软件股久违爆发,AI PC同步活跃

今天软件股久违大涨。

大涨的核心驱动因素还是来自于美股的映射，即上周五美股软件股的强劲反弹。具体来看，上周五美股软件指数IGV单日暴涨超6%，几乎收复了自今年1月底以来因“AI颠覆软件”叙事导致的跌幅。

其中，Snowflake（一家做数据库和数据分析的公司，主要业务是把企业散落在各个系统里的数据集中起来，然后进行实时的查询和分析）发布超预期财报是美股软件股大涨的核心催化剂，公司的AI相关产品表现亮眼，同时还宣布向亚马逊AWS签署了一份价值高达60亿美元的深度合作协议，以锁定AI算力资源，有力地反击了此前蔓延市场的“AI将彻底颠覆软件”这一悲观叙事，使得市场对软件企业被AI颠覆的担忧有所消退，也因此提振了A股相关软件板块的风险偏好。

当然，今天软件股出现反弹，除了海外的悲观情绪有所修复外，也和场内资金做高低切换有一定的关系。在半导体等硬件相关板块经历连续上涨后，场内资金天然就有做高低切换的需求，而在海外悲观情绪修复叠加自身前期调整较为充分的背景下，软件股自然而然就成为了资金青睐的方向。

除了软件股以外，今天AI PC相关方向同样表现活跃。

一方面，6月1日至5日，亚洲最大科技展会COMPUTEX 2026在台北举行，主题为“AI Together”。英伟达CEO黄仁勋于6月1日发表主题演讲，重磅预告了PC新时代的到来。他发布了新一代Rubin GPU架构和Vera CPU，并宣布与微软联合推出融合CPU与GPU的RTX Spark一体化超级芯片，专为本地端侧AI运行设计。黄仁勋判断，此次PC革新是近40年个人电脑行业最彻底的一次重构，其变革意义堪比功能机向智能手机的跨越。他预测，未来AI PC将成长为一个2000亿美元级别的核心产业。这一系列发布显著提振了市场对AIPC未来市场的乐观预期。

另一方面，两大PC巨头联想集团和戴尔科技在近期发布的财报中，AI相关业务（尤其是服务器）收入与订单储备均创下历史新高，业绩全面大幅超越市场预期，展现出市场对AI PC强劲的需求。两者的业绩共同指向一个趋势，那就是AI正从云端算力向终端设备（端侧）快速渗透，而PC作为重要的生产力入口，凭借其本地推理、隐私保护、低延迟等优势，正逐渐成为AI大规模落地的关键载体。市场慢慢开始意识到，AI带来的不仅是云服务器需求，更将开启一个全新的终端换机周期。

总的来看，目前市场对AI的投资主线，正在从单纯的算力硬件，开始逐渐向软件应用以及终端设备进行更广泛和深入的扩散，后续相关板块的机会值得重视。