1、伊利的奶酪发展态势不错，ToB与ToC双轮驱动，抓住年轻人的胃

2025年，伊利面向餐饮专业客户的乳脂及奶酪业务营收同比增长超过30%。另外伊利的奶酪目前已经是ToC的第二名。

不知道书房的朋友怎么理解？其实我感觉，以后面包、奶酪等西式糕点挺受我们这些八零九零喜欢的，反而是中国传统糕点，个人有点吃不惯，目前看这块业务也只是伊利的增长点，也是更加适应未来消费趋势的改变。

2、伊利的低温奶业务：口感更“新鲜”，从高增长得到验证

2025年伊利的低温奶业务，增长20%以上。从口感来说，低温奶的确口感极佳。我们家队友，就是这一品类的重度用户。随着国内冷链的发展和消费者对更健康更“新鲜”口感的追求，这块业务大有可为。

公司婴配粉市场份额从2021年的7.3%大幅提升至2025年的18.3%。

随着国内头部企业产品品控日趋严格，加上大家被海外品牌坑的多了，大家也不再盲目相信舶来品的质量了。相对于做大量功课，挑选海外品牌，选择头部一线反而是国内普通消费者更加省心的选择。

2025年，公司奶粉海外业务实现了50%以上增长，澳优旗下品牌在北美、中东等市场表现突出。而且伊利还计划在2026年推动金领冠品牌出海，重点布局东南亚市场。所以，以后你从海外淘奶粉回来，记得看看是不是伊利的子品牌，免得“出口转内销”，换了一个外包装，自己又背回来了。

“送礼送健康”的当下，牛奶一直就是送礼的一个很好的选项，目前伊利成人粉高端产品在2025年高基数的基础上，一季度又实现了同比30%以上的增长。

这个怎么说呢，看着京东上伊利营养保健自营店琳琅满目的保健品，用的还是伊利的商标，希望它在这方面做好自己风控吧。毕竟这个行业现在群雄逐鹿，汤臣倍健、Swisse都是里面霸主，保健品的水还是很深的，研发、专利和宣传尺度相对乳业是另外一个领域了。希望稳扎稳打，做好口碑。

说实话，查资料及相关核实，发现国产奶源的质量目前已经超过了大多数欧美国家的普通牧场。这个老印象应该去掉了。

目前伊利内蒙古、黑龙江自有牧场，指标全球第一梯队：

生牛乳有三项指标（决定牛奶好坏）：

蛋白质

欧盟国标：≥3.0中国底线就比欧美高。

体细胞数（代表牛健不健康、奶干不干净）

美国：≤75 万国内顶尖牧场吊打欧美普通牧场。

菌落总数（细菌多少）

国内规模化牧场管控极严，冷链好，新鲜度、卫生度整体优于进口常温奶。

目前来说除了新西兰、爱尔兰高端草饲牧场奶（小批量、高端）和欧洲小众有机奶、娟姗奶（娟姗（Jersey）是一种奶牛品种，英国英吉利海峡的娟姗岛原产，比普通黑白花奶牛小一圈。产奶少、奶更浓、更香、脂肪更高、乳脂球更小，口感醇厚）来说，国内牧场已经世界一流。

目前国内差的就是益生菌菌种了和营销，慢慢让大家了解中国牛奶也是世界顶级的饮品。

整体看下来，中国头部的企业已经可以出海与世界巨头争夺国际市场了，怪不得老美总是要封锁我们，而我们高举自由贸易的大旗，攻守易形了。

人生能把握的机会很少，当年改革开放，国内企业疯狂增长是一个，今天中国企业出海或许是另一个，出海伴随着风险，也伴随着机遇。天外有天，人外有人，有的人赶上了风口发了财，有人被碾为了粉尘。但如果这个风口赶不上，看不清也别焦虑，最起码没踩坑，没赔钱。

免责声明：本文仅为个人投资思考与学习记录，不构成任何投资建议。文中涉及行业、企业仅作逻辑案例分析，不推荐任何买卖操作。投资有风险，入市需谨慎。

618不买点蛋白粉，怎么扛得住老板画的饼？

人生很长，机会很多，抓到一两次，就够了！

其余时间，你只需要做两件事，磨刀和等待。

觉得内容有启发，欢迎点赞❤️，转发分享，关注汉鲸书房一起长期修行。

下次见~

——汉鲸

#伊利股份2025业绩说明会 #国产奶粉替代 #奶源质量对比