业务、负债业务和中间业务。其中资产业务包括中央银行
的贷款和再贴现业务、证券买卖业务和金银外汇储备业务；中央银行的负债业务主要包
括货币发行业务、存款业务和发行中央银行票据、对外负债等；中央银行的中间业务主
要指中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金的划拨清算和资产转移。
A项正确，货币发行属于中央银行的负债业务。
B项正确，集中存款准备金是中央银行的存款业务，属于央行的负债业务。
6
6
C项错误，中央银行向政府、各金融机构提供资金融通、划n拨清算、代理业务等方
e
面的金融服务。不对企业和个人提供服务，不能吸收个人g存
r
款。
n
a
D项正确，管理国家黄金和外汇储备是中央银行的资产业务。
h
n
本题为选非题，故正确答案为C。 yi
信
2.【答案】B。解析：由银监会负责监管的微非银行金融机构包括金融资产管理公司、
加
信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、贷款公
题
司和消费金融公司。 押
过
3.【答案】D。解析：中央银行“政府的银行”职能体现在：（1）代理国库；（2）
包
代理国家债券的发行；（3密）为政府提供信用；（4）保管外汇和黄金储备；代表国家处
绝
理国际金融事务；（5）制定和实施货币政策；制定并监督执行有关金融管理法规。D
前
选项属于“银行的考银行”职能。
4.【答案】D。解析：信托财产是指委托人通过信托行为，转移给受托人并由受托
人按照一定的信托目的进行管理或处分的财产，以及经过管理、运用或处分后取得的财
产收益。法律、行政法规禁止流通的财产，不得作为信托财产；法律、行政法规限制流
通的财产，依法经有关主管部门批准后，可以作为信托财产。信托财产包括资金、动产、
不动产及其他财产财产权。
信托公司开展信托业务，不可以用其信托财产提供担保，说法错误，当选。故本题
选择D选项。
5.【答案】B。解析：消费金融公司是指不吸收公众存款，以小额、分散为原则，
为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构，包括个人耐用消费品
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贷款及一般用途个人消费贷款等。由于消费金融公司发放的贷款是无担保、无抵押贷款，
风险相对较高，因而有着严格的监管标准。
6.【答案】A。解析：互联网金融特征是以大数据、云计算、社交网络和搜索引擎
为基础的客户信息挖掘和信用风险管理；以点对点直接交易为基础进行金融资源配置；
第三方互联网支付在资金划转上起基础作用。
7.【答案】AC。解析：第三方支付狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行
机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行
支付结算系统间建立连接的电子支付模式。主要模式分为两类：独立第三方支付模式（支
付宝）、有交易平台的担保支付模式（淘宝）。
6
6
8.【答案】ABD。解析：互联网金融门户（ITFIN）是指利n用互联网进行金融产品
e
r
的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核g心就是“搜索比价”的模式，
n
a
采用金融产品垂直比价的方式，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比挑选
h
n
合适的金融产品。目前形成了提供高端理财投资服y务i和理财产品的第三方理财机构，提
信
供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门微户网站等模式。
加
9.【答案】D。解析：商业银行不具备信用创造货币的功能，却具备在中央银行发
题
行货币的基础上扩张信用、创造派押生存款的能力。
过
10.【答案】A。解析：商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务，并以获取利
包
润为目的的货币经营企业。密A正确。
绝
商业银行职能包括信用中介职能、支付中介职能、信用创造职能、金融服务职能，
前
其中信用中介职能考是商业银行最基本的职能，信用创造是商业银行区别于其他金融机构
所特有的职能。B、D错误。
银行业存款类金融机构，包括政策性银行、商业银行、村镇银行、农村信用合作社、
城市信用合作社等，其中村镇银行、农村信用合作社、城市信用合作社也是可以吸收活
期存款的。C错误。
故本题选择选项A。
11.【答案】B。解析：中央银行为社会公众服务的主要内容是：
a、依法发行国家法定货币并维护货币的信誉和货币币值稳定；
b、通过货币政策、信用政策，影响商业银行、金融机构的行为和活动，使之配合
适应国民经济的需要；
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c、搜集、整理和反映有关经济资料以及自身的资产、负债状况，并定期公布，为
各有关方面制定政策、计划、措施提供参考；
d、为维护银行客户存款安全所进行的其他活动等。
ACD项属于银保监会的职能。
12.【答案】C。解析：中央人民银行具有独立性，处于超然的地位，因此在考虑经
济政策时，中央银行与政府的侧重点不完全相同。
13.【答案】C。解析：《中国人民银行法》第二十九条规定：中国人民银行不得向
地方政府、各级政府部门提供贷款，不得向非银行金融机构以及其他单位和个人提供贷
款，国务院决定中国人民银行可以向特定的非银行金融机构提供贷款的除外。中国人民
6
6
银行不得向任何单位和个人提供担保。 n
e
14.【答案】C。解析：央行为商业银行和非银行金融机g r 构服务的主要内容是：①为
n
a
商业银行金融机构保管准备金；②为商业银行、金融机构相互之间的债务关系办理转账
h
n
结算和提供清算服务；③当商业银行、金融机构需y要i资金或者资金周转困难时，对其提
信
供贷款或者信用，以及其他形式的融资服务微。故选C。
加
15.【答案】ABCD。解析：中央银行产生的客观经济条件有：
题
（1）统一银行券发行的需要：押银行券分散发行，信用能力有限，不能保障货币流
过
通的稳定性。中央银行形成后，集中货币发行，克服了分散发行的混乱局面。
包
（2）票据交换和清算密的需要：银行业务与日俱增，票据清偿和结算矛盾突出，中
绝
央银行的出现从根本上解决了全国性票据交换和清算问题。
前
（3）最后贷款考人的需要：为保持商业银行清偿力，需要集中存款准备金，为其在
资金困难时提供资金支持，即需要最后贷款人。
（4）金融监管的需要：银行数量不断增加，业务越来越广，需要专门机构独立出
来，对金融业的经营活动进行必要管理和监督。中央银行的出现，保证了金融业的安全、
规范和稳定。
第四章：商业银行业务与经营
1.【答案】A。解析：本题考查的是商业银行的资产业务和负债业务的构成。
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A项错误。金融债券发行属于商业银行的负债业务，是长期借款的一种，不属于资
产业务。
B项正确。证券投资是商业银行的资金运用，属于资产业务。
C项正确。贷款属于商业银行最主要的资产业务。
D项正确。票据贴现属于商业银行贷款中的公司贷款的一种，属于资产业务。
本题为选非题，故正确答案为A。
2.【答案】D。解析：本题考查中央银行业务的贷款业务。
商业银行依据借款人的实际还款能力进行贷款质量的五级分类，即按风险程度将贷
款划分为五类：正常、关注、次级、可疑、损失，后三种为不良贷款。商业银行对贷款
6
6
分类应考虑的七大因素：（一）借款人的还款能力；（二）借n款人的还款记录；（三）
e
r
借款人的还款意愿；（四）贷款项目的盈利能力；（五）贷g款的担保；（六）贷款偿还
n
a
的法律责任；（七）银行的信贷管理状况。所以A、B、C项表述正确。
h
n
本题为选非题，故正确答案为D。 yi
信
3.【答案】B。解析：商业银行的现金资微产包括存款准备金、库存现金以及存放同
加
业。
题
4.【答案】ABCD。解析：本题押考查金融学科知识。
过
贷款是指经批准可以经营贷款业务的金融机构对借款人提供的并按约定的利率和
包
期限还本付息的货币资金。密主要包括个人贷款与公司贷款，其中信用卡透支与消费信贷
绝
属于个人贷款的范畴，贴现与公司贷款属于公司贷款的范畴。
前
所以此题选择考ABCD。
5.【答案】ABCD。解析：本题考查金融学科知识。
我国商业银行的现金资产业务主要包括库存现金、存放中央银行款项以及存放同业
和其他金融机构款项。此题选择ABCD。
