夜雨聆风
AI挤不动了?这些二线ETF被资金关注!
从盘面来看，科创50被AI芯片推上火箭，一度“发疯”暴涨8%以上。然而午后快速跳水程度同样夸张，量化为代表的超短资金加持就是这效果。热点赛道显然开始变得拥挤，3万亿以上的成交也会刺激大资金主动控温。
从创业板、沪深300ETF盘中成交来看，数十亿抛盘两度压制行情。参考2、3月行情，一旦降温持续发力，那么高位拥挤赛道的博弈会愈发激烈。所有的“明牌”，也更会更加难打了。
拿“明牌”该涨的科创芯片来说，实际阳线其实只有1个多点，追涨资金明日面临两难抉择。而CPO龙头盘中的跳水表现，也表明抱团在高位纠结了。而市场实体阳线表现最好的，也确实并非最热的那些ETF。
从午后ETF走势排名来看，半导体、AI明显领跌，而有色金属成功获得了活跃资金回炉。显然，追涨意愿在最高点开始有了纠结。
我们假期和早报也分析指出，除了AI硬件、半导体之外，电网、消费电子、房地产、有色金属等也有做多理由。实际上主力也在算账，抱团追涨的难度和抓其他景气方向也就是二线热点ETF，谁更划算？
那么如果比拼一下开盘买入的收获，有色系、大数据计算机、电网、卫星等显然是笑到了后面，资金确实在开发二线ETF的机会！
但你要说都降温了，是不是行情没了？也不至于，当下缺乏导致大盘转向的系统性风险，3万亿的人气仍有惯性。
那么，如果你对追涨抱团心有余悸，会不会看看“二线”的ETF？我们这里来分析一下！木鱼ETF原创分享，喜欢的朋友双击页面点赞支持！
我们做个筛选，一年净值分位在90%以下且今日涨幅>1%（多少证明有资金关注）的ETF如上，我们来分组看看！
首先是高端制造三颗明珠：电网设备、工程机械和船舶，现在更好听的词叫“东大优势制造”。我们假期重点介绍了伯克希尔大会拉升的电网建设预期，甚至工程机械的第一大权重潍柴动力暴涨也是走这个逻辑。该涨的没高开多少，那么就是配置机会，电网设备ETF开门上车舒适，大聪明们都一门心思去追半导体了，漏了机会。
而接下来，高端制造出海的预期，有望继续随着AI需求保持增长，而且中东消停之后有利于出口恢复份额。
第二类有色金属，我们反复强调其配置价值，尤其是“油价一旦确定性走弱”有望打开空间。今日盘中走势来看，显然是活跃资金从高位热点调仓的主要方向。油价越跌，补涨预期越强。
卫星和机器人这“第一”和“第二”概念怎么说呢？首先概念就是看人气接力，机构参与度是很低的。对它们的定位，就是游资如果要继续做多，它们就是发力方向。
所以，我们应该关注融资余额的变化趋势、成交额是否保持，如果有行业新利好，游资在3万亿人气窗口发力做多的概率比较大。
但你要说走出机构抱团的那种行情，不太容易。一旦商业航天走出前几个月那种行情，降温一定会发力，大家其实明白是资金盘接力。
而如果利好供应舒畅，震荡中不断走高其实是更好的。
从机器人ETF（国证）成分股表现来看，炒的也不是机器人。只是成分股刚好沾到了市场人气，比如盈峰环境涨停和机器人毫无关联。机器人内部的合力，还没形成。
国防军工整体来看，也是蹭了卫星的人气热度，航发、沈飞、西飞等机构龙头股表现平平。机构那边喜欢的是确定性景气，抱团起来更顺畅，不喜欢猜未来。
电力怎么说？也是走的人气。成分股表现很参差，机构股表现比较弱，算个长线价值，但炒景气找不到强逻辑。
创新药怎么说？现在内部还是一盘散沙，没有合力感。那就是成分股各走各的景气，比如百济神州大涨5%，但其他股根本不鸟，这种就难炒了。
信创类的主题：大数据、计算机、软件系等，是跟着AI、DeepSeek的热度。我们周末撰文分析了“云服务”和数据中心的利好，相关股票涨势不错。而找不到关联度的比如海康威视，就没脾气了。
这个方向，算是AI的二线方向，现在有资金来挖掘。相对而言，偏“硬”的主题如大数据、云计算中期景气更明确，偏软的软件系主题则更依赖人气，注意影响因素。
房地产涨得一般，但其实连涨3天了。龙头股保利发展、招商蛇口涨幅可观，不过竟然被海南机场这种旅游股给拖累了。从份额表现来看，长线资金耐心还是流失，所以地产链主题包括建材、钢铁、家电等，其实挺难投的。
一线城市的“金三银四”之后怎样，普通朋友很难把握。但如果低位有利好，兑现概率还不错的，当个短线机会偶尔试试风险可控。
又是游戏、传媒了，先一声唉！一季度业绩不错，但被HALO揍得找不到北，从今日成分股表现来看走势分化，暂时还只是沾个人气。前面完美世界的“异环”砸场子，那二次元设计人不爱啊（废话）！
现在需要一个明确的景气逻辑，让游戏这个“第三概念”重新雄起，还得等。
证券怎么说？人气涨1.48%，但我们说了，这个主题告别“人气旗手”，以后就是机构主题了投长期价值。
值不值？15倍市盈率而且业绩有增长肯定账面是值的。但问题是，机构现在喜欢抱团，比如CPO、半导体那种一个月十几个点、一只龙头股能吃下百亿资金的，没耐心价值长投了！估计等高位品种都不行的时候，他们又会跳出来说这是“价值”如何如何。
港股这边，汽车、互联网、半导体、可选消费等科技细分赛道，现在其实是各走各的，毫无合力感。什么时候能合力？重估行情，参考25年2月，现在不是时候！
那么就是一刀一枪拼基本面了！我们分析了，阿里巴巴5月13日出财报是重大观察点，AI叙事能否持续，在此一举。
在此之前，大体上跟着亚太市场人气走，把底部夯实，加油了！
总的来说，三大主线（AI、半导体、新能源）等高位主题之外，高端制造、有色、商业航天等方向或正在被资金关注，拥挤度较低之外，其景气逻辑也在变化中，可以关注。
木鱼ETF原创分享，感谢支持！