AI算力“必选项”!液冷概念全线爆发

导读：摩根大通预计，2026年全球AI服务器液冷系统市场规模将从2025年的89亿美元飙升至170亿美元以上。据测算，中国液冷服务器市场规模2026年将超300亿元，其中AI智算中心液冷市场达200亿元。

4月20日，三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.76%，深成指涨0.55%，创业板指跌0.02%。

盘面上，全市场超3400只个股上涨，其中90只个股涨停。从板块来看，商业航天、光纤、液冷服务器、玻璃基板等板块全线走强。下跌方面，教育、能源金属、医药等板块跌幅居前。

资金面上，沪深两市成交额2.58万亿，较上一个交易日放量1532亿。

丨AI算力“必选项”！

周一，液冷概念高开高走，圣阳股份一度录得8连板，康盛股份斩获7天4板，华升股份、飞龙股份、金富科技、佳力图等多股均强势涨停，乔锋智能、欧陆通、英维克、曙光数创、申菱环境、大元泵业、荣亿精密等跟涨。

液冷技术，是一种利用液体作为冷却介质，为高发热电子设备进行散热的技术。其核心原理是通过冷却液流经紧贴发热部件的冷板，将热量迅速吸收并带走，再经由外部散热装置（如冷却塔）将热量排出，冷却后的液体循环回流，从而维持设备在稳定、适宜的温度下工作。‌

与传统的风冷散热相比，液冷技术具有显著优势。液体的导热能力远超空气，同体积液体携带的热量也更多，这使得液冷散热效率极高，可达风冷的10至50倍甚至更高。

高效率散热带来了多重益处：首先，它能显著降低数据中心等设施的能耗，提升能源使用效率（PUE）；其次，设备在更稳定的温度下运行，性能得以保障甚至提升（如算力提升约5%），并支持更高负载的持续工作；最后，液冷系统运行更为安静，可降低噪音20至35分贝以上，实现绿色、静音的计算环境。

而在目前，液冷已不再是技术选择题，而是AI算力基础设施中确定性最高、节奏最清晰的增量环节之一。

谷歌近日宣布，将2026年TPU芯片出货量目标大幅上调50%至600万颗，新一代TPU v7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案。

另外，根据英伟达技术路线图，GB200 NVL72单机架热设计功耗高达130-140kW，远超风冷20-40kW的散热极限。在GTC 2026大会上，英伟达明确2026年开始出货的Vera Rubin NVL72计算托架将采用100%全液冷散热。而Rubin芯片功耗的预计高达3600W，英伟达已布局两相冷板液冷与浸没式相结合的耦合方案，海外有望逐步进入全液冷时代。

不止谷歌和英伟达，其他海外ASIC、GPU供应商的下一代产品中，液冷也很大比例是部署的优选项，包括META MTIA T、AWS TRN3、微软MAIA 200、AMD MI400X等。

IDC数据显示，2026年一季度液冷服务器渗透率已从2025年的12%快速跃升至28%，AI训练服务器液冷渗透率高达74%，新建智算中心已实现100%液冷覆盖。

摩根大通预计，2026年全球AI服务器液冷系统市场规模将从2025年的89亿美元飙升至170亿美元以上。据测算，中国液冷服务器市场规模2026年将超300亿元，其中AI智算中心液冷市场达200亿元。

丨商业航天全线走强

4月10日，商业航天板块集体走强，具体来看，有研复材、蜀道装备强势20cm涨停，中复神鹰涨近17%，通光线缆、翱捷科技涨超13%，中国卫星、西部材料、中衡设计、中国卫通、神剑股份同样涨停。

4月下旬起，中国商业航天将进入可回收火箭密集验证窗口。

其中，长征十号乙预计于4月28日在文昌航天发射场首飞，同步开展全球首创的海上网系回收技术在轨验证；与此同时，朱雀三号遥二箭将于二季度发射，再次冲刺一子级全流程轨道级回收。

若首飞与回收验证成功，长征十号乙将成为中国首款实现轨道级可回收的大型液体运载火箭，直接填补国家队大运力可回收商用火箭的空白，成为中国低轨巨型星座组网的核心运力支柱。朱雀三号则是当前中国民营商业航天距离轨道级可回收成功最近的型号。

两大型号的技术突破，将驱动中国航天发射成本实现断崖式下降。

此外，4月17日，国家航天局举行2026年中国航天日新闻发布会。会上，国家航天局系统工程司副司长刘云峰介绍，今年是中国航天事业创建70周年，是中国航天日设立十周年，由工业和信息化部、国家航天局、四川省人民政府联合主办的2026年中国航天日主场活动将于4月24日在成都市举办，巴西成为今年的主宾国。

从国家航天局获悉，今年中国航天日的启动仪式及后续中国航天大会期间，将集中发布商业航天扶持政策、嫦娥五号样品研究成果等一系列重大信息。

国家航天局日前还发布了2025年航天重大进展及2026年重要任务。2025年，共执行92次航天发射任务，发射次数比2024年提升35%。2026年，多型重复使用火箭将开展飞行验证。国际合作方面，中国与欧洲合作的太阳风磁层相互作用全景成像卫星将发射。

地方政策同步发力。《海南省“十五五”服务业发展规划（征求意见稿）》提到，提升航天产业全链条技术服务，壮大火箭链、卫星链及数据链，完善“发射+服务+制造+应用”一体化商用航天产业体系。

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