一句话总结

本期《周一市场动向》，Steve Barton 带你逐一复盘标普、美元、黄金白银、原油、铜、铀和铂族金属的全线异动，聊聊他眼中下周最值得盯住的几个关键位置。

主播：史蒂夫·巴顿（Steve Barton）｜节目：In it to Win it（周一市场动向）

一、开场：标普500牛旗刚突破，美元却在走强

欢迎来到《志在必得》，我是Steve。Barton，感谢大家的收看。我们在这里带来《周一市场动向》，回顾上周市场发生了什么，以及我对下周的预期。好了，废话不多说，让我们来看图表，一如既往从标普500开始，本周下跌了0.3%。所以这算是一个，我们这里有一个牛旗形态，正如那里所勾勒的，由那个平行通道，而且几乎是一个牛旗里面套着一个小牛旗。就在这里的牛旗，周五刚刚突破。

现在周五这最后一根K线有趣的地方在于，它是一个十字星K线通常意味着方向要变了，就像这里这根，你看它先涨后跌，然后大部分价格走势都集中在中间，这里差不多就是这样，所以这说明下周一开始我们可能会往下走，如果跌到这里碰到50日均线，或者碰到这个牛旗的上沿，然后反弹，我下周的倾向是看涨，不过我觉得周一一开始会先跌，美元指数DXY本周涨了0.9%，这个让我挺意外，我以为这条趋势线会挡住它，把它压回去，结果没有，它反而直接涨上去突破了，我觉得下周更可能继续往上走但要留意回踩到这条趋势线，然后再反弹，那可能是个值得下注的机会，就把这条趋势线画出来，6月24日那里然后7月28日这里又出现一次，把它连起来，你能看到它起到了一点阻力和支撑的作用。

二、债券收益率：10年期上次这么高还是2007年

而且留意美元的回踩，10年期收益率、20年期和30年期收益率本周都涨了2%以上。所以跟上周相比，它们现在的利率分别是5.275、5.6和5.60。当我们退后看这里，非常令人印象深刻，让我看看这些的周线图，还有10年期的，你可以看到，我们现在在盘中触及了这里，那是在哪一年来着？2007年。对，2007年。

但是其实，10年期国债收益率上次这么高，是在2002年这里。所以，10年期收益率上次像这样，是在2002年，24年前。如果我们看30年期的，情况也一样。回到2000年这里，24年前，30年期国债利率有这么高。下周的倾向是，我们可能会在这里出现一点反转。看到30年期这里的这个十字星了吗？

所以它如果我们回落，我一点也不会感到意外，但我觉得总体上趋势会继续，这个会继续上涨，不过下周我觉得更可能会回落。我收到很多问题，问现在是不是交易TLT的时候，基本上是押注这些收益率会下降，TLT的价值会上升。我没在这里调出来，但如果你看TLT的图表，老兄，那看起来就像你在试图接住一把下落的刀，而我个人我不会碰它，也不打算碰，各人有各人的做法，如果你能找到一种有利可图的押注方式，那说明你更厉害。

比我强，

黄金：看跌旗形从婴儿期长到幼儿期

黄金本周下跌了3.7%，所以上周。我们当时在讨论这个61.8%的回撤位，它跌破了，或者说抱歉，是失败了。然后跌到了这里，78.6%的回撤位，就是这条蓝色虚线标出的位置。现在看起来，如果。我切换到两小时图，看起来黄金正在这里形成一个看跌旗形形态。看到这个看跌旗形了吗？我会把这个叫做幼儿期的看跌旗形。它已经从婴儿期毕业，现在进入幼儿期了。

如果我们再切到一小时图，深入细节看看，看起来在一小时图上，我们正在形成一个很小的婴儿期看跌旗形。

三、黄金的关键位：3950有约75%的概率守住

所以我对下周黄金的倾向是看跌，我觉得这条线会失守，我们停留的时间越长，在那里徘徊越久，就越可能下跌，所以如果下周我们到了，我一点也不会感到意外。黄金4000这个漂亮的整数关口，我觉得那个水平很可能会守住。目前黄金在3950这个低点的概率，差不多就是3950。

在现货和期货市场上，我们取整得出一个共同数字，但3950就是。就是我在用的数字，嗯，我认为这个水平守住的概率大约是75%。即使跌到那里，我觉得也会反弹，会弹回去，嗯，大约25%的概率。至少从这里看，四次中有一次，一旦跌到那里，概率会更高，对吧，所以也许一旦我们。跌到这个水平，就是五五开，但目前我认为3950守住的概率是四次中有三次。四次中有一次会跌破，如果跌破，你要关注的水平就在这里，是。