6.【答案】ABC。解析：本题考查金融学科知识。
我国商业银行债券投资的对象主要包括国债、地方政府债券、金融债券、中央银行
票据（央票）、资产支持证券（资产证券化产生的资产）、企业债券和公司债券等。所
以此题选择ABC。
7.【答案】ABCD。解析：本题考查金融学科知识。
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同业融资是指在中华人民共和国境内依法设立的商业银行向各类金融机构开展的
资金融入和融出业务。主要业务类型包括：同业拆借、同业借款、同业账户透支、同业
代付、同业存款、买入返售金融资产和卖出回购金融资产等。所以此题选择ABCD。
8.【答案】ABD。解析：资产管理业务作为金融业务，是金融机构的表外业务，属
于特许经营行业，必须纳入金融监管。AD选项正确。非金融机构违法违规开展资产管
理业务的，依法予以处罚；同时承诺或进行刚性兑付的，依法从重处罚。出现兑付困难
时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。金融机构不得开展表内资产管理业务，B选项
正确，C项错误。故本题选择ABD选项。
9.【答案】D。解析：本题考查金融学科知识。
6
6
中间业务相比于传统业务而言，具有以下特点： n
e
（1）不运用或不直接运用银行的自有资金。 g r
n
a
（2）不承担或不直接承担市场风险。
h
n
（3）以接受客户委托为前提，为客户办理业y务i。
信
（4）以收取服务费（手续费、管理费等微）、赚取价差的方式获得收益。
加
（5）种类多、范围广，产生的收入在商业银行营业收入中所占的比重日益上升。
题
D选项符合题意，此题选项D押选项。
过
10.【答案】ADE。解析：本题考查的是商业银行的中间业务。
包
中间业务是指不构成银密行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务，包括
绝
收取服务费或代客买卖差价的理财业务、咨询顾问、基金和债券的代理买卖、代客买卖
前
资金产品、代理收考费、托管、支付结算等业务。
A 项正确，支付结算业务是指银行为单位客户和个人客户采用票据、汇款、托收、
信用证、信用卡等结算方式进行货币支付及资金清算提供的服务。支付结算业务是银行
的中间业务，主要收入来源是手续费收入。
B项错误，证券投资是银行的资金运用，属于资产业务。
C项错误，普惠金融贷款是银行的资金运用，属于资产业务。
D 项正确，代保管业务是指银行利用自身安全设施齐全等有利条件设置保险箱库，
为客户代理保管各种贵重物品和单证并收取手续费的业务，属于中间业务。
E项正确，咨询顾问业务是银行利用在信息、知识、人才、产品、渠道等方面的综
合优势，为客户提供包括财务投融资在内的各项咨询与服务，属于中间业务。
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故正确答案为ADE。
11.【答案】Ａ。解析：本题考查的是商业银行的资产的流动性。巴塞尔委员会将
银行资产按流动性高低分为四类：
（1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府
债券，其中银行准备金是指银行以库存现金的形式，或在中央银行中以无息存款的形式
而保留的一部分存款，属于流动资产，流动性最强。这类资产可用于从中央银行获得流
动性支持，或者在市场上出售、回购或抵押融资。
（2）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，
但在不利情况下可能会丧失流动性。
6
6
（3）商业银行可出售的贷款组合，一些贷款组合虽然有可n供交易的市场，但在流
e
动性分析的框架内却可能被视为不能出售。 g
r
n
a
（4）流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的资产，如无法出售的贷款、
h
n
银行的房产和在子公司的投资、存在严重问题的信yi贷资产。
信
本题流动性排序由高到低为（6），（2微），（4），（1），（5），（3）。
加
故正确答案为A。
题
12.【答案】D。解析：开发性融押资业务是开发性金融机构的主要职能，开发性金融
过
一般为政府拥有、赋权经营，具有国家信用，体现政府意志，把国家信用与市场原理特
包
别是与资本市场原理有机结密合起来。比如我国的国家开发银行就是开发性金融机构。
绝
13.【答案】ABD。解析：本题考查的是商业银行的经营原则。
前
商业银行经营考原则是商业银行制订和实施银行战略过程中所运用的指导性原则。主
要包括流动性、安全性、盈利性三项原则。
故本题选择ABD选项。
14.【答案】B。解析：等额本金就是每月还款的本金一样，即借款人每月按相等的
金额（贷款金额/贷款月数）偿还贷款本金，每月贷款利息按月初剩余贷款本金计算并
逐月结清，两者合计即为每月的还款额。其特征是每月的还款额不同，且逐月递减。等
额本息每月还款额一样，即每月本金与利息之和不变，但本金与利息比例是变化的。其
特征是每月的还款额相同，本金所占比例逐月递增，利息所占比例逐月递减。
15.【答案】ABCD。解析：商业银行从事理财产品销售活动，不得有下列情形：①
通过销售或购买理财产品方式调节监管指标，进行监管套利；②将理财产品与其他产品
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进行捆绑销售；③采取抽奖、回扣或者赠送实物等方式销售理财产品；④通过理财产品
进行利益输送；⑤挪用客户认购、申购、赎回资金；⑥销售人员代替客户签署文件；⑦
中国银监会规定禁止的其他情形。
16.【答案】A。解析：单一银行制是指银行业务全部由一个银行机构（总行）经营，
不设立任何分支机构的银行制度；商业银行除总行之外，可以在国内或国外的其他地方
设立分支机构的制度叫做分支行制，选项A说法错误。
17.【答案】B。解析：国际通行标准认为，金融机构不良资产率警戒线为10%。
18.【答案】A。解析：其中，B选项贴现是银行的资产业务。C选项贴现利率按人
民银行规定执行。D选项贴现的期限从其贴现之日起至汇票到期日止，期限最长不超过
6
6
6个月。 n
e
19.【答案】A。解析：商业银行的贷款业务会使款项脱g r 离银行的控制，因此不能按
n
a
时收回本息的风险较大，故A错误，选择A。
h
n
20.【答案】BCDE。解析：按照贷款品种划分yi，个人贷款主要分为个人住房贷款、
信
个人消费贷款、个人经营贷款和个人信用卡微透支。
加
21.【答案】ABCD。解析：个人消费贷款是指银行向个人发放的用于消费的贷款。
题
个人消费贷款包括：个人汽车贷款、押个人教育贷款、个人耐用消费品贷款、个人消费额
过
度贷款、个人旅游消费贷款和个人医疗贷款。
包
22.【答案】AC。解析密：本题考查信贷资金运用统计项目。
绝
①短期贷款，指存款性金融机构对企业改造1年以下的用于流动资金的贷款；②中
前
长期贷款，指存款考性金融机构发行1年以上的流动资金贷款和用于基本建设、技术改造
等的贷款；③票据融资，指商业票据贴现和转贴现形成的资金运用；④各项垫款，包括
承兑、贴现、信用证等项垫款。
23.【答案】D。解析：负债业务是商业银行形成资金来源的业务，是商业银行中间
业务和资产的重要基础，包括自有资本、各项存款和长、短期借款等，AC 选项错误；
资产业务是商业银行运用资金的业务，包括贷款业务、证券投资业务、现金资产业务，
B选项错误；按资金来源和运用可以将银行业务划分为资产业务、负债业务、中间业务
三类，D选项正确。
24.【答案】A。解析：信用卡透支取现需要支付利息，而溢缴款取现则不需要支付
利息。故本题选择A选项。
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25.【答案】ABCD。解析：上述四项均符合韩日积极推广移动支付的题意。
26.【答案】C。解析：风险抵补类指标可以衡量商业银行抵补风险损失的能力，包
括营利能力、准备金充足程度和资本充足程度三个方面。
27.【答案】A。解析：本题考查大额存单的特点。大额存单是指由银行业存款类金
融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，是银行存
款类金融产品，属一般性存款。大额存单不可提前支取，但可以在二级市场流通转让，
所以 A 选项正确，B 选项错误；大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单
采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率（Shibor）
