伯恩斯坦——人工智能…或早或晚——超越自动驾驶:软件定义汽车能带来什么附加价值?(附下载)

伯恩斯坦——日本汽车与零部件行业：人工智能…或早或晚——超越自动驾驶：软件定义汽车能带来什么附加价值？

翻译精华

伯恩斯坦旨在探讨到2030年代初AI全面融合与商业化时，汽车行业的面貌。报告的核心观点是，随着电动汽车（EV）发展势头放缓，人工智能（AI）正在取代电气化，成为汽车行业新的主要差异化因素。行业焦点正转向软件定义汽车（SDV）和智能出行，其核心——车载信息娱乐系统（IVI）和自动驾驶（AD）——均由AI驱动。

• 趋势转变：从硬件性能到软件与数据平台

 ◦ 自动驾驶（AD）是价值创造的新基石：端到端（E2E）架构和视觉-语言-行动（VLA）模型等AI技术正在加速向L4/L5级自动驾驶发展（预计到2035年渗透率约4%）。这将使汽车的价值主张从传统的“跑、停、转”硬件性能，转向成为一个软件智能和新附加价值的平台。

 ◦ 非驾驶时间的价值创造：实现高度自动驾驶（L4/L5）后，“解放双手和双眼”将创造出大量的“非驾驶时间”，这为全新的价值创造开辟了道路。

• 后自动驾驶时代的三大价值创造战略

报告识别了行业领导者正在探索的三种战略方向：

 1. 移动即便携之家：以夏普（Sharp）和小米（Xiaomi）为代表，将车辆深度整合到用户的智能家居生态中。夏普的“LDK+”概念侧重于车辆的静止效用（如移动客厅/办公室），而小米的“人×车×家”愿景则通过HyperOS实现车与家庭设备的无缝统一。

 2. 移动即创意娱乐空间：以索尼本田移动出行（Sony Honda Mobility）为代表，利用索尼在内容、影音和游戏（如PlayStation）方面的优势，旨在将车厢转变为沉浸式的娱乐空间，以捕获用户的“注意力经济”。（注：报告提及Afeela车型开发已终止，但该概念具有启发性。）

 3. Robotaxi（机器人出租车）货币化：以特斯拉（Tesla）为代表，其愿景是通过完全自动驾驶，将私人车辆95%的闲置时间接入共享出行网络，使汽车从折旧资产转变为创收资产。

• 内饰空间成为实现后自动驾驶价值的基础

随着驾驶体验差异化的减弱，车厢内部空间和体验将成为核心差异化因素。丰田（Toyota）及其供应链（如丰田纺织、丰田合成）正在领先布局，将内饰视为一个集成的生活和活动空间，并展示了一系列灵活布局的概念车（如e-Palette、雷克萨斯LS概念车）。不过，报告也指出，丰田目前缺乏充分利用此内饰环境的应用程序层，加速外部合作以开发车内服务至关重要。

• 规模与数据深度决定未来

 ◦ 自动驾驶将推动汽车价值链的附加值向上游（AI架构、芯片）和下游（应用程序、服务） 转移，传统制造环节的差异化将逐渐减弱。

 ◦ 在这种结构性转变中，规模和数据将成为关键护城河。像丰田这样拥有庞大全球车队（约1.5亿辆）和移动服务平台（MSPF）的厂商，在获取多样化、大规模真实世界数据方面具有结构性优势，这不仅强化其AI开发，也为其未来扩展车内应用和服务合作提供了潜力。

 ◦ 相反，中型及小型制造商可能因难以捕获下游价值而面临挑战，有沦为纯硬件供应商的风险。

• 对日本主要车企的评估与评级

报告从研发能力、AD技术成熟度、软件开发组织准备度、应用货币化能力、供应链整合度五个维度评估了覆盖的日本车企。结论是：

 ◦ 丰田被视为AI的主要受益者，评级为跑赢大盘（Outperform）。理由是其强大的投资能力、多路径并行的自动驾驶战略、庞大的车队数据以及强大的集团供应链。

 ◦ 日产被视为潜在的第二受益者，但受制于当前的财务压力。通过与Wayve合作部署先进的E2E技术，并开展机器人出租车试点，其在应用货币化方面的进展是关键。评级为跑输大盘（Underperform）。

 ◦ 本田的汽车业务仍在挣扎，在自动驾驶（如与Cruise合作终止、Afeela项目停止）和内部E2E开发方面进展似乎滞后，目前从AI中显著受益的定位不明确。评级为同步大盘（Market-Perform）。

 ◦ 铃木、马自达、斯巴鲁因规模相对较小，独立进行自动驾驶开发的能力受限。它们需要尽早明确战略方向，是像日产那样利用外部技术，还是更充分地利用与丰田的联盟。铃木评级为跑赢大盘，马自达和斯巴鲁评级为跑输大盘。

总结：本报告的核心论点是，AI驱动的软件定义汽车和自动驾驶正在重塑汽车行业的竞争格局。未来的赢家将不仅是造车者，更是能通过庞大的数据规模、先进的软件平台和创新的车内服务生态来捕获下游价值的“移动服务提供商”。丰田凭借其综合优势被最为看好，而规模较小的厂商将面临严峻挑战。