一句话总结

芯片股一早被亚洲拖下水，SK海力士暴跌10%，半导体板块眼看要崩，结果开盘直接跳空砸到一个关键位置，然后被硬生生买了回来。

本期主讲：德鲁·多塞克（Verified Investing《收盘交易》主持人）

一、开场：SMH精准踩中0.618，标普头顶同时叠着两个形态

大家好，欢迎收看《收盘交易》。我的名字是德鲁·多塞克。各位，今天我们一早芯片板块就承压，这是从亚洲蔓延过来的，因为SK海力士跌了10%。不过各位，看起来我们至少在SMH上做出了一个短期底部。我昨天讲了什么？一个关键的0.618斐波那契回撤位，我预计半导体板块会在这个位置反弹，而今天图表上正是如此。价格跳空高开，或者说跳空低开，正好落到那个位置。

人们买入半导体，把股价推高拉回来，尽管它们最终收跌，而标普ETF基本持平。呃，我们甚至还有美联储的威廉姆斯，呃，纽约联储主席威廉姆斯出来说，各位，我们年底前可能还会再加息一次，但2027年就不需要再加息了。所以这幅乐观的图景至少目前被描绘出来了，当然我们还有很多数据要消化。说到这个，CPI明天就要公布了。所以这是早上8点30分要关注的事情。咱们来看看几张图表，分析一下信息。

另外，今天我还给大家准备了一些教学。当价格从底部回升时，如何操作并形成平行通道。从底部，或者至少是近期低点开始。好，那么，我们先来看日线图上的标普500。大家看，基本上今天持平，微跌0.01%。这看起来像什么？这看起来像是图表顶部出现的看涨整理。不过，我要提醒一点，通常图表顶部的看涨形态可能会失败。但是看，我们这里叠加了两个形态。我们有一个倒头肩形态，还有一个牛旗形态，价格走势维持在颈线上方。

曾有一天跌破，但接下来三个交易日又回到上方。即使有科技股的恐慌，以及埃隆·马斯克今早表示美光可能受到压力，因为中国其他公司推出了更便宜的内存产品。这基本上就是一直以来情况的历史写照。竞争总是存在的，进入这个领域也一样，尤其是像内存现在这样利润率高的领域。想加入这个游戏可没那么容易。

二、中国内存玩家入场：标普8,000点、纳指26,900点

而且中国肯定有一些玩家能打入至少一部分市场，分得一杯羹。现在，我们看到Spiders有这个仍然是倒头肩形态。只要价格保持在该颈线上方，这个目标测量移动就可能实现，上看800.92美元，预计标普500迟早会触及8000点大关。接下来看看纳斯达克。纳斯达克，正如你在这里看到的，已经卷土重来，但过去一周价格走势仍保持稳定。我们并没有经历那么大的下跌。

是的，纳斯达克即使今天也承压，下跌了0.15%，但图表上其实只是横盘到斜向下的走势。最重要的是，维持了此前在历史高点上方建立的突破。所以它在这件事上做得不错，同时也守住了另一个近期突破位，也就是这条下降趋势线。如果纳斯达克再出现进一步的抛售，这条上升趋势线就会成为支撑。那个点位在26,900点，我提醒一下各位，也告诉新观众，这个点位来自这个低点。也就是今年3月的低点。每一次。

价格涨上去又跌下来，都正好从那条趋势线获得反弹。如果出现进一步的下行压力，我预计会看到同样的反应，不过就像SPY正瞄准的那样。标普500指数会触及8,000点，也就是8,000点的读数。如果SPY继续上涨，我为纳斯达克综合指数设定的目标点位。我们很可能会看到纳斯达克突破28,000点大关。我能看到这种情况发生，而就在上方有一条上升的阻力趋势线。

所以如果我们像我在标普500上看到的那样发起一波上攻。我们肯定有可能触及并叩响纳斯达克28,000点的大门。再看SMH，各位，这就是今天的主角。SMH确实遭遇了严重的抛售压力。这一点从10月最近几个交易日的走势中清晰可见，从10月6日开始。看看这个，我们已经连续一、二、三、四、五、六天在图表上连续下跌了。

