AI产业的思考记录及资料汇总1版2026.05.05

AI产业完整链条总结

GPU / 服务器 → HBM/PCB/ 液冷 → 光模块 / 互联 → CPU / 电源 / 封装 → 上游材料 → 端侧设备

核心规律：从核心到外围

先解决 “算”，再解决 “存、传、稳”。

• 从下游到上游
• 需求自下而上传导，瓶颈在哪，行情到哪。

A股：赚国产替代+信创集采+算力基建的钱，重点看招标落地、量产进度、政策催化；

• 国内 AI 芯片国产化率快速提升，2025 年达41%，未来将向 70%–85% 推进，自主可控成为主线。
• 中国 AI 芯片市场规模持续高增，2026 年有望突破1200 亿元，2030 年向 3000 亿 +迈进。
• 寒武纪作为国产第三方 AI 芯片龙头，高盛大幅上调其业绩与目标价至2406 元，深度受益国产化与 AI 算力爆发。