AI算力南下:巴西已经开工,阿根廷还在算政治账

当全球科技公司四处寻找电力、土地和更低的冷却成本时，南美正被推到AI基础设施竞赛的前台。

巴西已经抢到先手。在塞阿拉州佩森港（Pecém），字节跳动旗下TikTok的数据中心今年1月开工，首期规划200兆瓦IT容量，未来可能扩至1吉瓦。项目预计总投入超过2000亿雷亚尔，约合390亿美元，将成为字节跳动在中国以外最大的同类设施。

阿根廷提供的资源条件足够诱人，项目名单也足够壮观，但多数仍停留在意向、选址和融资阶段。

巴西的优势，项目多具备规模效应

按照DataCenterMap数据整理的统计，巴西截止到2026年会拥有205座数据中心，占其收录的拉美19个市场设施总数的38.8%。这个百分比指的是设施数量占比，不是投资额或算力份额。CBRE的另一组数据也显示，2026年第一季度，圣保罗的数据中心库存容量为536.7兆瓦，是拉美最大的单一市场。

而且巴西的领先不只体现在数量上，更重要的是一批大型项目已进入施工和采购阶段。

除字节跳动项目外，AWS在2024年宣布，到2034年将在巴西追加101亿雷亚尔投资，按当时汇率约合18亿美元。TikTok位于佩森港的项目已获得建设进展和长期供电合同支撑，首期预计耗电约300兆瓦，计划2027年投运。

Google在南美的布局更早，其位于智利Quilicura的数据中心2015年投入运营；2024年，Google又在乌拉圭Canelones启动投资超过8.5亿美元的新项目。这是Google在拉美的第二座数据中心。

这些项目说明，真正决定数据中心选址的不仅仅是廉价能源，还包括稳定的电网、国际光纤、云服务需求、税收政策和项目执行能力。巴西在这些环节已经形成了一定规模效应。

阿根廷的优势：风、天然气和大片土地

阿根廷并非没有吸引力。巴塔哥尼亚气候凉爽，风能资源丰富；还有死牛盆地页岩油气产区。对需要持续获取大规模电力的AI数据中心来说，这些条件相当有分量。

阿根廷最受关注的项目是“Stargate Argentina”。2025年10月，OpenAI与阿根廷能源基础设施开发商Sur Energy签署意向书，探索建设一座最高500兆瓦的数据中心。项目满负荷投资额可能达到250亿美元，首期100兆瓦曾被设定为2027年上线目标。

但从官方措辞看，这是一份探索项目的意向书。Sur Energy负责能源和基础设施，并拟组建包括云基础设施开发商在内的财团；OpenAI可能成为算力购买方。换句话说，250亿美元是项目达到完整规模时的上限，不等于OpenAI已承诺直接投入同等金额。

另一个大项目是波兰Green Capital在丘布特省Trelew以南规划的Atlas GigaHub。按公司和路透社披露的信息，首期规模为300兆瓦、预计投资约30亿美元，长期目标可扩至3000兆瓦。公司计划配套建设风电和光伏，尽量不依赖国家电网，但目前还需要引入投资者，并计划在2027年申请加入阿根廷大型投资项目激励制度。

阿根廷本土能源公司Pampa Energía也在为内乌肯省一个最高500兆瓦的项目寻找客户。该公司的想法也比较务实，先落地20至40兆瓦的试点，再逐步扩建。仅支撑500兆瓦容量所需的电力基础设施，估算就接近9亿美元。

这些数字看起来都很大，但要分清“远期规划容量”和“已经签约、融资并开工的容量”。截至目前，阿根廷最受瞩目的几个项目大多仍处于前期阶段；而巴西的字节跳动项目已经动工。这就是现阶段两国AI基础设施项目的差距。

阿根廷“超级RIGI”仍待过关

阿根廷大型投资激励制度RIGI为符合条件的大型项目提供税务、关税和外汇规则方面的长期稳定性；2026年2月，政府还将申请期限延长了一年，并调整规则使之能够适应科技行业。

2026年5月，米莱政府又提出超级RIGI的方案，拟把数据中心、人工智能等行业明确纳入优惠范围，并提供更低税负。该方案截至发稿仍需国会审议。超级RIGI能否通过，会影响项目回报率、融资条件以及投资者愿不愿意在大选前作出最终决定。

业内人士向路透社指出，除了税收政策的不确定性，阿根廷发展AI项目还存在输电、国际连接、融资和大型项目执行能力等短板。Green Capital试图自建电源，说明国家电网并不能自动承接数百乃至数千兆瓦的新需求。对AI数据中心来说，“当地有能源”与“项目能获得稳定、可交付的电力”是两回事。

加入“硅和平”能否换来真实投资？

今年6月，阿根廷和智利等国加入美国主导的“硅和平”Pax Silica倡议，该倡议聚焦半导体、AI基础设施、关键矿产和先进制造等供应链合作。

加入Pax Silica是阿根廷向美国科技和资本市场释放政策靠拢的信号，但并非投资担保，也不意味着阿根廷会自然成为南美算力中心。而且这种技术联盟取向可能对供应商、芯片来源和合作伙伴选择形成新的约束。

巴西一方面在讨论数据主权和监管，另一方面已经让字节跳动项目进入施工阶段；而阿根廷虽然积极吸引外资，但米莱政府明显向美国技术体系靠拢。再叠加融资、供电和国际连接等现实门槛，中国企业未来以何种方式参与阿根廷算力建设，仍有很大不确定性。

阿根廷将在2027年举行总统选举，这一年也正好是Stargate Argentina首期100兆瓦原定上线的时间。政治周期会影响税收优惠和监管预期，但项目成败不能简单归结为某个政党能否维持议会多数。投资者真正关心的是，规则能否跨越选举保持稳定，融资能否完成，电力和国际光纤能否按期到位。

只要其中任何一环掉链子，巴塔哥尼亚的风和天然气就仍然只是资源，不会自动变成AI算力。届时，“硅和平”究竟是一项能够吸引真实资本的产业政策，还是米莱政府在大选前包装出来的政治资产，也将有一个更清楚的答案。