3700，嗯，如果3950跌破，我觉得那个也守不住，然后。之后，最大的支撑位在3400到3500左右，在我看来，那将是全力买入。的时刻，嗯，你应该，我是说，如果发生那种情况，我可能会买更多实物黄金。但我觉得那不会发生。我。觉得39.50美元很可能守住。

好了，现货市场，我们仍处于期货升水状态，意思是，一个月期货合约比现货更贵。而PHYS本周下跌了3.5%。所以，如果你是第一次看这个节目，这就是我们的做法。我们有红色、黄色和绿色三条线。基本上，我用这15%、35%和50%想强调的是，价格越便宜，你就买得越多。对吧，所以我觉得我们现在基本到了一个点位，假设我们在上面这里，36美元。

每股36美元，我喜欢15%的目标，你知道，买入你目标配置的15%。假设你想买1000美元的这个，在这里买150美元，在这里买350美元。在每股34美元时，然后在这里以每股31美元买入最后500美元。

四、PHYS与GDX：金银矿股的加仓线与缺口

我们现在离这个价格只差几美分了。假设你是个新手，你说，嘿，我刚知道黄金这回事。我现在明白了，政府正在疯狂印钞，我想保护我的购买力，通过...在股票市场上点击鼠标就能购买实物金条。那么，你来对地方了，这就是操作方法。P-H-Y-S，对吧？你看，我们...在这里几乎达到了100%的配置，假设你之前是15%、35%、50%。

如果你是新手，就直接买入全部100%的配置，至少我会这么做，对吧，呃，还有...我会在31美元一股这里买入，我们跌到了比它低半美分的位置，所以它……你知道，我知道你们很多人在这里设了限价单，我去看了一分钟图，只有几千股……在那短短一分钟里成交了，所以我觉得你们大部分订单没成交，但我会把那个订单就挂在那里。我觉得下周会触及31，甚至可能跌破GDX。本周下跌了5.5，所以上周丢掉了所有均线。

我以为我们可能在这里形成一种牛旗形态，对吧，我们有了旗杆，有点像牛旗。然后上周一切就都崩了，呃，现在看来那不会发生了。我们这里有了同样的斐波那契回撤位，看看这里，对吧？所以我们这里有个不错的缺口。然后然后我们这里也有个不错的缺口，这里还有个小缺口，看起来像个倒立的雪人，对吧？总之，我很喜欢这条黄线，84美元。

我觉得下周很可能会触及，我喜欢把它作为限价单，如果那个失败了，我觉得我们会跌到……这里78.6%的回撤位，大约77.50美元，雷鸟。说GDX在80美元下方填补缺口。所以他认为会跌到这里下方填补缺口。我稍微乐观一点。我觉得，这更有可能守住，而不是守不住。但如果没守住，那没错，我完全同意。我觉得那个缺口会完全补上。

五、白银：头肩顶走完，58美元是第一道考验

白银本周下跌了6.8%，所以这里的这个头肩顶形态刚刚走完，已经向下突破了。我觉得白银接下来还有更多下行空间。这附近有相当强的支撑，大概在58美元左右。我觉得下周我们可能就会看到，如果黄金跌破3950的话。我觉得不管怎样，我认为它会跌破54，抱歉，是跌破58，然后。那么下一个支撑位就在54附近，那大概就是这里的双底形态，然后。还有这个顶部区域，看到顶部了吗，它看起来有点像个小杯子，对吧。

那个顶部区域就是54美元附近的支撑位。我觉得这个支撑位相对比较确定能守住。现在，如果黄金真的跌破39.50美元，那我觉得54美元就守不住了。我觉得我们可能会跌到40多美元的中高位。那大概就在那个小杯子形态的底部区域。我觉得我们可能会跌到那个区域，但我觉得这不太可能，我认为3950会守住。这意味着我觉得白银的54也会守住，我们有一点点。白银和一个月期货出现升水，但只有几美分，所以没什么。

可以从中获取的信息，PSLV本周下跌了7%，所以如果你是新手。刚进入贵金属领域，欢迎你，你来得正是好时候，水很暖和。如果你没能在7月这里买入的话。那么我觉得，你得到了第二次机会，白银在这里有个小小的啤酒节派对，就在这儿。所以在我看来，这很可能继续下跌，大概有60%的概率，但还不足以对这些品种做空，不过黄金和白银股票更有可能继续走低。

