夜雨聆风 周五A股市场迎来全面修复，资金依然坚定围绕高位英伟达产业链展开进攻，且进攻方向高度聚焦于英伟达新产品带来的增量逻辑。其中，国内产业链最受益的PCB板块成为全场绝对最强主线，掀起罕见的批量涨停潮；其次是MLCC板块同步强势启动。英伟达链作为当前市场无可争议的最强主线，预期相关核心标的还会继续反复活跃，我们继续围绕新技术CPO、新增量CPO、PCB、MLCC，以及产业链涨价及紧缺的电子布、光芯片EML等相关核心标的做好去弱留强，站在时代的风口上，牢牢把握AI高速发展下的时代机遇。
PCB板块的爆发并非偶然，其扩产和增量逻辑我在一两个月前就已经持续向大家普及。只是当时市场资金更多聚焦在光模块等前期热门方向，PCB板块的强度确实不及。如今，随着英伟达下一代平台的架构逐步落地，AI服务器PCB价值量翻倍的硬逻辑终于得到资金的集中认可，板块迎来了最强补涨行情。更重要的是，这一轮行情不仅仅是题材炒作，更是对板块核心个股未来大幅增量业绩的提前反应。预期短期炒作过后，那些能够中长期充分受益于AI算力爆发的核心个股，也有望迎来独立的趋势性行情，值得我们围绕相关核心标的做好中长期布局。当然，也要提醒大家，经过短期连续大涨后，板块内前排个股预期明日会继续加强，而后排个股则大概率冲高回落，务必注意追高后排的风险。
盘面表现上，PCB板块全线开花：鹏鼎控股以T字涨停强势封板，全天封单坚决；鼎泰高科、利和兴、四方达等多只个股录得20cm换手涨停；板块权重胜宏科技大涨超13%，成为资金追捧的中军；沪电股份同样换手涨停；宏和科技、生益科技、景旺电子、中钨高新等也纷纷批量涨停，板块迎来了久违的强势大涨。
MLCC板块同样表现亮眼，风华高科开盘即秒板，成为板块绝对龙头；权重三环集团大涨；昀冢科技录得20cm换手涨停。不过MLCC板块整体容量相对较小，赚钱效应高度集中在核心标的。操作上，我们可以瞄准板块核心风华高科的一字板强度，以此为锚点，围绕板块内具备弹性的标的进行套利操作。
国产半导体板块在两存上市的预期催化下，相关最受益的核心个股继续有望反复活跃。长电科技、兆易创新继续大涨，板块内大部分核心标的的上升趋势也并未走坏，大家可以继续深度挖掘半导体设备、材料、封测等细分领域的机会。两存股权炒作这条线目前感觉市场也并未充分演化，后续围绕股权概念的炒作或许还有进一步的预期。大众交通、合百股份等前期人气标的继续保持强势，后续我们可以继续观察其强度变化，围绕核心标的谨慎参与。
国产算力板块同样保持活跃，利通电子继续保持强势，成为板块公认的绝对抱团核心；莲花控股换手涨停；行云科技，东阳光、智微智能等也保持大涨态势。操作上继续坚持"聚焦核心"原则，围绕板块内最具辨识度的龙头标的进行低吸，优先参与日内最强龙头和高弹性品种，继续看好国产算力相关的投资机会。
其实当前市场最清晰的炒作主线非常明确，就是围绕AI大时代下的英伟达产业链、国产算力链、两存上市下的国产半导体链展开。这些都是AI高速发展下各个细分方向的自然发散，选对时代的方向，踏对时代的风口，比任何努力都重要。
消息面上，周末中东局势整体偏暖，晚间我们可以关注是否有更进一步的缓和消息。中东问题能够早一日解决，对世界和平、对全球经济、对股市都是很大程度的积极影响。希望世界和平，也祝大家股市大赚！
