CPO+AI光模块,八大核心龙头量价齐升,业绩炸裂!

山西证券最新研报重磅发声：中际旭创一季度业绩远超市场预期。

紧随其后，华泰证券也明确指出：光模块上游及新材料领域，InP 衬底与薄膜铌酸锂两大方向值得重点关注。

行业巨头的动作则更为直接果断。

台积电官宣将于 2026 年实现 CPO 硅光平台量产，英伟达率先落地 CPO 交换机，而 Lumentum 的产能订单已直接排至 2028 年。

供需失衡的缺口彻底暴露，CPO 正式迈入量价齐升的业绩兑现黄金期。

市场研究机构 TrendForce 更是直接给出预测：2026 年全球 AI 专用光模块市场规模，将从 165 亿美元猛增至 260 亿美元，年增幅超 57%。

业绩落地、券商加持，产业链中真正具备核心卡位、稳定订单与亮眼业绩的 “八大金刚” 企业正式浮出水面。

1. 中际旭创

2026 年一季度营收 194.96 亿元，净利润 57.35 亿元，同比分别大幅增长 192%、262%。公司1.6T CPO 产品市占率超 50%，为英伟达核心独家供应商，订单已排至年底，同时深度绑定谷歌、微软等国际云厂商。

2. 天孚通信

光引擎产品全球市占率突破 60%，在英伟达 Mellanox 供应链中份额高达 90%-95%。一季度营收 13.30 亿元、净利润 4.92 亿元，增速维持在 40%-45% 区间。泰国生产基地产能稳步释放，3.2T 产品适配工作也已提上日程。

3. 新易盛

采取差异化竞争策略，800G 光模块市占率稳居行业前三，1.6T CPO 产品已获英伟达双重认证。公司海外收入占比高达 94.5%，旗下 LPO 技术在功耗与延迟方面优势显著。泰国新基地预计年中正式投产，在手订单饱满。

4. 仕佳光子

光芯片核心环节关键供应商，2025 年光芯片及器件业务收入达 15.91 亿元，同比暴增 162%。1.6T 光模块所用 AWG 芯片及组件已实现小批量供货，业绩增长弹性巨大。

5. 光迅科技

国内唯一同时拥有三大光芯片技术平台的企业，芯片自给率超 70%。1.6T CPO 产品已通过英伟达认证并进入小批量出货阶段。依托央企背景，深度绑定华为、中兴及国内三大运营商，订单储备充足。

6. 太辰光

专注于光纤连接器领域，股价已创下历史新高。受益于 CPO 交换机市场快速放量，公司光器件产品需求迎来爆发式增长。

7. 罗博特科

全球唯一实现超高精度硅光组装测试设备量产的企业，技术壁垒行业顶尖。今年 4 月刚斩获价值 6 亿元的硅光耦合设备大额订单，年内股价已实现翻倍增长。

8. 华工科技

2026 年一季度业绩预增 46%-56%，800G 硅光产品占比超 70%，3.2T CPO 光引擎已于去年第四季度开始批量交付。未来三年产能规划逐年翻倍，业绩增长确定性极强。