夜雨聆风
今日聚焦
昨天A股又是极度撕裂的一天，核心指数几乎全部收红，其中科创50大涨3.8%，实现反包并再创历史新高，猛的一批。可反观全市场，有超4000只股票下跌，中位数为-2%，惨的一批。。
很多人都是科技这是仅用一天时间就从ICU切换回KTV了，我觉得不准确，严格说科技KTV的包房都还没退，只是抽空去ICU探望了一下老登而已。。
值得一提的是，如今A股的新股王，也就是科技板块的联X仪器，昨天股价正式突破了2500元大关，上市仅仅两个月，已较发行价上涨超3000%。。
更夸张的是，昨天某半导体行业的新股登陆科创板，首日便暴涨超十倍，单签最高盈利可达27万元，情绪真是顶到头了。而这种科技新股极强的赚钱效应，也正是前几天券商上涨的逻辑之一。。
现在老登要涨都得找科技的角度，想想过去所谓的"酱香科技"和"银伟达"真是够唏嘘，城头变幻大王旗，今夕是何年。。
说回科技，板块之所以能够快速回暖，主要有两个刺激，一是韩国股市开盘前，有消息称三星电子正筹备总规模近90万亿韩元（约586亿美元）的股份回购，用以发放员工奖金。此举可谓是一石二鸟，一来可稳住股价，二来更好的回馈员工，类似罢工的事也能少一些。
二是台积电计划调涨晶圆代工价格，涨价范围不仅涵盖市场传言的3nm制程，更扩及7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5％至10％。这意味着当前供不应求的局面仍在持续，给市场吃了一颗定心丸。
对于科技来说，有利好消息还是会积极反馈，但在目前的位置，叠加近期波动的加大，资金的信仰实际上更多需要靠巨额的订单和不断增长的资本开支去维系，尤其是AI产业链的核心公司。
而就在刚刚，全球存储芯片龙头——美光披露了最新财报，其无疑是一次AI景气度的大考。美光作为如今美股最炙手可热的炸子鸡，业绩成色和指引对全球科技行情都会产生深远的影响。
从结果看，美光业绩又超出预期了，具体看不单单是营收、利润超预期，而是市场最关心的AI相关业务、毛利率全面超出预期。
其中，数据中心营收115亿美元，超出分析师预期约70%，调整后毛利率达84.9%，为一年前的两倍多，显示对存储芯片的需求依然强劲，定价权仍处在极强状态。
指引方面，美光预计下一财季调整后营收490亿至510亿美元，意味着将再创新高，且指较分析师预期高出15%左右。与此同时，公司预计下一财季资本支出约为100亿美元，并称2027年各季度的资本支出将会更高。
受业绩超预期的刺激，美光盘后股价大涨超10%，芯片股悉数跟涨，带动纳斯达克100指数期货早盘涨超2%。一会可以先关注率先开市的韩国股市，对A股科技板块会有一定的指引作用。
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今天周四，点睛定投计划如约发车，思路还是和前几期一样，优选更适配当下市场环境的定投组合，尽量攻守平衡，同时考虑胜率和赔率。
进攻层面，更多会去关注业绩增长同时价格下跌的剪刀差机会，这些事实上也是科技之外很好的轮动方向，比如之前聊过的非银，化工等。而这一周，我们又挖掘到一个满足该条件的方向，今天大概率也会加入到定投车中。
防守层面，最近在资金虹吸效应下，连续杀跌的红利是值得关注的，尤其是投资回报周期偏长的资金。红利和其他指数最大的不同在于，其长期回报主要来自于股息，其次才是估值和盈利。这意味着，当指数价格在虹吸效应下走低后，被动抬升的股息率实则增强了未来的确定性。
就先浅聊这些，具体的发车方向，以及关于科技和内需底仓更深入的思考，我们会放入今天的发车逻辑中。另外，今天的发车会涉及部分调仓，大伙记得跟车哈，就这了。
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重点新闻
1、高盛表示，中国居民资产配置正处于结构性转型的初期阶段。由于房地产在财富积累中的作用逐渐减弱，且存款利率保持在低位，储蓄可能逐步向更广泛的金融资产转移，而股票和保险有望成为中期的主要受益者。
现在我国居民持有的股票资产占比还不到10%，考虑到存款利率中枢的显著下行，未来将会有更多的存量资金逐步转向股市，外资认为这部分的潜在提升空间是很大的。
2、SK海力士计划赴美发行ADR募资290亿美元，以支持人工智能业务扩张，最快7月10日就将登陆美股。。海力士营收中约有65%来自美国，在美上市可能会获得更多投资者的认可，有利于提升估值，同时也可扩大国际影响力，进一步提升市占率。
不过话说回来，美股近段时间的IPO、再融资可太多了，各路神仙都想趁着市场情绪好去搞钱，这对流动性是个考验。
3、央妈开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。今天有3000亿MLF到期，所以这次相当于净投放2000亿元，相比5月1000亿元的净投放规模翻倍。此举可以加大中长期流动性补给，对冲季节性收紧压力，呵护流动性的态度比较明确。
4、伊朗确认霍尔木兹海峡现已开放，为期60天，其间不会收取任何费用。60天是相对较长的窗口期，在这之后很可能会收取一定的管理费，存在原油抢运的可能。
短时间原油供给有望大幅提升，市场已经开始计价，昨夜原油已跌至美伊冲突前的水平，或改善通胀预期，希望对高企的加息预期也能产生一定的影响。。
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