为浮动利率基准计息，所以C选项错误；大额存单一般不记名，所以D选项错误。
6
6
28.【答案】A。解析：《中华人民共和国物权法》第184条下n列财产不得抵押：（1）
e
土地所有权；（2）耕地、宅基地、自留地、自留山等集体g所 r 有的土地使用权，但法律
n
a
规定可以抵押的除外；（3）学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团
h
n
体的教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施yi；（4）所有权、使用权不明或者有
信
争议的财产；（5）依法被查封、扣押、监管微的财产；（6）法律、行政法规规定不得抵
加
押的其他财产。
题
这些物品不能抵押的原因主要押是这些物品无价值或者无法变现。由于违反法律的效
过
力性强制性规定，倘若用这些物品进行抵押，会导致抵押合同无效。
包
29.【答案】A。解析：密本题考查银行金融系统的去中心化服务方式。
绝
DeFi的全称是Decentralized Finance，在中文定义中，通常被称为“去中心化金融”
前
或者“分布式金融考”。去中心化是区块链的特征之一，它的含义是区块链可以实现某个
体系在没有中心机构管理的情况下自动运行，任意节点的权利和义务都是均等的，系统
中的数据块由整个系统中具有维护功能的节点来共同维护。通俗理解 Defi 的本质，就
是要基于新兴的区块链技术，将传统金融走过的路全部重走一遍，将金融业的效率提升
100倍以上。ATM机属于传统的金融服务方式，故本题选择A选项。
30.【答案】D。解析：本题考查商业银行信用创造。
银行的存款有两种：一是原始存款，二是派生存款。原始存款，是指银行的客户以
现金形式存入银行所形成的存款和中央银行对商业银行贷款所形成的存款。原始存款是
商业银行吸收到的、增加其准备金的存款。派生存款，它是相对于原始存款而言的，是
指商业银行以原始存款为基础，通过贷款、票据贴现及投资转化而来的存款。派生存款
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是在商业银行体系内部，通过存贷款业务直接形成的。在现代信用货币制度下，现金和
存款是货币的两种不同表现形式。因此，原始存款的发生只是改变了货币的存在形式，
并不改变货币的总量。但是，派生存款则不同，它的发生意味着货币总量的增加。
D项属于派生存款。
31.【答案】BCD。解析：本题考查的是基本存款账户。
基本存款账户是存款人的主办账户。
基本存款账户是办理转账结算和现金收付的主办账户，经营活动的日常资金收付以
及工资、奖金和现金的支取均可通过该账户办理。存款人只能在银行开立一个基本存款
账户。异地常设机构可以申请开立基本存款账户。基本存款账户可以用于借款、现金缴
6
6
存或其他结算需要。开立基本存款账户是开立其他银行结算账n户的前提。按人民币银行
e
结算账户管理办法规定，一家单位只能选择一家银行申请g开
r
立一个基本存款账户。
n
a
故本题选择BCD选项。
h
n
32.【答案】ABCD。本题考查的是银行安全性yi指标。
信
按风险程度可将贷款划分为正常、关注微、次级、可疑、损失五类，其中后三类合称
加
为不良贷款。一般而言，不良贷款率低，说明银行不能收回的贷款占总贷款的比例小。
题
A、C两项正确。 押
过
银行贷款损失准备俗称拨备。银行应当按照谨慎会计原则，合理估计贷款可能发生
包
的损失，及时计提贷款损失密准备。不良贷款损失准备与不良贷款余额之比为不良贷款拨
绝
备覆盖率，该指标有利于观察银行的拨备政策。D项正确。
前
资本充足率是考指商业银行持有的符合监管规定的资本与风险加权资产之间的比率，
是衡量银行以自有资本抵御经营风险能力的最关键性指标，反映一家银行的整体资本稳
健水平。B项正确。
故本题选择ABCD选项。
33.【答案】A。解析：综合授信是指商业银行在对综合授信客户的财务状况和信用
风险进行综合评估的基础上，确定能够和愿意承担的风险总量，即最高综合授信额度，
并加以集中统一控制的信用风险管理制度。一般情况，发展较为成熟的企业最容易获得
此类贷款。A选项错误。
34.【答案】CD。解析：担保贷款细分为抵押贷款、质押贷款和保证贷款。
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抵押贷款和质押贷款的相同点：①抵押贷款和质押贷款都是为担保债权的清偿，而
由债务人或第三方向债权人提供的物质担保。②抵押贷款和质押贷款的担保物都必须符
合合法性原则、易售性原则、稳定性原则和易测性原则。③对担保物都必须经过科学合
理的估价，在确定抵押率或质押率时都必须考虑贷款风险，借款人的信誉、担保物的品
种和贷款期限。④担保物都必须经过产权的设定和登记。⑤担保物的处分都主要有拍卖、
转让、兑现三种力式。
可知AB项错误。
抵押贷款和质押贷款的区别有：①抵押是指债务人或第三者不转移对抵押财产的占
有，而将该财产作为债权的担保的一种行为。抵押贷款就是以抵押行为为背景发放的贷
6
6
款。债务人或第三者通常称为抵押人，债权人即银行，为抵押权n人，提供担保的财务为
e
r
抵押物。抵押贷款的基本特征是转移抵押物的所有权而不转g移其占有权。②质押是为了
n
a
担保债权的清偿而由债务人或第三方向债权人移交的动产或其他权利。质押贷款就是以
h
n
质押行为为背景发放的贷款。债务人或第三者通常y称i为质押人，债权人即银行，为质押
信
权人。质押有两种基本形式：动产质押和权微利质押。质押的一个重要特征，是要将质押
加
品或权利凭证转移给质权人，在质押期内，出质人不能占有、使用质物。这也是抵押贷
题
款与质押贷款最重要的区别。 押
过
可知CD项正确。
包
35.【答案】ABD。解密析：本题考查个人贷款。
绝
常见的个人贷款定价模型包：成本加成定价模型、客户盈利分析模型、基准利率加
前
点定价模型。其中考，基准利率加点定价模型是国际银行业广泛采用的贷款定价方法。
C选项公允价值定价属于金融资产定价的方法。
故本题选择ABD。
第五章：货币供求与政策
1.【答案】A。解析：货币需求是指在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、
政府）愿意以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对流通手段、支付手段和贮藏手
段的货币需求。
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2.【答案】D。解析：超额准备金，是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存
款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。故本题选择D选项。
3.【答案】C。解析：一国出现通货紧缩，应采用扩张性财政政策；出现国际收支
顺差，应采用扩张性货币政策。故本题正确答案是C。
4.【答案】ABC。解析：流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，A选项正确；一定
时期的利率水平降低到不能再低时，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货
币，都会被人们储存起来，B选项正确；发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法
改变市场利率，使得货币政策失效，C选项正确，D选项错误。故本题选择ABC选项。
5.【答案】C。解析：本题考查了丁伯根原则的内容。
6
6
丁伯根原则指出至少应该运用N种独立的政策工具来实现nN个独立的经济目标。
e
A 项错误，马歇尔-勒纳条件指当出口商品的需求弹性g和 r 进口商品的需求弹性之和
n
a
大于1时，汇率贬值才能使得贸易收支改善。
h
n
B项错误，米德冲突是指在开放经济运行的特y定i区间只用一种政策调节可能会出现
信
内部均衡和外部均衡难以兼顾的情形。 微
加
D项错误，蜜月效应是指在目标区汇率制度下，市场汇率在中心汇率上下浮动，当
题
离开中心汇率一定程度后便自发向押中心汇率趋近。
过
故正确答案为C。
包
6.【答案】ABC。解析密：本题考查的是影响货币乘数相关因素的知识点。
绝
货币乘数也称之为货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在基础货币（高能货币）基
前
础上货币供给量通考过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩
