高伟达:数字货币+AI信贷双轮驱动,业绩拐点显现+风口共振可期

高伟达作为国内金融科技领域的核心参与者，聚焦数字货币与AI信贷两大高景气赛道，依托技术积累与场景落地能力，近期业绩实现显著突破，同时精准契合当前A股市场政策风口，成长潜力值得重点关注。以下从业绩表现、核心业务布局、题材契合度三大维度，结合公开信息进行专业分析。

一、2025年中报超预期，Q2业绩实现强势反转

2025年半年报数据显示，公司经营状况呈现显著改善态势，核心盈利指标实现超预期增长，成功实现业绩拐点突破。核心业绩数据如下表所示，直观体现公司盈利复苏态势：

具体来看，报告期内公司主营收入达5.2亿元，同比增长2.74%，在行业竞争加剧的背景下保持稳健增长；归母净利润1382.63万元，同比大幅上升60.35%，盈利增速显著高于营收增速，体现出公司盈利能力的持续优化。

其中，2025年第二季度成为业绩增长的核心亮点，单季度经营数据表现尤为亮眼：单季度主营收入3.84亿元，同比增幅达24.71%，环比一季度实现大幅提升；单季度归母净利润2436.51万元，同比激增269.61%，环比增幅高达231.19%。这一数据标志着公司已成功扭转2025年一季度的亏损局面，业务复苏态势明确，盈利增长动能强劲，后续经营质量有望持续提升，盈利能力具备进一步释放空间。

二、双赛道协同发力，AI信贷+数字货币打开长期成长空间

公司深度布局AI信贷与数字货币两大核心赛道，依托技术研发与场景落地优势，构建差异化竞争壁垒，为长期成长注入强劲动力，两大业务协同效应逐步凸显。两大赛道核心布局及优势如下表所示：

在AI信贷领域，公司紧跟“人工智能+”产业趋势，聚焦信贷场景的智能化转型。据2025年8月28日机构调研信息显示，公司依托大模型技术，在信贷场景成功落地多个人工智能项目，构建起AI Agent驱动的零售信贷全生命周期管理新业务模式。该模式覆盖智能授信审批、贷后风险预警、智能催收等核心环节，可大幅提升信贷业务效率、降低风控成本，目前已与蚂蚁数科深度合作，借助用户标签数据与自身信贷系统优势开展AI助贷业务，已拿下南洋银行、江苏某农商行等订单，AI模型可将坏账率控制在1%以内，商业化落地成效显著，同时推出银行个贷客户经理自媒体终端，首个项目收入超620万，二期收入达200多万，业务变现能力持续提升。

在数字货币领域，公司作为国内数字人民币领域的早期参与者和技术积累者，具备深厚的技术储备与丰富的项目经验。据2025年4月2日2024年度业绩说明会披露，公司已为国有大型银行提供数字人民币支付、结算、账务等系统开发支持，参与多家国有大行的数字人民币项目，涉及消费券发放系统、供应链金融SaaS平台、国内首单数字人民币贷款等，产品化程度较高，其中供应链金融、票据等领域产品化率达50%-70%，毛利率较传统业务高出约17个百分点。此外，公司全资子公司高伟达信息科技(香港)有限公司已与数字资产清算服务有限公司（DACS）签约，并以25万美元认购其0.50%股权（对应估值约5000万美元），DACS专注于数字资产清算与结算服务，具备稳定币发行、RWA资产代币化等成熟经验，此次投资为公司深度参与稳定币及RWA技术服务、拓展海外数字资产相关业务迈出坚实一步。

三、题材与A股市场风口高度契合，政策红利持续释放

公司核心业务布局精准契合当前国家政策导向与A股市场核心风口，多重政策红利加持，为业务发展提供良好环境。公司题材与政策风口契合度如下表所示：

一方面，公司积极响应国家“人工智能+”行动政策，落地多个人工智能项目，并专门成立事业部，聚焦AI技术在金融领域的深度应用，直接受益于人工智能产业的政策扶持与产业升级红利。同时，新事业部核心布局数据产品与流通体系建设，紧扣数据要素市场化的国家战略，契合当前数据要素产业发展风口，有望借助数据要素市场化推进机遇，进一步拓宽业务边界、提升核心竞争力。

另一方面，公司在跨境支付系统领域具备深厚技术积累，结合数字人民币跨境支付速度快、成本低的优势，在东南亚、中东、北非等地已有落地案例，并为北京出海基地企业提供跨境支付解决方案。随着人民币国际化推进及央行数字货币桥（mBridge）发展，数字人民币与跨境支付领域迎来广阔市场空间，公司凭借技术积累与项目经验，处于行业风口位置，有望充分享受行业增长红利。此外，据公司交流信息显示，2026年股份制商业银行数字人民币订单有望落地，城商行相关需求也将逐步显现，行业市场容量持续扩大，为公司数字货币业务增长提供支撑。

风险提示

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