夜雨聆风如果你还死盯着AI、芯片，只会在高位给人抬轿子。
大模型带动数据中心用电激增，电网及电力设备成为算力发展的底层支撑。
2026年夏秋将形成中等偏强厄尔尼诺。气温每升1℃，电网负荷新增超2000万千瓦。空调、工业、算力三重挤压，今夏最高负荷或达16亿千瓦，同比激增9000万千瓦。
尤其是万卡级AI集群投入运行后，单个数据中心的用电规模显著提升，也进一步带动变压器、智能配电、交换设备等领域需求增长。
电力设备不仅是传统基建，也是智算中心落地的关键，算力与电力协同推进下，相关企业将持续受益。
第五名：大唐发电
一季度归母净利润28.93亿元，同比增长29.26%。依托火电装机优势，积极承接算力园区直供电需求，盈利修复持续推进。
第四名：三峡能源
风电、光伏运营规模居前，海上风电优势突出。受益新增装机释放及绿电直供，成长空间持续打开。
第三名：国电电力
依托水火风光一体化布局，持续拓展综合能源服务，兼具稳定电量增长、高股息与成长潜力。
第二名：华能水电
坐拥优质水电资源，同步推进水光互补项目，绿电供应能力突出，兼顾盈利能力与防御价值。
第一名：长江电力
拥有稀缺优质水电资产，发电量稳步增长，现金流和分红优势显著，是兼具稳健与成长的核心电力龙头。
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