现在让我们调出斐波那契回撤工具，因为各位，过去几周我们一直在节目中使用这个工具，并和你们一起在图表上画线，一路画过来。

三、斐波那契0.618：这个位置为什么能撑住SMH

所以如果我拿出斐波那契回撤工具来画一下，请原谅我，让我加上618，然后砰，你可以看到从最近的低点涨到最近的高点，今天下跌，正好是斐波那契618回撤位。我之前坐在这里就知道这个位置会到来，因为各位，我们前几天在节目中确实提到过。

我想说第一个50%回撤，那离底部有点太近了，或者至少是我预期的那个平行通道的入口，我预计会有稍微更多的下行移动到618，因为618也与其他支撑位对齐在图表上，这就是当你知道你有非常好的回撤位时，当你把它们与其他图表上的枢轴点对齐时，所以我们知道价格进入这个区间会获得支撑，仅仅来自所有其他之前的尝试，当价格上涨时在那个区域被拒绝了。当一个区域拒绝价格，而价格又涨到它上方时，会发生什么？

嗯，这个曾经是阻力的区域，现在变成了支撑。我原本预计SMH会跌得比实际更多一点，因为它一开始并没有跌那么多。开盘后，我们反而开始反弹了。小幅下跌之后就直接反弹上来了。但是，注意这个在573美元处仍然留着的未回补缺口。如果那个缺口被回补了，我对SMHA这波反弹的持续性会感觉好得多。不用说，我们今天确实迎来了一波很棒的反弹。近期阻力将是这个平行通道的底部区域。

不过，那可能只是个小障碍，5.94美元和58美分。接下来看10年期收益率。10年期收益率，我们今天确实看到它跌得挺不错，但你看，我们正在从低点回升。这至少给整个市场的反弹带来了一点压制。随着收益率回升，这确实给黄金和白银带来了压力，而不是停留在低点。我们看到这一切都发生在今天早上9点左右，当时10年期收益率在此之前。在小时图上形成了熊旗形态，然后刚刚又直接弹了回来。

总的来说，仍然处于野蛮的盘整之中，不过，这张近期小时图显示，自9点这根K线以来，出现了一些看涨的盘整，我们看看明天会怎么走。

四、10年期收益率与黄金：5.289%这道阻力

近期阻力显然仍在这个位置，5.289%，但10年期收益率最大的看点在于，它仍然保留着这根周线见顶的上影线。这些都意味着，在更大的时间框架上，意味着10年期收益率还有更多下行空间，近期支撑位在5.021%。就像我说的，黄金今天承受了一点压力。

压力不算大，但下跌了0.03%，仍处于看跌盘整之中。如果4100美元的支撑位被跌破，下一个位置就是3900美元这个低点枢轴，基本上就是跌破3900美元这个位置。你可以看到，当我把图表往回缩小时，去年10月有一个低点枢轴，大约在38.86美元，正好进入39.41美元这个区间。如果4100美元这个支撑位被跌破，那个区域就会成为下一层支撑。在黄金的图表上。

接下来看白银，今天表现稍弱，下跌了1.9%，再次叩击这个平行通道50%的位置。对于新来的观众，大家可以看到，白银的这个平行通道一直可以追溯到2008年，在那个50%的区域。可以看到价格是如何与之互动的，甚至在那时候就已经如此。所以你也可以看出，这个区域是图表上的重要位置，正如所示，我们不断在叩击这扇门，无论是在周线还是日线时间框架上。现在你可以看到，我在下方设了一个目标位，5326。

这就是日线头肩形态将产生测量移动的目标位置。我预计如果这个50%的位置被跌破，而我们现在正处于59.15美元的位置。如果那个位置被跌破呢？这正是所需要的，才能让这个头肩形态的目标测量移动得以实现，在这个区域，只要白银跌破53，我就会买入实物白银。一路跌到50，这是短期支撑位，甚至我觉得也算是一个中期支撑区域。如果价格跌破这个位置，也没关系，我们清楚白银涨到过什么高位，而且它很可能。