张倍数，是货币供给扩张的倍数。货币乘数的大小主要由法定存款准备金率、超额准备
金率、现金比率、定期存款与活期存款间的比率等因素决定。
A项正确，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。
B项正确，商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准
备金率。超额准备金率与货币乘数之间呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘
数越小；反之，货币乘数就越大。
C项正确，再贴现率指商业银行用已贴现但未到期的商业票据向中央银行再行贴现
时所支付的利率。再贴现率可以通过影响商业银行的超额准备金率，进而影响货币乘数。
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D项错误，基础货币又称高能货币，是非银行公众持有的通货与银行的存款准备金
之和，基础货币数量影响货币供应量的大小，而不会影响货币乘数。
故正确答案为ABC。
7.【答案】CD。解析：本题考查的是金融学中商业银行业务的相关概念。
A项错误，央行购买国债需要支付货币，会导致基础货币增加1000元。
B项错误，央行从银行购买1000元国债，会使银行准备金增加1000元，此时商业
银行持有的证券资产减少，证券资产减少1000元。
C项正确，央行从银行购买1000元国债，会使银行准备金增加1000元，此时商业
银行持有的证券资产减少，证券资产减少1000元。
6
6
D项正确，央行购买国债需要支付货币，会导致基础货币n增加1000元。
e
故正确答案为CD。 g r
n
a
8.【答案】B。解析：本题考查金融学科知识。
h
n
银行进行金融创新对货币供给的影响有： yi
信
（1）金融创新会不断出现新的金融工具微，以及金融资产的相互替代性加大，会使
加
货币定义的难度增大。
题
（2）金融创新使货币乘数增大押，原因是现金—存款比、超额准备金率下降。
过
（3）金融创新使货币当局对基础货币的可控程度降低，商业银行筹资渠道大大拓
包
宽，筹资能力提升，对央行密贴现窗口的依赖性下降。
绝
所以本题选择B选项。
前
9.【答案】AB考C。解析：本题考查金融学科知识。
派生存款=原始存款×存款乘数-原始存款，存款乘数=1/（法定存款准备金率+超额
存款准备金率+现金漏损率+定期存款占活期存款比例×定期存款法定存款准备金率），
故商业银行的派生存款能力与原始存款成正比，与法定存款准备金率成反比，与现金漏
损率成反比。
所以此题选择ABC。
10.【答案】AC。解析：本题考查的是货币需求与相关变量之间的关系。
社会对执行流通手段职能的货币的需求量取决于三个基本的因素，即商品可供量、
商品的价格水平和货币流通速度，用公式可表示为：货币需求量=（商品可供量×商品
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价格水平）/货币流通速度，所以货币需求量与物价水平呈正比，与货币流通速度成反
比。
故正确答案为AC。
11.【答案】BCD。解析：本题考点为货币政策最终目标之间的关系。
货币政策最终目标是指货币政策的制定者所期望达到的、货币政策的最终实施结果，
是中央银行制定和执行货币政策的依据。货币政策最终目标，一般有四个：稳定物价、
充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。货币政策之间的关系较复杂，有的一定程度
上具有一致性，如充分就业与经济增长；有的相对独立，如充分就业与国际收支平衡；
更多表现为目标间的冲突性。
6
6
12.【答案】C。解析：中央银行提高再贴现率，会提高商业n银行向中央银行融资的
e
r
成本，降低商业银行向中央银行的借款意愿，减少向中央银g行的借款或贴现。如果准备
n
a
金不足，商业银行只能收缩对客户的贷款和投资规模，进而也就缩减了市场货币供应量。
h
n
13.【答案】C。解析：理性预期学派认为货币yi供给是外生的。
信
14.【答案】C。解析：从最初的保持银行微的流动性，到货币政策工具之一，法定准
加
备金作为控制信贷和货币供应量的政策工具，中央银行通过提高或降低存款准备金率，
题
增加或减少金融机构必须存入中央押银行的存款数量，从而改变货币乘数的大小，达到扩
过
张或收缩信贷和货币供应的目的。
包
15【答案】D。解析：密信贷传导论认为货币政策工具通过调控货币供给量的增加和
绝
减少，影响到银行规模和结构的变化，从而对实际经济产生影响，没有改变资产收益率。
前
16.【答案】D考。解析：传统货币政策主要通过公开市场操作、存款准备金和再贴现
率等手段影响基准利率，非传统货币政策主要通过前瞻性指引、量化宽松、负利率等影
响央行资产负债表。
17【. 答案】ABCD。解析：货币数量论由交易方程式MV=PT推出收入方程式MV=PY
是个恒等式。货币数量论假定货币流通速度是不变的，则货币数量的变动必定引起物价
的变动，故货币增长与通货膨胀一一对应。
18.【答案】BD。解析：凯恩斯货币需求的三大动机：
（1）交易动机：指企业或个人为了应付日常的交易而愿意持有货币的动机。
（2）预防动机：指企业或个人为了应付不测之需而持有货币的动机。
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（3）投机动机：指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中
投机获利的动机。
凯恩斯的货币需求函数：M=M1+M2=L1（Y）+L2（r）
式中：
M1指交易动机和预防动机决定的货币需求，是收入Y的增函数。
M2指投机货币需求，是利率r的减函数。
故本题选择选项B、D。
19.【答案】D。解析：信用创造货币是当代信用货币制度下货币供给机制的重要内
容，而且信用创造货币的功能为中央银行所掌握。商业银行不具备信用创造货币的功能，
6
6
却具备在中央银行放出货币的基础上扩张信用、创造派生存款n的能力。
e
20.【答案】C。解析：基础货币指流通于银行体系之外g r 的现金（公众手头持有的纸
n
a
币和硬币）和银行体系的储备（法定准备金、超额准备金和库存现金）之和。从来源上
h
n
看，基础货币是中央银行通过其资产业务供给出来yi的。
信
中央银行的资产业务主要包括： 微
加
（1）再贴现、再贷款业务。A正确。
题
（2）对政府的贷款（我国央行押例外）
过
（3）证券买卖业务。D正确。
包
（4）黄金、外汇储备密业务（中央银行最主要的资产业务）。B正确。
绝
故本题选择选项C。
前
21.【答案】A考BCD。解析：商品和劳务的总供给决定了货币的总需求，因为在货币
经济中，任何商品和劳务都要用货币来表现、衡量、媒介、实现其价值，但同等的总供
给可有偏大或偏小的货币需求，选项 A 正确；总需求的偏大、偏小可以通过紧缩或扩
张的政策予以调节，但单纯控制需求也难以保证实现均衡的目标，选项 B 正确；货币
供求与市场总供求的关系中，货币均衡虽有助于实现市场均衡，但是并不一定能够实现
市场均衡，选项 C 正确；货币总供给构成对市场总需求的载体，货币经银行程序投入
流通后，便形成了有支付能力的对商品和劳务的总需求。这时，同样的货币供给会产生
偏大或偏小的总需求，选项D正确。故本题的答案为ABCD。
22.【答案】BD。解析：货币政策的中介目标是介于中央银行货币政策工具与货币
政策终极目标之间的目标，是为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性的金融变量。
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选择标准为可控性、可测性、习惯性、抗干扰性和适应性，一般的中介目标为长期利率、
货币供应量和银行信贷规模。
通货膨胀目标制指中央银行直接以通货膨胀为目标并对外公布该目标的货币政策
制度。在通货膨胀目标制下，传统的货币政策体系发生了重大变化，在政策工具与最终
目标之间不再设立中间目标，货币政策的决策依据主要依靠定期对通货膨胀的预测。由
政府或中央银行根据预测提前确定本国未来一段时期内的中长期通货膨胀目标，中央银
行在公众的监督下运用相应的货币政策工具使通货膨胀的实际值和预测目标相吻合。
23.【答案】ACD。解析：货币政策是指中央银行为实现其宏观经济目标所采取的
调节货币、信用和利率等变量的方针和措施的总称。货币政策的主要制定者和执行者是
6
6
中央银行。一个完整的货币政策包括货币政策目标、货币政策中n介指标、货币政策工具、
e
货币政策传导机制和货币政策效果等内容。 g
r
