AI大模型深度介入财务舞弊防控

证监会近日部署2026年打击和防范上市公司财务造假专项行动

人工智能大模型深度介入财务舞弊防控

• 中国会计报记者 韩福恒

证监会近日部署2026年打击和防范上市公司财务造假专项行动，首次提出强化财务舞弊监管人工智能（AI）大模型应用。

受访专家认为，AI大模型深度介入财务舞弊防控，倒逼上市公司加快治理变革、重塑内控体系、坚守合规底线。

严打上市粉饰、虚假包装等违规行为

今年的专项行动是自2024年国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称新“国九条”）以来，证监会组织的第三轮打击和防范上市公司财务造假专项行动。

海南省文化投资管理有限公司董事长庞磊在接受《中国会计报》记者采访时表示，此次专项行动与前两轮行动相比，有四大不同。其中，最大的变化是“从治标向标本兼治深化”。

目标重心前移。前两轮行动更多是“事后严惩”，发现问题了，重罚；触及退市了，出清。本轮专项行动把“早发现”放在第一位，明确提出要从被动查处转向主动防控，力争在造假造成重大危害之前就发现它、掐灭它。

科技手段全面升级。这就相当于给整个资本市场装了一套全天候的“CT扫描系统”。这是前两轮行动完全没有的。

防线设置更加系统。前两轮行动重在“打”，这一轮行动“打防并举”。鼓励中介机构及其从业人员积极“吹哨”，对于在发现造假行为时主动报告的，依法从轻或减轻处罚。“吹哨人”奖金比例也从案件罚没款的1%提高到3%，上限提高到100万元。这个制度创新，等于是把内部监督和外部监管拧成了一股绳。

追责链条拉得更长。这一轮明确“帮凶必打”，配合造假的问题线索移送机制也要完善。这两个原则等于把造假利益链条的“后路”全部堵死了。

中化学华陆新材料有限公司董事会秘书兼财务副总监安康对记者表示，新“国九条”以“强监管、防风险、促高质量发展”为核心主线，构建起覆盖企业发行、上市、交易、退市全生命周期的资本市场监管闭环。政策实施两年来，制度红利持续释放，有效推动国内资本市场生态实现系统性优化与根本性升级。

安康认为，此次专项行动是新“国九条”监管框架下治理体系的迭代升级。前两轮行动侧重查处存量造假案件，以高压震慑违规主体，坚守“有案必查”底线，以事后惩戒为主要监管方式。本次行动完成全方位革新，实现三大核心转变：从存量问题整治转向增量风险防控、从单点案件查办转向全域生态治理、从传统人工监管转向智慧科技智治。本轮行动推动监管重心全面前移，秉持“早发现、强防范、优机制”理念，实现从“事后治已病”到“事前治未病”的转型，搭建起全链条监管体系。

传化集团财务总监郭军也认为，本次专项行动呈现全周期防控、科技赋能、长效机制的特征。与前两轮专项行动相比，在四个方面存在核心差异。

监管逻辑从事后追责到事前预警，重心前移至早发现、早预警，构建“事前监测—事中阻断—事后严惩”闭环，降低市场冲击；技术手段强化人工智能大模型应用，打通监管大数据，建设财务舞弊非现场监测中心和第三方配合造假监测中心，实现全链条智能监测；治理目标从个案打击升级为生态根治，一体推进 “不敢、不能、不想” 造假，压实公司及中介责任，完善行、刑、民事责任衔接，根除舞弊生存土壤；追责范围从上市公司及核心高管延伸至全链条“生态圈”，坚持 “追首恶、惩帮凶”，严打实控人、控股股东及配合造假第三方，落实造假退市、占用偿还、退市不免责。

“此次专项行动严打上市粉饰、虚假包装等违规行为，严把上市源头质量。”安康介绍，今年的行动新增两大监测中心建设，落实“退市不免责、第三方同追责”要求，打通监管全流程，将阶段性整治升级为常态化长效治理，是对新“国九条”全生命周期监管体系的进一步细化。