六、SILJ、铜博士与COPX：我这周最看好的斐波那契位

我觉得可以在这下面挂个限价单。如果你还没有仓位，我可能会在周一先买入目标配置的50%。如果你想再等等，等到那个便宜的点位，PSLV是每股18美元。SILJ，也就是白银矿业ETF，本周下跌了6.8%。所以跌到了这里的黄线。如果你跟着这些线操作，现在应该已经投入大约50%了。现在看这个。如果我们做一次回撤，在这个上面，这正好跌到61.8%的位置，我很喜欢这个位置。这是个相当不错的形态。

那就是这是我这周最看好的斐波那契水平偏向。下周这个方向是向下的。我们还在当前位置正下方发现了一个不错的缺口。然后在那之后还有一个，因为这些东西就像蝙蝠出洞一样突然起飞，一路狂奔向上冲。所以我们在下面这里留下了一些不错的缺口，我觉得这些缺口有回补的需求。铜，呼叫铜博士，本周下跌了3.2%。所以周线图上这里有一个漂亮的顶部影线。如果我切到周线图这里，就能看到那里有一个漂亮的小顶部影线。

所以我觉得短期内从这里向下走的可能性比向上走的可能性更大。所以我对铜的偏向是看跌，而且它已经跌了3.2%。COPX本周下跌了1%。所以我觉得，这本来是个很不错的形态。它跌下来了。哎呀，我的鼠标又出问题了，又来了。好了，行了。好，那么它涨上去了，对吧？然后又跌下来，砰，正好落在200日移动均线上。然后周五出现了一波反弹。我们看看这波反弹能不能持续，还是不能。

如果我们走一波回撤，那大概就在50%到61.8%回撤位之间。所以这不是我最喜欢的形态。我马上给你们展示我最喜欢的形态。不过我已经在这里建了一个小仓位。我看看。铀本周上涨了0.5%。所以这里我看到了一个看涨三角旗形态。它看起来像这样，有点在形成一个牛旗形态。

七、铀：双底、折价与「投降情绪」

当它只显示收盘价的时候，你知道，在这些东西上画形态有点难。而且这个市场超级不透明。但是我对下周这个的偏向又是看涨。S-R-U-U F本周上涨了1.1%。所以仍然在8170万磅。没有增加磅数。仍然处于不错的折价。在白线这里又建了一个仓位。所以你可以看到那里那个小绿色箭头。绿色箭头是入场点。红色箭头这里是出场点。而我觉得如果你基本上只是在这条上升的白色趋势线上买入，你会过得相当不错。

而这正是我们在铀上再次加仓的位置，大约在这里，现在URNM本周下跌了3.5，所以这里形成了非常漂亮的双底，所以当价格走势下跌、反弹，然后再次下跌到大致相同的水平，然后又开始小幅反弹，那就是这叫双底形态，我们看看这个双底能不能守住。嗯，我又建了一个仓位。这对我来说是个挺大的仓位。嗯，有一点让我觉得这可能是，呃，这里的底部，也许不是最低点，但我觉得下行空间很小。如果跌破44美元，我会很惊讶。

嗯，你知道，我们现在是47美元。呃，我觉得上行空间，我的减持目标要到85美元。所以几乎翻倍，对吧，呃，下行空间很小，上行空间很大，嗯，是呃，市场情绪，对吧。首先从图表看，这像是一个筑底形态，看起来要上涨，好吧，呃。其次，我们刚刚采访了Justin Hewn，如果你没看那期节目，一定要去看看，那是我们上周的节目，而且那期节目的评论，呃，几乎完全是投降情绪。

呃，有，呃，他们听起来非常悲观，呃，那个词怎么说，呃，沮丧。对吧，嗯，我不需要读评论，但你们回去看看那期节目，读读评论。我觉得，这显示出这个板块的情绪非常悲观。如果这还不是底部，那也差不多了，因为人们正在失去。理智，就像他们亏了20%或25%，就觉得投资逻辑已经破裂了。

八、我为什么既看底层逻辑，也做交易

我亏了25%，我的意思是，看看这个，这是我三月份建的第一个仓位，我亏了。21%，然后我在这里建的第二个仓位，我亏了23%，一样。在这里，我一点也不担心，我非常看好这个板块，有一些问题关于。为什么你，为什么我既然交易这个，还要关心基本面，你知道，只买，他说的是当。我以低于净资产价值的价格买入，然后以溢价卖出，我关心。所有这些的基本面，因为我想知道底层的投资逻辑。