n
a
24.【答案】A。解析：央行提高法定准备金率可以增加法定存款准备金。
h
n
25.【答案】A。解析：短期流动性调节工具和y中i期借贷便利均属于公开市场业务的
信
范畴，故B、C选项错误，央行实施公开市场微业务具有一定的主动性，受商业银行的影
加
响较小，故D选项错误。因此正确答案为A。
题
26【. 答案】D。解析：公开市场业押务指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券，
过
吞吐基础货币，以改变商业银行等存款金融机构的可用资金，进而影响货币供应量和利
包
率，是一国中央银行最常用密的货币政策工具。公开市场业务发挥作用的先决条件是证券
绝
市场必须高度发达，并具有相当的深度、广度和弹性等特征。
前
公开市场业务考之所以能成为中央银行控制货币供应量最常用的手段，是它有明显的
优越性：
（1）中央银行能够运用公开市场业务，影响商业银行准备金，从而直接影响货币
供应量。A正确。
（2）公开市场业务使中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续
性的操作。B正确。
（3）通过公开市场业务，中央银行可以主动出击，不像再贴现率政策那样，处于
被动地位。C正确。
（4）由于公开市场业务的规模和方向可以灵活安排，中央银行可以运用它对货币
供应量进行微调，而不会像存款准备金的变动那样，产生震动性影响。D错误。
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故本题选择选项D。
27.【答案】ABC。解析：法定存款准备金率是指一国中央银行规定的商业银行和
存款金融机构必须缴存中央银行的法定准备金占其存款总额的比率。优劣势如下：
①优势：调整法定存款准备金率的操作简单，效果明显。
②劣势：一是法定准备金率的微小变动会引起社会货币供应总量的急剧变动，迫使
商业银行急剧调整自己的信贷规模，从而给社会经济带来激烈的振荡；二是商业银行可
以变动超额存款准备金，从反方向抵销存款准备金率政策的作用；三是调整法定准备金
率对货币供应量和信贷量的影响要通过商业银行的辗转存、贷，逐级递推而实现，成效
较慢，时滞较长。
6
6
28.【答案】ABCD。解析：在西方经济学中，货币政策的传n导机制大致可分为四种
e
途径，即：利率传导机制、信贷传导机制、资产价格传导g机
r
制和汇率传导机制。
n
a
29.【答案】A。解析：中期借贷便利（MLF），俗称“麻辣粉”。MLF 工具要求
h
n
借钱的银行投放于三农和小微企业贷款，期限一般yi为 3 个月、6 个月和 1 年。MLF 的
信
量很大，央行每月进行常态化操作，且已成为微基础货币供给的重要渠道，并以此引导中
加
期利率。
题
30.【答案】A。解析：本题考查押货币创造，可以创造出的存款货币总量=原始存款
过
*存款乘数，在不考虑其他条件的情况下，存款乘数是存款准备金率的倒数，100*（1/14%）
包
=714.29万元，故本题选A密。
绝
31.【答案】A。解析：本题考查扩张性货币政策的影响。货币供给过多，即实施扩
前
张性的货币政策，考会导致总需求曲线右移，引起总需求过剩。所以答案选B。
32.【答案】ABD。解析：实际货币供给是指一般物价指数平减后所得的货币供给，
也就是剔除物价上涨因素而表现出来的货币所能购买的商品和劳务总额。一国在一定时
期内的实际货币供给受名义供给与一般物价指数的综合影响，也就是说，当一国的名义
货币供给增加时，可能引起实际货币供给的增加。同时，价格的变动也会影响实际货币
供给的变化。但是，实际货币供给既然是剔除了物价变动因素后所能购买的商品和劳务
总额，那么，实际货币供给归根到底取决于实物形态的国民收入。
33.【答案】D。解析：本题考查央行的货币政策。
根据题意，降准属于宽松的货币政策，降低存款准备金率，银行体系流动性流动性
增强。
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A 选项错误。MLF 是指央行借钱给商业银行，商业银行再贷款给三农企业和小微
企业。央行开展MLF操作，相当于释放流动性。
B选项错误。SLF是中国人民银行正常的流动性供给渠道，主要功能是满足金融机
构期限较长的大额流动性需求。开展SLF也会释放流动性。
C选项错误。央行从二级市场买入债券是在进行公开市场业务操作，会直接向市场
释放货币，是央行最常用的货币政策工具。
D选项正确。逆回购一般指中央银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特
定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操
作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。
6
6
本题选择D选项。 n
e
r
g
n
a
第六章：金融风险和h监管
n
yi
信
1.【答案】B。解析：A 项违约风险不仅针对个人还针对企业。C 项非系统性风险
微
包括信用风险、财务风险、经营风险、流加动性风险、操作风险。D项市场风险比信用风
题
险观察的数据更多更容易获得。
押
2.【答案】B。解析:1988年过7月制定《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的
包
协定》，报告真正认识到国际银行体系健全和稳定的重要性，各国银行的监管标准必须
密
统一。A是《巴塞尔新资 绝 本协议》的内容，C、D是《巴塞尔协议Ⅲ》的内容。
前
3.【答案】C。解析：债券比股票、期权风险低，短期债券比长期债券风险低。所
考
以选C。
4.【答案】D。解析：金融危机引发的信贷崩溃会导致生产活动中投资的严重萎缩，
最终会导致经济活动的严重收缩。
5.【答案】D。解析：A 选项错误，衍生品也存在违约风险；B 选项错误，应该是
贷款业务；C选项错误，信用风险既存在表外也存在表内。D选项正确，交易对手信用
等级下降会造成违约风险的提高并造成损失。故选D。
6.【答案】A。解析：宏观审慎管理强调关注的是银行体系的顺周期效应和系统性
风险，A选项说法错误。宏观审慎管理以防范系统性风险为根本目的，将金融业视作一
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个有机整体，既防范金融体系内部关联可能导致的风险传递，又关注金融体系的跨周期
稳健运行，从而有效管理整体风险，BCD选项说法正确。
故本题选择A选项。
7.【答案】C。解析：本题考查的是资本。
A项错误，经济资本又称为风险资本，是指在一定的置信度和期限下，为了覆盖和
抵御银行超出预期的经济损失（即非预期损失）所需要持有的资本数额，是银行抵补风
险所要求拥有的资本，并不必然等同于银行所持有的账面资本，可能大于账面资本，也
可能小于账面资本。
B 项错误，我国商业银行的会计资本主要包括普通股股本/实收资本、资本公积、
6
6
盈余公积、未分配利润、投资重估储备、一般风险准备等。会n计资本就是账面资本。
e
C项正确，经济资本是商业银行自行计量，应对非预期g r 损失的，取决于风险水平的
n
a
资本。
h
n
D项错误，监管资本指监管当局规定银行必须y持i有的资本。监管当局一般是规定银
信
行必须持有的最低资本量，所以监管资本又微称最低资本。
加
故正确答案为C。
题
8.【答案】A。解析：本题考查押的是国家风险。
过
国家风险是指在国际经济活动中，由于国家的主权行为所引起的造成损失的可能性。
包
国家风险是国家主权行为所密引起的或与国家社会变动有关。在主权风险的范围内，国家
绝
作为交易的一方，通过其违约行为直接构成风险，通过政策和法规的变动间接构成风险，
前
在转移风险范围内考，国家不一定是交易的直接参与者，但国家的政策、法规却影响着该
国内的企业或个人的交易行为。墨西哥和巴西政府延期偿还债务属于违约行为，则该事
件属于国家风险。
故正确答案为A。
9.【答案】C。解析：本题考查的是汇率风险。
A项错误，印尼公司无法按约偿付贷款属于信用风险事件。信用风险是指商业银行
在发放贷款过程中由于借款人不能按时还本付息而带来的损失的可能性。
B项错误，收益率曲线发生了逆转造成损失属于利率风险事件。利率风险是指市场
利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
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C项正确，美元汇率波动属于汇率风险事件。汇率风险是指因汇率波动而导致损失
的可能性。
D项错误，交易员交易造成损失属于操作风险事件。操作风险是指由于信息系统或