还会再次涨到那里，甚至可能高得多，从图表上看，真正的问题是。

五、白银跌破53就买实物，从50一路囤到30

只是时间问题。所以我不。介意在50左右买入白银。如果跌到40，我会再买一些，要是给我机会，我还会在30这里再囤一些。我就是这么看的。我会把它。当成打折来买。谁不喜欢打折的。东西呢？我知道我去商店的时候。每次都会多带回家一两件本不该买的买一送一商品。所以，不用说，我其实不怎么购物，但那些买一送一确实很划算。总之，来看比特币。

你看这里，比特币。涨了1.7%，但仍维持在80,500美元这条关键趋势线上方。这个水平在上涨途中一直是关键阻力位，而今天则成了支撑区域。下跌了。所以对比特币来说，好消息是多头们，其实什么都没真正被破坏。不过有点短期的小坏消息是，价格一直在这短期看跌旗形下方徘徊，这是日线图上的形态。你希望看到价格重新回到85,000上方，最好是85,500，并在那个区间内盘整。

总的来说，比特币没什么问题，但它在下面待得越久，就越可能直接滑穿那个支撑位。所以，我们看看比特币明天会怎么走。接下来，美国原油今天涨得不错。沙特阿拉伯又发生了更多袭击，威胁到石油供应，投资者当然做出了反应，推高了美国原油。我们可以看到，这是图上一直存在的看跌旗形，但各位，它在这里待了太久了，而且在86.90遇到支撑，正在形成，这不是日线级别的见底长下影线。我明白。

它离之前的价格走势还不够远，也不在图表底部。但这看起来确实像日线级别的探底长下影线。从那以后，价格在图表上就一路直线上涨。下一个关键阻力位IC会在平行通道的50%区域，也就是102.43美元。政府当局和世界各国领导人正在竭尽所能，试图把油价压住。压低油价。但只要冲突还在持续，我觉得油价更有可能继续走高。说到走高，各位，看看天然气这波走势。我本来希望它能再回调一点，回到之前那个突破位。

六、天然气超涨待回调，苹果却创了新高

各位，我们一路分析下来的这张图真是太棒了。我们每天都在分析它。这一直是新观众看节目最精彩的部分之一。回去看看之前的一些节目吧。我们一天又一天地带你分析天然气的价格走势该怎么预判，这种走势意味着什么，哪里可能是你的入场机会，各位，我们全都说准了。每一步都在往上走。我唯一没料到的，是回调幅度稍微大了一点，你在这张图上能看到。

在连续几根突破性阳线之后，10月8日出现了一根阴线，这些阳线确立了我们站上了这条下降趋势线。只有一天阴线，其余全是阳线，我原本预计在10月9日周五这天买入。如果当时再稍微跌一点，我就会加仓天然气，等待最终突破。

突破这个平行通道的下轨，而这种形态的突破目标测算移动。这种形态可能把天然气价格推到3美元89美分，你可能会说那还很远，但各位看看。在天然气的周线图上，我们从2023年以来就一直在这个区间里交易。我们其实没怎么涨上去，除了2025年12月出现过一个漂亮的枢轴高点。现在，天然气需要做的就是重新回到那个平行通道里。现在回到日线图，我们可以清楚地看到，天然气目前有点超涨了。

我们可能会迎来一波小回调，就是我之前一直在等的、回到3.22美元附近这条趋势线的回调。我很可能会在3美元、3.30美元附近开始试探性建仓。在3.32美元这个位置开始建立一些天然气仓位，因为我确实认为最终会涨上去。回到平行通道，准备在这里尝试上攻3美元89美分。好了，接下来看看苹果创下的历史新高，各位。苹果这周发布了消息，他们推出了预热活动，为iPhone Duo做宣传，这周就可以预购了。

