AI 革命五阶段：新摩尔定律下的资本疯狂

AI 革命正在发生，我将其总结为五个发展阶段。

第一阶段是萌芽期，从 1950 年代图灵的构想到 2023 年 OpenAI 和 2025 年 DeepSeek 引爆全球应用，人工智能革命真正到来。

第二阶段是体验期，多模态大模型让文字、图片、视频通过自然语言输入变成产品，每个人都能参与。

第三阶段是奇点时刻，Agent（智能体）诞生和 Token 大规模消耗意味着应用场景被找到，应用开始爆发。我提出了"新摩尔定律"：传统摩尔定律是每 18 到 24 个月性能翻倍，而现在 AI 对算力的需求是每 100 天翻倍，强度是互联网革命的 6 到 10 倍。

第四阶段是基建期，涉及材料、组件和发电设施，是二战后最大规模的基础设施建设，拉动全球 GDP 增长。

第五阶段是超级应用期，AI 将物理世界与虚拟世界结合，发展具身智能机器人。

当前全球资本市场呈现四个景象：第一是偏执押注，AI 拥挤度极高，头部好学生占据了绝大部分交易额；第二是喜新厌旧，资本更青睐代表未来的初创大模型公司，而非传统互联网巨头；第三是夸大短缺，中国供应链上的细分环节如精密刀具、光模组被反复炒作；第四是拥抱不确定性。