内部控制缺陷导致意外损失的风险。操作风险分为人员、系统、流程、外部事件引发的
四类操作风险。
故正确答案为C。
10.【答案】ABD。解析：本题考查的是操作风险的相关概念。
操作风险是由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成直接或间
接损失的风险。操作风险可以分为操作性杠杆风险和操作性失误风险。操作性杠杆风险
6
6
主要是指由金融机构外部因素变化所导致的操作风险。例如，由n于外部冲击导致金融机
e
r
构的收入减少；这些外部冲击包括税制和政治方面的变动，g法律和监管环境的调整，竞
n
a
争者的行为和特性的变化等。操作性失误风险主要是指由金融机构内部因素变化所导致
h
n
的操作风险。这些内部因素主要包括处理流程、信yi息系统、人事等方面的失误。
信
A项正确，银行员工数据输入错误属于微操作性失误风险。
加
B项正确，违反安全操作原则属于操作性失误风险。
题
C项错误，客户信用评级下降属押于信用风险。
过
D项正确，恐怖主义行为通过属于金融机构外部因素变化导致的操作风险，属于操
包
作性杠杆风险。 密
绝
故正确答案为ABD。
前
11.【答案】A考BCD。解析：本题考点为市场准入监管。
市场准入监管是指银行监管机构根据法律法规，对银行机构市场准入、银行业务范
围和银行从业人员素质实施监管的一种行为。市场准入监管涵盖以下几个环节：审批注
册机构、审批注册资本、审批高级管理人员的任职资格、审批业务范围。而其中审批业
务范围包括调整业务范围和增加业务品种。
故正确答案为ABCD。
12.【答案】ABCD。解析：本题考点为影子银行风险。
影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的
信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。“影子银行”有几个基本特征：第一，
资金来源受市场流动性影响较大；第二，由于其负债不是存款，不受针对存款货币机构
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的严格监管；第三，由于其受监管较少，杠杆率较高。即它具有和商业银行类似的融资
贷款中介功能，却游离于货币当局的传统货币政策监管之外。影子银行引发系统性风险
的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。
A项正确，高杠杆运作特别是金融衍生工具的发明创造，证券化等放大了市场风险。
B项正确，创造信用，使流通中货币量不受央行控制，弱化货币政策效果。
C项正确，期限错配，把长期资本短期化，增强流动性风险。
D项正确，影子银行与传统金融机构业务往来密切，增大金融系统性风险。
故正确答案为ABCD。
13.【答案】D。解析：风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济
6
6
措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移可n分为保险转移和非保险
e
r
转移。保险转移是指商业银行通过购买保险将风险转移给承g保人。非保险转移指的是通
n
a
过担保、备用信用证等将信用风险转移给第三方。银行向不同国家企业发放贷款属于商
h
n
业银行的风险分散措施。 yi
信
14.【答案】D。解析：非系统风险指由于微某种特定原因对某特定资产收益率造成影
加
响的可能性，它是可以通过有效的资产组合来消除掉的风险，它是特定企业或特定行业
题
所特有的，当组合中资产的个数足押够大时这部分风险可以被完全消除。
过
15.【答案】BCD。解析：金融市场的黑天鹅事件是以市场趋势的突变为特征的，
包
即原有的市场趋势会毫无征密兆地突然终结，出现对原有趋势强烈反转的单边市。
绝
黄金市场第一次黑天鹅降临发生在1933～1934年，经历过大萧条之后诞生的罗斯
前
福新政，宣布私人考持有黄金为非法，规定以每盎司20.67美元将私人黄金上收，然后由
国会立法将黄金定价为每盎司35美元，美元很快贬值69%。
黄金市场第二次黑天鹅降临发生在1971年8月15日，美国总统尼克松发表声明终
止美元兑换黄金的义务，公然单边撕毁布雷顿森林协议。在接下来的数年直到1980年，
黄金价格从35美元升至850美元。
2016三大黑天鹅事件：
①英国退出欧盟。2016年6月24日，英国通过全民公投，宣布退出欧盟。受此影
响，全球金融市场反应迅速且剧烈，英镑兑美元汇率闪电崩盘，跌幅超过1000个基点，
触及1985年以来的最低水平，英国首相卡梅伦辞职。
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②特朗普赢得美国大选。美国东部时间11月8日晚11时左右，共和党候选人特朗
普已赢得「274」张选举人票，击败希拉里当选美国总统。这一事件同样出乎了主流媒
体和分析人士的预计，也对金融市场造成了剧烈冲击。投票当日黄金价格一度暴涨超过
50美元，随后由于投机性买盘消退，转头一路暴跌。
③意大利修宪公投失败。12月5日，意大利总理伦齐在公投结束后宣布宪改失败，
并提出辞职，这是继英国退欧之后，欧洲飞出的第二只"黑天鹅"。受公投失败消息影响，
全球市场震荡。欧元兑美元下跌 1.3%至 1.0534 美元，之前曾一度跌至 2015 年 3 月以
来最低1.0505；欧元兑日元则下跌1.5%至119.38。
A选项属于灰犀牛事件，主要指明显的、高概率的却又屡屡被人忽视最终有可能酿
6
6
成大危机的事件。 n
e
16.【答案】BCD。解析：金融风险对微观经济的影响g包 r 括：可能会给微观经济主
n
a
体带来直接或潜在的经济损失；影响着投资者的预期收益；增大了交易和经营管理成本；
h
n
可能会降低部门生产率和资金利用率。 yi
信
金融风险对宏观经济的影响包括：可能微会引起一国经济增长、消费水平和投资水平
加
的下降；影响着一国的国际收支；可能会造成产业结构不合理、社会生产力水平下降，
题
甚至引起金融市场秩序混乱，对经济押产生严重破坏；对宏观经济政策的制定和实施产生
过
重大影响。
包
17.【答案】BC。解析密：全面风险管理应当覆盖各项业务条线，本外币、表内外、
绝
境内外业务；覆盖所有分支机构、附属机构，部门、岗位和人员；覆盖所有风险种类和
前
不同风险之间的相考互影响；贯穿决策、执行和监督全部管理环节。
18.【答案】BCD。解析：实体监管过程分为三个阶段：第一阶段是金融业设立时
的监管，即金融许可证监管；第二阶段是金融业经营期间的监管，这是实体监管的核心；
第三阶段是金融企业破产和清算的监管。
19.【答案】ABCD。解析：从监管客体的角度来分，金融监管体制分为综合监管体
制和分业监管体制。
从银行的监管主体以及中央银行的角色来分，金融监管体制分为以中央银行为重心
的监管体制和独立于中央银行的综合监管体制。
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独立于中央银行的综合监管体制指在中央银行之外，同时设立几个部门对银行、证
券和保险金融机构进行监管的体制，但是中央银行在其中发挥独特的作用。德国是其中
的典型代表。
综合监管体制指将金融业作为一个整体进行监管。在这种体制下，监管主体可以对
不同类型的金融机构发挥监管职能，全面履行监管的职责，属予功能性监管。英国是其
中的典型代表。
20.【答案】BCD。解析：建立了资产风险的衡量体系属于第一版巴塞尔资本协议
相关内容。
21.【答案】C。解析：金融深化的主要内容：（1）确定一个合理的实际利率水平；
6
6
（2）放松对汇率的管制，改固定汇率制为浮动汇率制，让市场供n求决定本币汇率水平，
e
改善国际收支状况；（3）进行财政体制的改革，合理地规划g r 财政税收，进而鼓励储蓄，
n
a
减少不合理的财政补贴和配给；（4）其他改革措施，包括放松对金融业务和金融机构
h
n
的限制，发展多种金融工具和金融市场。 yi
信
22.【答案】ABD。解析：金融危机是金微融领域的危机。金融危机的特征是人们基
加
于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值，经济总量与
题
经济规模出现较大幅度的缩减，经押济增长受到打击，往往伴随着企业大量倒闭的现象，
过
失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
包
23.【答案】CD。解析密：本题考查的是商业银行的内部控制和合规管理。
绝
首先，在含义上，我们要对其有一定的认识。银行内部控制是指商业银行为实现经
前