我猜有些投资者对此非常兴奋。但我觉得这其实并没有真正推动苹果股价。我知道的是，我这一年一直在关注AI数据中心的大涨行情。

七、资金轮动：芯片股见顶那天，苹果在创新高

像美光、闪迪、STX这样的芯片股，WDC在图表上暴涨，而通常在这些芯片股飙升的日子里，苹果多少被甩在了后面。它并没有崩盘，但也没有真正的资金流入。而当我们看到STX在图表上下跌、行情达到某种顶峰的那一天，我们马上来看一下，同时苹果却创下了全新的历史新高。那么，苹果最终收在哪里？我们回到图表看看。它从高点回落收盘。它虽然没有创下全新的历史最高收盘价，但收盘时还是从高点回落了一些。

接下来我们来看看STX，它收盘时从低点反弹了。很有意思的是，资金正在轮动到看起来更安全的资产。比如苹果这样的科技七巨头，虽然目前不一定是AI驱动的，但这种情况即将改变。各位，到2029年，苹果将凭借M8芯片重新进入服务器领域。这些Ultra芯片将融合在一起运行服务器，所以他们会进入这个领域。他们刚刚发布了Mac Studio和Mac Mini，这些设备都能在你自己的设备上处理和控制大语言模型。

所以他们确实在逐步侵入AI领域，而且有苹果这个强大的品牌背书。我认为苹果还有进一步上涨的空间。正如你所看到的，我们有一个上升的平行通道。这完全取决于你的时间框架。我们可能仍会在历史高点附近挣扎，但我认为苹果未来会走高。

目前苹果市值约5万亿美元，英伟达略高于5.4万亿，这两家未来它们会争夺最大市值公司的宝座，近期目标位是，如果日线收盘价能站上之前的历史高点344.57，苹果可能会上攻到365到370区间，也就是上方平行通道的顶部，不过各位，我不会在这个位置买入，我通常会等待一些回调，那才是我最早会试探性入场的位置。那里有333.49美元。

相反，我更愿意等待市场出现更大的回调，然后那时候再买入并加仓苹果。但苹果创下历史新高，仍然是了不起的成就。

八、苹果收在高点附近，STX从700美元拉回747

就像我说的，苹果收在接近高点，收在低点附近。STX收在哪里？

远离低点，收在高点。我的天哪，这只股票今早大幅下跌，跌破了700美元，现在收在747美元。让我画一个简单的工具来说明为什么价格走势会下跌并走出这样的行情各位，你们可以看到这里，这就是斐波那契回撤，现在让我把所有斐波那契线放进来并说明一下一个，我坐在这里等着，是的，好吧，嘿，你说过它会达到的，但猜猜看，有时候它们别这样，反而要看看这个700心理关口。

整数关口，所以当你们把这些因素考虑进去时，各位。我们有斐波那契回撤位，显然今天没跌到那个水平，也没完全超卖，迎来了一波很棒的反弹，我觉得，就像我在SMH上指出的那样，可能会带来多几天的上涨，STX上也有类似情况。那种情况下会发生什么？我们已经出现了破位，但还没从这个平行通道回撤。我们很可能会回撤，看X标记的位置860美元，然后做空机会就来了，因为各位，这个618还没被触及。

它未来很可能还是需要被触及。现在东芝的新闻侵占了STX的市场份额，这很可能会继续成为未来的逆风。所以我仍然预计STX在短期上涨到X标记位置后会有更多下行，也就是那个位置，然后从那里被拒绝。接下来，我们来看SpaceX。今天SpaceX跌得挺厉害，下跌了4.21%，但你看，SpaceX明天可能会触及的潜在危险位置，就是颈线。这个头肩底形态的颈线。

现在，这已经是一次突破，但之后开始回撤，看起来正在进入安全做多的买入区域。只要价格维持在颈线之上，没有收在下方，那就意味着这个头肩形态的量度目标位更有可能达到，目标价是217.98美元。你还需要一个次要因素来确认短期反弹的可能性。看看这边的枢轴低点到枢轴高点的位置。我们注意到，价格走势今天在154.66美元下方运行，明天在155.67美元。

