AI驱动存储市场狂热

AI存储市场有多紧俏？对于sk海力士员工来说，直接改写了打工不能实现财富自由的叙事。

AI的大爆发彻底改写了存储芯片行业规格，严重的供需失衡甚至可以说直接导致韩国国运级的暴富。因为HBM就三星，sk海力士，美光能提供产能，韩国占了前两家，股市kospi指数过去12个月大涨120％，全球第一。

这篇我们讲存储，只是拿HBM当引子，实际上从低端到高端，从HBM到DRAM再到NAND，全线告急。

一.基本概念

我们把存储行业用冷和热划分。越接近于计算就越热，越接近存粹的储存就越冷。DRAM就属于热计算，想到于手机运行内存，断电数据就丢失。HBM是DRAM的一种高级净化态，用技术堆叠和先进封装后和GPU贴在同一块基板上

NAND就偏存储一点，类似于u盘固态硬盘啥的。对比于HDD那样更冷的数据仓库，NAND更像把数据搬到前线的弹药房

二.产业格局

最上游就是材料硅片和EUV/DUV这样的光刻设备，然后芯片设计一些IP公司。中游就是存储芯片制造，DRAM领域主要就是三星，sk海力士，美光三家垄断95％；NAND领域一些铠侠闪迪啥的。设计到这些裸片的堆叠并与其他加速器（GPU）集成在一起，需要用到叫CoWos的先进封装技术，这个技术只能由台积电提供，也是产能受限的原因之一。产业链下游就是，就是终端应用包括谷歌微软，亚马逊，字节跳动各类云厂商和手机pc，机器人，车机

三.需求爆炸与扩产困境

需求主要受AI驱动

1不同于以往的chatbot，agent需要大量推理来执行自动化任务

2可以处理多模态的大模型，视频生产数据量指数上升

3记忆更宽上下文长度能够帮助模型理解用户偏好

供给端的困境

1.洁净室不够，技术精密，高壁垒

2.不敢轻易扩产，以往的存储行业更像个周期性产业，涨得高跌的也狠。比如上游守着那点利润，下面是一点办法没有

感悟：

中国的存储芯片行业目前依然只能算在第二梯队，往大点说整个半导体都是需要每年砸很多钱去研发，突破瓶颈。前两天DeepSeekV4发布，虽然落后顶级闭源模型大概半年，但我们很高兴模型的一部分训练已经在华为昇腾平台跑通。后续昇腾芯片产能更上，模型价格还会更亲民。全栈道自研，整个产业链全国产化是件很困难的事，这是件很伟大的工程，倘若AGI真的在两年内实现了，只有半导体才能让我们锁住国运。