营目标，通过制定考和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、
事后监督和纠正的动态过程和机制。银行合规管理是指一个独立的机制，负责识别、评
估、提供咨询、监控和报告银行的合规风险。二者紧密联系，又各有侧重。
A选项错误。经营风险是由于生产经营变动或市场环境改变导致企业未来的经营性
现金流量发生变化，不能通过内部控制和合规管理完全避免。
B选项错误。商业银行内部控制重点强调“商业银行内部控制是通过制定和实施系
统化的制度、流程、方法，实现控制目标的动态过程和机制”。在明确合规管理是商业
银行一项核心的风险管理活动中，重点强调的是“商业银行应综合考虑合规风险与信用
风险、市场风险、操作风险和其他风险的关联性，确保各项风险管理政策和程序的一致
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性”。前者侧重于控制机制的建立健全，后者侧重于针对合规风险的管理活动。所以不
适宜设置统一的部门。
CD选项正确。
24.【答案】B。解析：本题考查RAROC。
风险调整后的资本回报率（RAROC）又称经济资本回报率，是经风险调整后的净
收益与经济资本的比率。以经济资本为基础。B项错误。
第七章：国际金融
6
1.【答案】A。解析：B 项在本国货币兑换价值提高的条件6下，单位外币可以兑换
n
e
更少的单位本币；C项本币升值表示外币可以兑换更少的本r国货币；D项在间接标价法
g
n
下，汇价数值下降表示本币贬值和外币升值。 a
h
n
2.【答案】D。解析：美元指数上行令人民币
y
汇i率承压，并且中美利差收窄会影响
信
外汇市场情绪，人民币有贬值压力。经常项目收支变化会影响国际收支，从而会使人民
微
币汇率发生变化。故本题选择D。 加
题
3.【答案】D。解析：A 选项，特别提款权不是货币，发行不需要物质基础；B 选
押
项，特别提款权不具有流通手段过职能；C选项，特别提款权是无偿分配的。D选项，特
包
别提款权是国际货币基金组织无偿分配给会员国的账面资产。故本题选择D选项。
密
4.【答案】ACD。解 绝 析：国际储备的作用：（1）弥补国际收支逆差，平衡国际收
前
支逆差；（2）充当干预资产，调节本国货币的汇率；（3）偿还外债的保证。ACD 项
考
正确。国际储备无法从根本上解决国际收支逆差，B项错误。故本题选择A CD选项。
5.【答案】AD。解析：直接标价法是一定单位外币等于多少本币，汇率的数值越
大，说明一定单位的外币能兑换的本币越多，本国货币的币值越低，1单位的本国货币
可以兑换越少的外国货币。故本题选择AD选项。
6.【答案】C。解析：本题考查了利率平价理论的内容。
利率平价理论指出，外币汇率的升（贴）水率等于两国利率之差，公式表示为 p=
𝑓−𝑒
𝑖 −𝑖 ，为外币即期汇率与远期汇率的升（贴）水率，公式为p= ，f和e分别表示
𝑑 𝑓
𝑒
远期和即期汇率水平（直接标价法）；𝑖 表示国内利率水平，𝑖 表示国外利率水平。
𝑑 𝑓
A项错误，利率平价理论未提到货币供应水平的影响。
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B项错误，购买力平价理论指出了汇率是由两国货币不同的购买力决定的。
C项正确，利率平价理论指出了外币汇
率的升（贴）水率等于两国利率之差，汇率是由两国不同的利率水平决定的。
D项错误，利率平价理论未指出汇率水平和两国货币流通速度之间的关系。
故正确答案为C。
7.【答案】D。解析：本题考查J曲线效应。
A项错误，预期自我实现效应是指，一种资产的价格，反映了市场对该种资产价值
的评价。外汇市场上，大多数的外汇交易都是资产性的。多数交易源于外汇投机。基于
对未来利率、汇率的预期。预期来源于各种收集到的信息，从而作出判断，他们的买卖
6
6
操作会使时常实际汇率朝其所希望的方向变化，直到达到他们n的预期。
e
B项错误，蜜月效应是汇率目标区制的一个优越性，在g r 目标区汇率制度下，市场汇
n
a
率围绕着中心汇率上下变动，当离开中心汇率至一定程度后便会自发向中心汇率趋近，
h
n
这一情形宛如热恋中的情侣短暂分离一段时间后便yi会尽可能地抗拒进一步的分离，急于
信
重新相聚。 微
加
C 项错误，离婚效应正好与蜜月效应相反，是指当实际汇率偏离原来中心汇率时，
题
人们根据经济基本面普遍预期，中心押汇率必将进行大幅度调整，汇率贬值在所难免，就
过
将会大量兑换外币，在事实上造成本币贬值的压力。
包
D项正确，J曲线效应密是指本国货币贬值后，最初发生的情况往往正好相反，经常
绝
项目收支状况反而会比原先恶化，进口增加而出口减少，经过一段时间，贸易收入才会
前
增加。因为这一运考动过程的函数图像酷似字母“J”，所以这一变化被称为J曲线效应。
故正确答案为D。
8.【答案】ACD。解析：国际货币体系主要经历了金本位制度下的国际金本位制、
布雷顿森林体系和牙买加体系。
9.【答案】ABCD。解析：外汇市场，是指在国际间从事外汇买卖，调剂外汇供求
的交易场所。它的职能是经营货币商品，即不同国家的货币。外汇市场的功能主要有：
①充当国际金融活动的枢纽；②形成外汇价格体系功能；③调剂外汇余缺，调节外汇供
求；④实现不同地区间的支付结算；⑤运用操作技术规避外汇风险。
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10.【答案】B。解析：在马歇尔—勒纳条件成立的时候，我们能得到结论：出口数
量的变动率-进口数量变动率＞进口本币价格变动率-出口品国外价格的变动率-汇率变
动率。
11.【答案】ABD。解析：国际收支，是指一国在一定时期内全部对外往来的系统
的货币记录。第一，国际收支记录的是对外往来的内容，即一国居民与非居民之间的交
易。第二，国际收支是系统的货币记录。这些交易既包括涉及货币收支的对外往来，也
包括未涉及货币收支的对外往来，未涉及货币收支的往来须折算成货币加以记录。第三，
国际收支是一个流量的概念。流量是一定时期内发生的变量变动的数值。国际收支一般
是对一年内的交易进行总结，所以它是一个流量的概念。第四，国际收支是个事后的概
6
6
念。定义中的“一定时期”一般是指过去的一个会计年度，所以n它是对已发生事实进行
e
的记录。国际投资头寸的变动受很多因素影响。 g
r
n
a
12.【答案】C。解析：直接标价法是一定单位的外币为基准来计算应付多少本币的
h
n
汇率标价方法，故 A 错误。间接标价法下，汇率y等i式右边的数值缩小意味着外币对内
信
升值，故B错误。直接标价法下，汇率等式微右边的数值扩大意味着本币对外贬值，故D
加
错误。
题
13.【答案】AD。解析：1976 押年 IMF 通过《牙买加协定》，确认了布雷顿森林体
过
系崩溃后浮动汇率的合法性，继续维持全球多边自由支付原则。具体内容：
包
（1）黄金非货币化：密黄金与各国货币彻底脱钩，不再是汇价的基础。
绝
（2）国际储备多元化：美元、欧元、英镑、日元、黄金、特别提款权等。
前
（3）浮动汇率考制合法化：单独浮动、联合浮动、盯住浮动制、管理浮动制。
（4）货币调解机制多样化：汇率调节、利率调节、国际货币基金组织干预和贷款
调节。
14.【答案】ACD。解析：本题考查的是浮动汇率制的优点。
浮动汇率制与固定汇率制相比，优点在于：（1）有助于发挥汇率对国际收支的自
动调节作用。当一国发生国际收支逆差，即外汇市场上出现外汇供不应求时，在浮动汇
率制下，汇率就会迅速做出反应，通过本币贬值，可以刺激外汇供应，抑制对外汇的需
求，国际收支趋于平衡。但固定汇率制下不能通过汇率的变化来达到国际收支平衡。（2）
减少国际游资的冲击，减少国际储备需求。在固定汇率制下，投机者常常表现出一致的
行为，对软货币国家的冲击很大；国际储备大量流失，也使得国际金融市场动荡不安。
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在浮动汇率条件下，由于软货币的汇率会及时贬值，从而可化解国际游资的冲击，且货
币当局无必须履行外汇干预的义务，不必保留过多的国际储备。（3）内外均衡易于协
调。在一国经济出现衰退和国际收支存在逆差时，在固定汇率制下只能通过紧缩性的财
政、货币政策来改善国际收支，但这会加剧经济衰退。在浮动汇率制下，国际收支由汇
率来调节，避免资本流动对政策效能的不利影响，从而实现对外均衡，国内均衡则可依
赖财政、货币政策，内外均衡就不致发生冲突。
故本题选择ACD选项。
15.【答案】ABDE。解析：答案解析：持续多年的国际收支顺差给我国的外汇储备
管理、货币供给与货币政策、实体经济结构等带来了诸多挑战，相应地，我国也对国际
6
6
收支顺差采取了一些调节政策和措施。这些政策措施包括：①逐n步放宽和取消经常项目