九、SpaceX的颈线回踩与FSLR的200美元之争

所以这两件事在同一位置重合，告诉我SpaceX应该会迎来短期反弹。我不喜欢10月6日的这根K线，所以，如果我们真的在170这个区间迎来短期反弹，我预计会遇到阻力。这是SpaceX的图表。接下来，上涨方面，FSLR今天表现不错。你可以看到，涨了3.83%。这背后是因为分析师下调目标价的消息，目标价就在200美元左右。

但我想说明的是，就像STX图表上的情况一样，当价格突破这些平行通道时，注意价格已经上涨过一次，重新测试了那条平行线，然后被压回来了。现在我们又在尝试反弹，想往上走。第一道阻力位，会是之前那个枢轴低点195到200美元的区间。如果突破那里，FSLR看起来会直奔而去，重新挑战那条平行通道。现在随着AI数据中心的建设，FSLR会有很大的需求。但它提供的电力并不算多。而且它也是个更贵的选择。

所以只要他们维持当前的成本，就很难重新突破那条平行线。但我认为有一种情景是，短期内我们可能会冲击200美元。之后我们看看能不能进入盘整，然后再向平行通道的底部推进。最后，各位，来点关于甲骨文的教育。现在我们缩小看这张图，甲骨文就是其中一张图。很多人要么过去买过它，要么现在还持有，是从这边开始被套牢的，真的需要一些帮助来试着解套。所以你可以这样做。只需画一些简单的趋势线，并在图表上做一些分析。

我想非常简单地过一遍，帮你一步步在价格走势试图筑底时形成平行通道。现在，记住，我们仍然在图表底部附近。所以我们需要一次反弹。这些是我分析图表时采用的方法，帮我给出价格可能走向的路线图。好的。那我们再来看图表。首先，我建立了我称之为眼罩的东西。这些较大的趋势线，在这种情况下是下降的，或者是上升的，在图表上图表上这些较大的趋势线确实定义并限制了空间，有点像马眼罩对马的作用。

十、技术教学：用甲骨文一步步画出平行通道

好了，现在我已经有了一个不错的区间，然后近期我们经历了一次不错的下跌，我画了一条趋势线连接到这个重要的低点转折位，我们看到价格从那里获得了很好的反弹，然后当价格回到下方时注意当它跌破后发生了什么，试图反弹回升，就像我们在节目里讨论的那样跌破，下跌，某种意义上的回撤，现在消退了。好的，现在发生了什么？我们有各种价格上下波动。我没有一个看涨旗形。我多少有一个宽松的从这个高点走势形成的看跌旗形。

然后所以我切换到另一个工具，调出我的平行通道，然后我下到这个底部转折点，在那里开始我的平行面板。然后我把它带到这个低点转折位，这是第一个形成的。然后你看，看看过去几天的价格走势，攻击这个平行通道的底部。现在我把那个带到顶端，然后砰，现在我有了一张路线图。现在这也说得通了，为什么价格从这个上升趋势线跌破后遭到拒绝趋势线。我们还有50%的区域平行通道也就在那里。所以你有两个阻力位正好重叠在一起。

所以现在我们看到，价格越是不断触及这个平行通道，并持续创出更高的低点，尤其是在过去几天里，我们就越有可能跌破并下跌。所以我们现在处于可能向下突破、而非上涨的位置。今天甲骨文的好消息是，它没有收在最低点。多头希望看到价格突破这个枢轴高点146.94。然后就是一步一步来。然后我们可以攻击平行通道50%的位置162.82。然后，我们可以讨论平行通道的顶部。然后。

我们可以讨论这一切如何一步步帮助我们预测接下来的阻力位或支撑位区域，也就是今天早上开盘时价格交易的位置。好了，各位，非常感谢今天收看和关注。希望你们不仅能带走一些有用的信息和知识，帮助你们绘制图表和趋势线，让你们做好准备，更接近下一次盈利交易。

收尾：明天在图表上见

今天节目很精彩，各位。我已经等不及明天再开始了。在那之前，祝大家过得愉快，我们明天在图表上见。保重，各位。

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