碳化硅| AI 电源驱动与传统市场共振

近期，全球 SiC 核心公司市场表现突出，行业景气度呈现提升趋势。富士康、博世、三星等全球头部企业正加大对 SiC 领域的重视，例如三星电子已恢复8英寸 SiC 项目的推进。

同时，汇川技术等终端厂商加速布局搭载碳化硅技术的变频器，台达、麦格米特等多家企业也已着手布局基于 SiC 的固态变压器（ SST )。

华西证券分析师卜灿华指出， AI 电源端需求增长显著是带动行业景气度提升的关键。随着 AI 数据中心功耗升高及英伟达800V架构推出， SiC 作为功率器件有望重点受益。据推算，至2030年整体电源市场的 SiC 衬底需求有望接近700亿元，实现近8倍增长。

此外，若按75％替换率推演，2030年先进對手防断更 Q 求有望超700亿元， AR 眼镜远期需求也有望达600亿元。

目前， SiC 行业正经历从传统车规市场向 AI 硬件与终端等新应用拓宽的关键节点。车用市场虽处于高速增长通道且渗透率不足5%，但 AI 电源及中介层应用有望成为未来的核心升级路线。其中，下游8英寸 SiC 产线超240万片的大规模扩产计划，将大幅刺激上游衬底与设备的需求。

 A 股相关公司：天岳先进、晶升股份、晶盛机电、宏微科技、时代电气等。