e
下的外汇管制。2010年10月1日起，允许出口企业将出口所g得 r 的外汇收入存放在境外。
n
a
②逐步放宽资本项目下的外汇管制。在实施我国企业“走出去”的战略框架下，放宽我
h
n
国企业对外直接投资的外汇管制。推出合格境内机y构i投资者制度，允许国内机构和居民
信
的部分外汇通过符合条件的机构对外进行证微券投资。③降低对出口的激励范围和力度，
加
改变外贸增长方式，调整外贸出口结构。④优化利用外资结构，限制高耗能、重污染、
题
低附加值的直接投资流入。⑤对国押外投机性的热钱流入采取密切监控的高压政策。
过
16.【答案】ABCD。解析：确立了美元与黄金挂钩、其他货币与美元挂钩的汇兑体
包
系，也称为双挂钩，成员国密货币的含金量不能随便改动，汇率只能围绕平价上下1%幅
绝
度内波动，成员国可以按照黄金与美元之间的官价向美国政府兑换黄金。
前
17.【答案】D考。解析：外汇是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际
间债权债务结算的各种支付手段。必须具备三个特点：可支付性（必须以外国货币表示
的资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可兑换性（必须是可以自
由兑换为其他支付手段的外币资产）。
18.【答案】D。解析：从利率平价方程可以看出，导致资本跨国界流动的因素主要
有三个：
（1）利差的相对变化，即资本通常由利率低的国家和地区流向利率高的国家和地
区。
（2）汇率状况导致的本币预期贬值率的变化，即本币面临的贬值压力的上升（下
降）会导致资本从本币（外币）向外币（本币）的转移，发生资本流出（流入）。
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（3）利率和汇率之间的联动关系，即资本流动的方向不仅取决于利率差异和汇率
水平，而且取决于利率和汇率之间的相互影响。
19.【答案】D。解析：在自由外汇市场上买卖外汇的实际汇率被称做市场汇率。
20.【答案】B。解析：导致该国货币升值的主要因素之一是国际游资进行的炒作，
是投机现象所致，不利于该国与国际经济的稳定，因此也不能促使该国经济在地震后快
速恢复，A错误，B正确。货币升值，有利于进口，不利于出口，C错误。货币稳定是
该国经济发展的结果，D错误。
故本题选择选项B。
21.【答案】D。解析：铸币平价是在金本位制下，各国根据货币的含金量，两国单
6
6
位货币含金量之比，不是之差，故本题选D。 n
e
22.【答案】ABD。解析：本币升值之后，该国货币相g对 r 于外币购买力增强，该国
n
a
的进口增加、出口减少，物价上涨趋势得以延缓。由于预期惯性，投资者预期本币升值，
h
n
资本回流，本币需求增加，在间接标价法下，汇率yi进一步上升。
信
故本题选择ABD选项。 微
加
23.【答案】A。解析：本题考查汇率变动对国际收支的影响。
题
马歇尔-勒纳条件是西方汇率理押论中的一项重要内容，它表明：如果一国处于贸易
过
逆差中，即Vx1（Dx，Dm分别代表出口和进口的需求弹性）。故A选项正确，
前
CD选项错误。 考
本币贬值，本国商品在海外市场相对于外国商品价格会更便宜，海外市场对本国产
品需求增加，故B选项错误
故本题选择A选项。
24.【参考答案】
（1）【答案】A。解析：汇买价：即现汇买入价，指银行买入外汇的价格；汇卖
价：即现汇卖出价，指银行卖出外汇的价；钞买价：即现钞买入价，指银行买入外币的
价；钞卖价：即现钞卖出价，指银行卖出外汇的价；中间价是指银行买入卖出外汇价格
的折中，通常是银行清算资金时采用的价格。在直接标价法下，本题中人民币兑换美元
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的价格：B银行713.3329＞A银行713.2000＞D银行713.0500＞F银行711.0300，相当
于F银行用人民币买美元最便宜，所以F银行最划算。
（2）【答案】D。解析：进出口公司需要将外币美元兑换成人民币，此时需要用
到汇买价，题中：B银行710.4864＞C银行710.3800＞E银行708.2800＞F银行707.8400，
相当于B银行买美元出价最高，B银行办理业务最划算。
（3）【答案】。解析：本题显示直接标价法，人民币兑换日元，钞卖价数值越小
越划算，所以选择 E 银行，15000 元人民币可兑换 100/6.5900×15000=227617.6 日元。
此题选择C选项。
（4）【答案】。解析：G 银行 1000 美元兑换人民币，可以兑换 703.2000×1000
6
6
÷100=7032 元人民币；人民币换成日元：100/6.6058×7032=1n06451.9 日元。所以此题
e
选择D选项。 g r
n
a
25.【答案】B。解析：本题考查货币局制度。
h
n
货币局制度下本币对锚货币的汇率锁定要求锚yi货币币值稳定、信用良好、具有完全
信
的可兑换性并被国际社会广泛接受，并不是微具有一定的任意性，故 A 项错误；目前实
加
行货币局制度的国家和地区主要是：中国香港特区、阿根廷、波黑、文莱、保加利亚、
题
爱沙尼亚、立陶宛和吉布提，故B押项正确；最早的货币局制度是1849年在毛里求斯设
过
立的，故C项错误；货币局制度是固定汇率的一种形式，故D项错误。所以答案选B。
包
密
绝
前
考
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第八章：国际贸易
1.【答案】ABCDE。解析：对外贸易政策的目的在于：保护本国的市场；扩大本 国
产品的出口市场；促进本国产业结构的改善；积累资本或资金；维护本国对外的经济、
政治关系；促进经济发展与稳定（生产力、内外均衡）。
2.【答案】ABCDE。解析：出口鼓励措施主要有：出口信贷、出口信贷国家担保、
出口补贴、商品倾销、外汇倾销等。商品倾销是指一国政府通过企业或设立专门机构或
资本主义国家的大企业以低于正常价格(通常为国内市场价格或生产成本价格)在国外
市场抛售本国商品，以达到打击竞争对手、占领海外市场的目的。外汇倾销是指出口企
6
6
业利用本国货币对外贬值的机会，降低用外国货币表示的本国n商品的价格，以达到扩大
e
本国商品出口的目的。 g
r
n
a
3.【答案】AD。解析：本题考查的是比较优势理论。
h
n
根据比较优势贸易理论可知，对于X国而言，生yi产1单位飞机要放弃10单位汽车，
信
生产1单位汽车要放弃1/10单位飞机，Y国微而言，生产1单位飞机要放弃5单位汽车，
加
生产1单位1汽车要放弃1/5单位飞机，因此Y国在飞机生产上具有相对比较优势，X
题
过在汽车生产生上具有相对比较优押势，因此X国出口汽车，Y国出口飞机。
过
故本题选择AD选项。
包
4.【答案】D。解析：密贸易战又称“商战”，指的是一些国家通过高筑关税壁垒和
绝
非关税壁垒，限制别国商品进入本国市场，同时又通过倾销和外汇贬值等措施争夺国外
前
市场，由此引起的考一系列报复和反报复措施。
5.【答案】B。解析：（1）发展对外贸易，可以互通有无，调剂余缺，调节资源的
优化配置；（2）发展对外贸易，可以节约社会劳动，取得较好的经济效益；（3）发展
对外贸易，可以吸收和引进当代世界先进的科学技术成果，增强本国的经济实力（4）
发展的对外贸易，接受国际市场的竞争压力和挑战，可以促进国内企业不断更新技术，
提高劳动生产率和产品的国际化水平
6.【答案】ABCD。解析：影响国家出口贸易的主要因素有：自然资源的丰裕程度；
生产能力和技术水平；汇率水平；国际市场需求水平和需求结构。
7.【答案】ABCD。解析：国际贸易的其他利益：1.增加了物品的多样性，使所有
国家消费者都有了更多的选择。（A正确）
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2.通过规模经济降低了成本，一些物品只有大量生产时，才能以低成本生产，这种
情况称为规模经济。自由贸易使企业可以进入更大的世界市场，并使企业可以更充分的
实现规模经济。（D正确）
3.增加了竞争，一个避开了外国竞争者的公司更有可能拥有市场势力，这又使其能
把价格提高到竞争水平之上，这是一种市场失灵，开放贸易促进了竞争，并使市场更好
的运行。（C正确）
4.加强了思想交流，技术进步在世界范围内的转移通常被认为是与含有这些技术进
步的物品的国际贸易相关的。（B正确）
故本题选择选项A、B、C、D。
6
6
n
e
r
g
n
a
h
n
yi
信
微
加
题
押
过
包
密
绝
前
考
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