强化财务舞弊监管AI大模型应用

在此次专项行动中，证监会提出，强化监管大数据仓库信息查询，强化财务舞弊监管AI大模型应用。

对此，安康认为，AI大模型的深度应用，是本轮资本市场监管升级的核心抓手，推动监管从传统现场检查、举报核查的模式迈入大数据智能监测、AI模型预警的非现场穿透式监管新阶段。

安康表示，AI大模型的落地应用，主要体现在三大核心维度。一是风险前置预警，依托海量监管大数据，AI可全天候扫描上市公司财报、关联交易、供应链等核心数据，自动甄别异常信号，推动监管从事后追责查案转向事前主动防范风险，全面覆盖首次公开募股（IPO）阶段及存量上市企业的风险排查。二是穿透式精准监管，AI能够串联整合各类碎片化数据，结合典型财务造假案例比对分析，精准识别舞弊隐患，打破传统核查的效率短板与视野局限。三是常态化约束中介机构，实时监测其执业行为，压实资本市场“守门人”主体责任，从源头斩断财务造假利益链条，筑牢市场合规防线。

在郭军看来，AI大模型在打击和防范上市公司财务造假方面，可以在五大场景发挥作用。

在财务报告方面，连接业财系统、行业基准，智能推理、深挖虚增收入、调节成本、隐瞒负债等舞弊行为。在资金管理方面，打通内外部资金流向监控、交叉验证、全量穿透，关联交易结算审核等，从技术层面阻断资金空转、违规输送路径。在关联交易方面，整合工商、股权、董监高等多维数据构建关联关系动态图谱，精准识别关联交易非关联化、利益输送、异常定价等风险。在工商信息方面，全链路穿透、全周期监测，分类管理参股、控股公司，减少企业数量，缩减公司层级、提升风险穿透力；在税务管理方面，依托业财税资数据系统和AI大模型的精准识别，有效预警和阻断开票经济行为，实现税务风险从事后补救到事前事中事后的全程实时规范。

庞磊认为，强化财务舞弊监管AI大模型应用意义重大。

首先，可实现全天候自动“盯盘”。目前，上市公司有5000多家，仅靠人力去读财报，根本看不过来。AI大模型可以全天候扫描所有财务数据，等于给每家公司配了一个“在线审计师”。

其次，打通数据搞“穿透”。工商、税务、银行、海关、电力这些数据过去是各管各的，AI可以把它们串起来。

再其次，挖出“造假生态圈”。现在的财务造假往往不是一家公司的事。AI可以通过知识图谱画出整个关系网，找到那些隐蔽的资金闭环。同时，本轮行动专门提出要建“第三方配合造假监测中心”。

最后，解放监管人力。AI做初筛，把高风险目标标出来，监管干部去精准核查，效率大大提高。

进一步完善综合惩防长效机制

证监会提出，进一步完善综合惩防长效机制，一体推进“不敢造假，不能造假、不想造假”的市场生态加速形成。

“结合传化集团上市公司传化智联的治理实践，紧扣资本市场‘不敢造假、不能造假、不想造假’生态建设要求，我觉得应从根源、震慑、管控三个维度完善惩防长效机制，切实筑牢合规经营底线。”郭军认为，应聚焦“不想造假”，以文化固本溯源；聚焦“不敢造假”，以监督高压震慑；聚焦“不能造假”，以机制刚性设防。

在庞磊看来，“不敢造假”靠的是严打，让造假者付出惨重代价。“不能造假”靠的是制度和科技把造假的路堵死。“不想造假”靠的是文化建设和正向引导。

安康则认为，构建长效惩防生态，需三管齐下、一体推进。一是筑牢“不敢造假”的震慑防线，二是扎紧“不能造假”的制度笼子，三是培育“不想造假”的自律生态。

来源：《中国会计报》2026年6月5日5版

编辑：陈奕冰