是正确的，我想知道，你知道，图表大体上会这样走，就像。铜一样，对吧，我买铜已经买了大概四年了，对吧，底层的投资逻辑。是正确的，这意味着图表从左下角走到右上角，好的，所以是的，我确实交易这个。我无法想象不交易这个板块就押注它，好的，因为你知道，如果你只是。假设你刚在2022年这里了解到铀，嗯，你知道，你买了。在这个区间低位，然后到今天，你只赚了40%，在大约四。

几年下来，我觉得到那时候你甚至都跑不赢通胀，对吧？在我看来，你必须交易这个。好，看看你能从这上面获得的一些回报，我是说像下面这个，所以这就是完整的这个。就是特朗普的关税闹剧，就在这里，对吧？这是解放日，好吧，最伟大的交易。2025年的，呃，我最好的成绩在那里超过了100，而且。这还不到六个月，好吧？然后下一个在这里，对吧？从11月。到12月，抱歉，是1月，所以仅仅几个月，对吧？呃。

超过60%，而这还只是ETF，如果你真的深入挖掘，进入一些。优质初级公司，你能赚得比那多得多。好吧，我爱这个板块，我爱。正在发生的投降，我觉得现在是买入铀的绝佳时机。我觉得这是我们跟踪的所有东西中目前最好的交易。好了，从我的肥皂箱上下来。

原油：WTI的两个平行通道

WTI本周下跌1.3%。所以这里我们有两个平行通道。我们会记得这个平行通道一直存在。

而。然后我们开始了第二个平行通道，就在这里向上。现在，我们处在这个平行通道的底部区域。

这里有点像看跌旗形，所以如果我们这样勾勒出来，也许说看跌三角旗形更合适，两者都预示同样的结果，就是价格会下跌，所以在我看来，有点像看跌旗形，但另一方面，底部有一些长下影线，不过这里有个小细节，如果你看这根K线，可以看到价格收在了它的底部，但如果它收在这根K线的顶部，那就会是相当看涨的K线，而且极有可能下周会上涨而不是下跌，但事实是它收在了下方，所以我觉得我现在会更倾向于看跌，

当然这不是我会下重注的事，但呃，我觉得更可能下周会下跌，我可以关注的WTI支撑位，就在这里，会是这条上升的200日移动平均线，然后价格可能回落并触及这个平行通道的上沿，所以你知道，我觉得这里有下行空间，可能到84，甚至低至78或79，但如果我错了，它没有下跌而是上涨，上方空间可能相当不错，接下来几周可能涨到112左右，布伦特原油本周上涨了5.1%，所以这种分化，怎么说呢，就像双重走势，总之，

我认为WTI会下跌，而布伦特会上涨，因为图表就是这么显示的。我的意思是，这基本上是在形成一个看涨旗形，而另一个呢，你知道，看起来就是在下跌，嗯。而这真的发生了，你知道，尽管图表告诉我这会发生，呃，我其实不太喜欢这样。你知道，我以为它不会发生，我猜这个词很贴切，但事实就摆在眼前，白纸黑字，就在那里。布伦特涨了，WTI跌了，我从基本面根本搞不懂这到底是怎么回事，如果你们知道什么原因的话。

会导致一个海运原油涨而WTI跌，我敢肯定这跟战争有关，也许现在是。时候让迈克·罗斯曼和里克·鲁尔回来再做一次PPT演示了。来教教我们石油的门道。布伦特的偏向是上涨，而WTI是下跌。

九、XLE、天然气与FCG：61.8%回撤上最有把握的一笔

这得说得通才行。XLE是。本周上涨了1.3%。所以，这看起来很可能要继续走低。我们有一个，不过这个并不完美，好吧。但我们这里有一个半头肩形态。这个右肩相当杂乱，所以我干脆在上面随便画。所以你看不出来，但在我看来，它更可能下跌而不是上涨。我们正好打到这里，就差几美分。我们第一个限价单在61美元附近，下周的偏向是下跌。我喜欢下一个限价单设在57，如果跌到那个位置就太棒了。

那个位置，正好上升的200日移动平均线也上来到那里汇合。那会是我最喜欢的形态。Don说，Steve，再次感谢你的支持。谢谢你，Don。我很感激你每周都来。每周都来。天然气本周下跌了4.3%。所以趋势线守住了。我们在200日移动平均线上方。那就是200日线。趋势线我忘了画，我现在就给你画出来。砰，好了。行，趋势线正在形成，对吧？所以我们有了一个不错的小趋势。这条线在200日移动均线上方。

我的倾向对天然气是看涨的，而FCG本周下跌了0.1%。所以这是我最喜欢的交易。你想知道秘诀吗？就是这个，就在这里。好的，我们做一个斐波那契从近期低点到近期高点的回撤。看这个回撤，这里下探到618水平。所以那就是这第二条蓝线，就在下面这里，正好在50%之后，处于上升的200日移动均线上。我上周提到过，也许可以在这里赌一把。我最后没做，但我相信你们有些人做了。但是我对下周的倾向肯定是看涨。

我觉得那是个很好的交易机会。当你以这种方式看待这个形态，它成功的概率，我觉得大概有80%。我意思是，几乎每次都是十拿九稳。如果你能五次里成功四次，而且结果都像这样，我觉得这很不错。是Tanner吗？他说，谢谢Steve，我知道618水平是你最喜欢的斐波那契水平，但你第二喜欢的是哪个？

我替一个朋友问的。我想我第二喜欢的应该是，呃，50%水平，嗯，就是这里的这个，它似乎支撑力挺强，呃，但如果这个被突破了，那么618几乎每次都能守住，呃，所以可能是50%。谢谢你的提问，Tanner，替你的朋友问的。

煤炭：动力煤杯柄突破，煤炭ETF的第二次机会

动力煤上涨了2.8%本周看起来仍然像是在形成一个杯状形态，也许在大西洋那边有一点杯柄动力煤现在这个看起来真的像杯柄形态，看那个漂亮的小杯柄刚刚开始突破现在突破，我不知道怎么押注这个期货市场，呃，Router Dam，但呃，如果你押注的话，我觉得这会是个不错的押注，冶金煤本周下跌了5.6%，呃，这个你有点像铀现货图表，他们基本上只报告收盘价，所以我会把它理解为类似那样这看起来更像熊旗，

比我能想到的其他任何形态都更像，所以我会认为这更可能下跌而非上涨，而煤炭ETF在这里给了我们第二次机会，下跌了本周下跌1%，所以在这里失去了所有移动平均线，跌破了这个位置，看起来对我来说更像是，嗯，我们在上影线和下影线之间有点分歧，所以我最好的猜测是，我们将开始，呃，这里有点像圆弧底，看起来RSI和MACD开始向上倾斜，呃，如果你想要一些煤炭ETF，而你没在黄线上买入，但你一直在等着入手，

我觉得现在是个非常好的时机。

十、铂金、钯金与镍：黄金见底比多数人想的更近

对，铂金本周下跌了4.4%，所以跌破了这里的趋势线，我们之前形成了一个三角形。形态，呃，跌破了，呃，触及了第一支撑位，就是1700那里的红线。我觉得下周我的基本倾向是看跌，我觉得铂金这里基本上需要的是。是，呃，我们需要黄金触底，看看CME美联储观察工具。

他们定价了多少次加息，看起来我们要少一次了，所以我觉得黄金底部这里。比大多数人想的要近得多，钯金下跌了8.1%。本周，所以这里可能正在形成双底，看那个，下来了，砰，就在。那里，它会在这里反弹吗？我觉得这个双底撑不住，我觉得底部和黄金会。真的为这些铂族金属筑底，RSI这里已经非常低了，所以我觉得小试一下。完全没问题，嗯，你知道，如果你想要一些钯金，我觉得现在是入手的时候，但我。

也确实觉得这里相当有可能钯金会触及1100，不一定是下周。周，但接下来镍期货本周下跌了5.2%，这个让我很意外，我以为。这条趋势线会守住，我之前说过，你知道，RSI这里的背离，结果没成，所以。那会让我很意外，很多趋势线，我的倾向其实是更低，如果这个，我一点都不会意外。这里的缺口被回补了，然后可能连下面的缺口也补了，所以我对下周的倾向是看跌。

如果下周跌到每磅675，我一点也不会意外，还有PICK ETF。本周下跌了1.1%，所以我们有一个上升的200日移动平均线，而且。在61.8和50回撤位之间，所以让我用一下我们这个小工具，然后我们。把这个拉上去，看，它正好跌到这里，就在61.8附近，在200日移动平均线上反弹了。呃，有一天看起来它要跌破，然后出现假跌破，又立刻弹回去了。我觉得这是PICK ETF一个很好的入场点。好的。

如果你还看不出来，我对。下周的倾向是看涨。

收尾：祝你交易顺利

准备好了。希望你们从中有所收获。谢谢。非常感谢你们的到来。谢谢你们的支持。我很喜欢每周都能做这件事。这对我来说很有趣。感谢你的收看，祝你今天剩下的时间过得愉快。祝你交易顺利。

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